1998年1月以来M1与M2同比增幅之差，可以看成是“流动性泛滥指标”，与股市基本同向变动。
由于M2包括的是M1以及M1以外的定期存款和储蓄存款，因此M1增速若快于M2增速，表明定期存款活期化，大量资金转向交易活跃的M1.从而对股市的资金供给形成较为积极的影响。
M1与M2同比增幅之差与股市涨跌的关系是什么？
(1)M1增幅>M2增幅，即M1-M2为正值时：股市多向好。
当M1增长速度较M2增速为高时，反映出个人或企业倾向把资金投放于股市、楼市，而企业也加大投资金额。这时因人市资金多了，自然有利股市向上。
(2)M1大搞回落：股市多下跌。
然而，当M1增速大幅落后于M2时，投资者需小心：这或是见顶的先兆。配合市况而言，当M1不断地大幅回落，大市则有机会进入熊市。
如2007年8月份后M1增幅反复下挫，沪指于10月16日创下6124点的高位后急速下跌。
(3)M2增幅>M1增幅，即M1-M2为负值时：熊市多见底。
当M2不断上升，且其增幅大幅抛离M1之时，熊市有机会见底，此时若配合M1增速重拾升轨，熊市便正式见底回升。
(4)M1回升：股市多回升。
2006年初，M2的增幅逾19%，而M1的增幅只是逾10%，其后，M1的增速急速上升，反映出资金进入股市，A股也由2006年的千余点水平急涨至2007年年末的6000点。
从21世纪前10年的历史看，每当M1比M2低时，尤其是二者差距超过5个点时，股市就会见底，一轮新的牛市将会拉开序幕；而当M1比M2高5个百分点时，牛市行情会结束，熊市会到来。
