对于很多投资者来说，价值投资在挑战人性的弱点。价值投资有可能：
•和直觉相反。有时你会感觉自己在背道而驰。尽管价值投资者不一定是逆向操作者，但价值投资和逆向投资之间存在很密切的联系。
•远离为大家所普遍接受的看法。总的来说，大家的态度都是基于企业短期的和以前的业绩，而这些都难以确保收益的长期性。
•在牛市中缓慢前行，特别是在靠近市场峰值时。当你在鸡尾酒会上碰到朋友，他说他的投资组合收益已有22%，和自已的18%相比是有些难以忍受。但想想他们可能会成为股票市场群体思维的受害者，你还是该庆幸的。所谓的群体思维就是看法趋于一致，高估群体的智慧和思维日漸狭隘和闭塞。群体可以人为地抬高股价，也可能在股价下滑时变得惊慌失措。所以，问题的关键是，你朋友的高收益率和你的收益率相比，有多大的安全性？
牛市
•要持有一定的现金等待好的投资机会。在通货膨胀时期，既要通过投资来抵御购买力的下降，又要好的投资机会，这样的安排的确是有些困难的。
•不要在意出现的损失。价值投资者都很清楚、自己或许不是在最低点买入，也不是在最高点卖出。实际上，在价值投资中，的确出现了快速买卖的趋势，但这不足以成为价值投资的障碍。不要让贪婪把你推进高风险的旋涡里。你以合理的价格买入，卖出后获得合理的收益，那么不必对没有获得更多的收益而扼腕痛惜。
•价值投资缺乏其他投资方法的乐趣。研究表明，在截至2008年的22年里，买入并长期持有标准普尔500指数的投资者，年收益率达到8%。相反，在不恰当的时机买入和卖出个股的投资者，支付手续费后的收益率只有1.9%。当然，买入并长期持有相同的股票，是件乏味的事情。
我们列举了价值投资的缺点，这或许看起来很可笑，好像也很容易去克服，它们的确能够减轻行为投资和群体思维的严重后果，不要去随大流，需要很强的心智能力。
