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如何看待黄金投资?

2018-11-24 22:52:14  来源:格雷厄姆  本篇文章有字,看完大约需要4分钟的时间

如何看待黄金投资?

时间:2018-11-24 22:52:14  来源:格雷厄姆

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几千年来,黄金一直深深地吸引着投资者,黄金的确在21世纪初期有过令人难忘的市场表现。黄金价格在1995年曾一度停留在每盎司370美元,2009年年末已经上涨到每盎司1059美元。虽然2009年后期上涨的趋势有所缓和,但没有迹象表明黄金价格会很快下跌。

戴维•伊本鼓励大家,在高价下也持有一些黄金来应对通货膨胀。伊本说,不管通货膨胀有过髙,历史上每盎司黄金都可以买到一套体面的男士西服。“黄金肯定不是最好的选择,但至少黄金不能像货币一样,想印多少都行。”

通货膨胀

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很多投资者都意识到黄金作为投资工具的局限性,只是出于现实的考虑才选择它。巴菲特也认可黄金投资的重要性,但他建议人们合理看待贵金属投资:“你可以说黄金和艺术品一样都是资产,但它不是真正意义上的投资,因为它不产生收益,而邮票和农业都是投资。如果你愿意,你可以就黄金的成色进行投机,但实际上,除非有人愿意购买,投机才算成功。”一且人们不再感兴趣,资产就没有价值了。

巴菲特认为,黄金的重要性将会不断地减弱。很多投资者都认同这一说法:黄金不是真正意义上的投资,因为它不产生收益。然而,它的确是保存价值的好方法。在资产组合中持有一定比例的黄金,比如5%,是很明智的选择。

比起黄金,伊本更偏好于与黄金开采有关的股票,特别是拥有可观的黄金储量,但控制开采速度的企业。他会运用企业的市值、债务、资本性支出的需要和经营成本来计算毎股黄金的总成本,并根据计算结果来判断该企业开采和销售黄金的前景。如果有合理的安全边际,他就一定会选择。

伊本解释说:“如果你有价值200亿美元的黄金存放在银行,你问别人值多少钱,他们会说就值200亿美元。如果你把所有的黄金埋在地下,并掩埋起来,人们会说只值100亿美元。把它们从地下挖出来还要花上30亿美元的成本,因此,你花费了130亿美元去寻求价值200亿美元的黄金,其实也就是以相当于价值70%的价格买入投资资产。”

你也可以从美国铸币局直接购买金币,但必须妥善保存。购买黄金的另一种方法就是黄金交易所交易基金,以更加简单的方法买卖和持有黄金等价物。通常,黄金交易所交易基金收取9.4%的交易佣金和保管年费。鉴于黄金交易所交易基金的构成很复杂,监管又很有限,选择一定要谨慎。

请牢记在心的是:和其他保值产品一样,黄金价格既会暴涨也会暴跌。更要记住的是,黄金投资有很明显的情绪特征:在黄金投资热中,市场上满是投机者、推波助澜者,以及从诚实的投资者手中夺走现金的金融骗子。

关键字: 趋势黄金价格
来源:格雷厄姆 编辑:零点财经

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