都知道，非理性、情绪化的人不适合做投资。受情绪的左右，有的人坚信自己永远是正确的，明明不值得拥有的股票，却攥住不放。不是有一个代表散户心声的歌“死了都不卖”吗？而投资大师告诉我们，信心是要有的，但要适可而止。坚守，也应该在科学研究的基础之上。在我们的投资旅程中，很重要的一个心态就是“自省”，然后理性地“止损、纠错”，因为这是在合理判断基础之上的理性操作行为。
止损是一种理性
价值投资最需要的是坚守，最害怕的是坚守了不该坚守的。
华尔街的操盘高手保罗·都铎·琼斯最著名的一句话就是：傻子才在亏损股上摊低成本。在大部分投资者损失惨重的1987年10月，保罗·都铎·琼斯掌管的都铎基金却获得62%的收益，绝招就是风险控制。琼斯认为，做单最重要的是防守而不是进攻。他每天假设自己进的每一张单都是错的，事先设好止损位，这样他对最多会赔多少可以心里有数。
琼斯奉劝所有交易员不要逞强，更不能自负。要不停地怀疑自己，永远不要自以为了不起。这并不是说对自己毫无信心，信心一定要有，但要适可而止。琼斯说他对这行是越干越怕，因为他知道要保持成绩是一件艰难的事，每次大输往往都是在连续做了些漂亮单后自我感觉膨胀之际。
那么在实战中如何制定止损价，有人建议：股价跌破前一个交易日的中间价时，或跌破前一个交易日的最低价，或跌破5日均线，或跌破上升趋势线，或跌破前期股价整理平台的下边线，或跌破前期的震荡收敛形成的三角形底边，当这些情况出现时即可止损。此外，也可用心理承受亏损的幅度来制定，比如以亏损5%、10%为离场标准等。
在投资长跑中，必然伴随着许多波折，也可能因为一次错失带来致命打击。在这个过程中，先求存活，尽量降低错误率，是至关重要的。伟大的投资家都会犯错，但在他们出错后，往往选择先纠正错误，或者休息一段时间。在市场中只要选对方法，保有本金，永远不会缺少机会。最怕的是，在机会来临时，因为不断的错误，失去了进场的门票。
