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股市分析:股市大跌时的思考!

2018-05-25 22:15:52  来源:股票常见问题解答  本篇文章有字,看完大约需要7分钟的时间

股市分析:股市大跌时的思考!

时间:2018-05-25 22:15:52  来源:股票常见问题解答

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

最近几天一直有朋友在劝我清仓,目前还处于较高的仓位。我觉得每个人对于波动的忍受能力是不同的,所以入市前一定要询问自己,自己的钱是不是闲钱,能承受最大的波动是多少。比如你通过余额宝等货币基金去理财,那么实际上你是通过降低收益预期来实现较小的波动,从而让自己过得更开心。

总体来说,持有能够让自己安心睡大觉的仓位,是最合理。

波动和预期收益确实是成正比的,个别时候可能是不成正比的,比如说持有房产,波动小稳步上涨,对于大类资产,每个周期都有收益比较高的,有时候可能是房产,有时候是大宗商品,有时候是股票或者债券,但过去的经验不代表未来。

<a href='/cgjq/291340.html'>股市</a>大跌时的思考

股市大跌时的思考

我们需要了解的是

1、你的预期收益是多少?如果你有不合理的收益预期,你就会有不合理的操作,从而可能越亏越多,一般情况下,每个人的收益预期都不应该大于15%的年化

2、你有多少可投资的闲钱,这些钱是否较长时间内都用不上

3、你能承受多大的波动

对于投资来讲,波动本身不是风险,如果波动超出了投资者所能承受的范围,就会转变为真实的风险。(比如说杠杆、比如说投资者赎回)还有一种永久性损失的风险,是投资失误了,也就是你自以为是“价值投资”,然后你的判断可能是错误,这个公司并没有你想象的那么好,或者是他受“反身性”的影响,可能股价的下跌会让他的基本面变坏。

在壳资源不稀缺的今天,理论上一个经营失败的公司他的价值是可以归零的,并没有“底”,比如说你在高位投资了诺基亚或者柯达,你面临的就可能是永久性的损失。

所以我们只需要研究两个问题

1、如何给一个公司估值(这个是最难的,也最容易出现错误)

2、如何看待市场价格的变化(这个主要就是靠“修为”)

假设我们经过很严肃的论证后,得出一笔投资在10年内的自由现金流大概率可以收回投资,甚至只需要5年就可以,最好是能够不考虑“成长”,那么这就是个极好的投资,股价跌到0也会与你没关系。对于手里的股票是买还是卖,只需要询问自己,是否清楚了以上的问题,是否确定?不确定可以减出一些现金让自己更好受些。

你所预判的基本面,是否会因为股价下跌而改变?

比如说乐视网,如果不谈论当初的价格是否高估,他的基本面也因为股价的下跌而发生了很大的改变,金融机构的投资损失,挤兑,也属于这类,也就是我们常讲的反身性。

比如说我做出一切判断的基础,是基建继续处于高位,全球经济抬头,如果这次的下跌,改变了这个格局,出现很多企业主动收缩,或者断裂的风险,那么我们所假设的逻辑出发点就会被股价所影响,而出现了错误。

关于风险管理:

1、今天场内期权涨了20倍,确实是个对冲风险的好工具

2、留存一些现金,去捡腾讯、茅台这种一辈子的硬资产,肯定是值得的。

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