郑先生今年53岁了,眼看身体状况一年不如一年,他也不得不好好考虑一下自己未来的养老费用了。
年轻时郑先生没多少积蓄,因此,就想找一种收益相对比较高的理财产品。黄金和外汇看起来很难理解的样子;房地产投资,现在又没有实力;其他投资方式,要么收益太低，如储蓄,他年龄大了,不想等那么久,要么收益高风险也高,比如股票。
想来想去,适合的理财产品只有基金了。基金有股票型基金、债券型基金、货币型基金三种,在收益与稳健之间平衡,也只有选择债券基金了。
巧的是，郑先生在与以前的老同事侯先生聊天时,得知对方也购买了债券型基金。“我都58岁了，比你年龄大，要遇到的事儿也多，我要更稳妥一些。这不，我不但买了债券型基金,还买了一些货币基金,双保险。”侯先生这样说道。
看来大家英雄所见略同,在购买基金时,必须把自己的投资期限考虑进去——这就是郑先生的经验总结。
[案例评析]
每个投资者个人情况不同,对风险的心理承受能力不同，投资期限不同，投资的基金也应该有所区别。
债券型基金具有成本低、风险低.收益稳定、注重当期效益的特征,相对于股票基金而言缺乏增值的潜力,适合于不愿意过多冒险又能牟取稳定收益的投资者。一般接近退休的老年人、心理承受力差的保守投资者，可投资债券型基金。
由于债券基金是专门投资于债券的基金，基金资产的80%以上都用来投资很稳定的债券,所以债券基金相应的收益也比较稳定。此外在股市低迷的时候,不受市场波动的债券基金也是股民的不错选择。就目前的情况看,企业债券的年利率仍然可保持在4.5%,扣除基金必要的运营费,年收益率也在3.3% ~3. 5%。
[知识链接]
债券型基金兼具债券和基金的优缺点,它的收益既与基金有关，也与债券有关，在投资债券型基金的时候,要明白它的风险点在哪里。
影响债券基金收益的主要因素有两个:利率和信用。
债券价格的涨跌与利率呈反方向变化，利率上升时,债券的价格就会下降,而作为债券的投资用途一债券基金，其收益必然也会发生变化。利率与债券基金收益的关系,可用“久期”来衡量。
久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感，例如,一只债券基金的久期是6年，另-只债券基金的久期是2年,那么第一只债券 基金的波动幅度就是后者的3倍。这样利率每上涨一个百 分点,久期是6年的债券基金的净值就会下降6个百分点，久期是2年的债券基金的净值就会下降2个百分点;反之，利率每下降一个百分点,久期是6年的债券基金的净值就会上升6个百分点，而久期是2年的债券基金的净值则上升2个百分点。
由此可见,投资债券型基金还要了解一定的利率常识,时刻关注债券市场的波动、避免亏损。
影响债券基金收益的另一个因素,则与企业兑换债券等信用情况有关，所以投资者在选择债券基金时,要了解企业的经营情况、信用情况,从而了解其风险情况,进而作出投资计划。
投资者还需要了解的是,债券基金并不仅仅用于投资债券,还可用于投资股票市场、投资可转债、打新股等。了解债券基金的这些功能，有助于帮助投资者发现获得收益的更多渠道,提高收益。
