基金资产的估值是指根据相关规定对基金资产和基金负债按一定的价格进行评估与计算，进而确定基金资产净值与单位基金资产净值的过程。
基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按照一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。目前，我国封闭式基金均按照平均价估值，开放式基金则按照收盘价估值。货币市场基金可以采用"摊余成本法"对持有的投资组合进行会计核算。"摊余成本法"是指计价对象以买人成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。
为避免采用"摊余成本法"计算的货币市场基金净值与使用市场利率和市场价格计算的基金净值产生较大偏离，货币市场基金应采用市场利率和市场价格对货币市场基金资产进行重新评估，即"影子定价"。
一、封闭式基金盘中估值
封闭式基金的交易方式只能是场内交易，所以不需要找所谓的盘中估值。场内交易的基金价格跟股票一样，都是实时波动的，本身那个价格波动就是盘中的。如果是封闭式基金的真实价值的盘中估值是没办法准确知道的。基金估值是一些第三方基金综合网站做的实时基金净值变动，但是这个数字是估计的，无法准确。主要是根据基金季报中显示的基金持仓信息来做模拟的估算，实际用途不大。
可以这样理解：一只封闭式的基金理论上可以随时进行股票的买卖，哪怕只是一点点，也会导致其真实基金净值是变动了，任何估值都不可能做到准确。因为本身基金的持仓就是允许随时变动。即便对该基金持仓再了解也都是过去的事。如果要看不准确的估值，在一些数米基金，天天基金，或者百度直接就能看到。
二、我国基金资产估值的原则及方法
1、基金资产估值的概念
基金资产的估值是指根据相关规定对基金资产和基金负债按一定的价格进行评估与计算，进而确定基金资产净值与单位基金资产净值的过程。
2、基金资产估值需考虑的因素
（一）估值频率
（二）交易交割
（三）价格操纵及滥估问题
（四）估值方法的一致性及公开性
三、我国基金资产估值的原则与方法
（一）估值对象
基金估值的对象指基金所持有的全部资产，包括股票，债券及配股权证及其他资产，估值日无交易的,以最近交易日的市值估值。
（二）估值的程序
（三）估值的原则——重点
1.任何上市流通的有价证券,以其估值日在证券交易所挂牌的市值估值;
2.不存在活跃的交易品种，运用估值技术确定
3.如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（四）具体投资品种的估计值
四、基金资产估值需要注意的地方
基金资产估值需考虑的因素
1．估值频率。
2．交易价格。
3．价格操纵及滥估问题。
4．估值方法的一致性及公开性。
五、我国基金资产估值实务当基金有以下情形时，可以暂停估值：
(1)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。
(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。
(3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。
(4)如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。
(5)中国证监会和基金合同认定的其他情形
六、基金估值方法：
基金估值方法分为四种类型：现金流量折现法(DCF)、相对估值法、成本法和实物期权法。
1、 现金流量折现法
现金流量折现法是当前企业价值评估使用最广泛的模型，是收益法中最主要的应用模型。现金流量折现法的基础是现值定律。现值定律指出企业的任何资产的价值等于预计未来能够获得的所有现金流量折现后的价值总和。作为PE投资中被投资企业价值的计量模型，现金流量折现法通过对被投资企业每一期自由现金流进行折现并加总来计算被投资企业的价值。
2、相对估值法
相对估值法也被称为市场法。相对估值法是在假设市场有效的前提下，通过把被投资企业与行业内同类企业或者相似企业进行对比分析，从而评估出被投资企业的价值。基本方法是：首先，根据被投资企业的行业和规模等属性，寻找一个影响企业价值的关键变量(如净利润);其次，确定一组可比较的同类企业或者相似企业，计算可比企业的市价与关键变量比值的平均值(如可比平均市盈率);最后，用被投资企业的关键变量(如净利润)乘以可比平均值(市盈率)作为被投资企业的评估价值。
相对估值法的两个关键点事比率的选择和相似公司的选择。其中，相似公司一般都是从同一行业内，具有类似的市场环境、经营模式、公司规模的企业中选择。比率的选择也要体现影响影响企业价值最关键的因受，而且必须可观测和可得到的数据，可以选择采用的比率一般有市盈率、市净率等。
3、成本法
成本法也被称为资产基础法。成本法是指在合理评估企业各资产和负债价值的基础上将企业全部资产和负债进行加总，从而确定被投资企业价值的方法。成本法的前提假设是：企业是由一系列相互独立的单项资产组成的，而公司的价值就取决于构成公司的各要素的评估价值之和。成本法是从构成被投资企业整体的各资产要素的重建角度来考察企业的价值，最后进行加总，从而获得被投资企业的估值。
成本法的理论依据是“替代原则”的体现。即任何一个理性的经济人进行购置资产的投资时，其愿意支付的价格不会高于获得相应功能资产替代品是所需的成本。通过成本法获得的企业价值，其实是对企业账面价值的调整值。成本法起源于对传统的实物资产的评估，比如建筑物和机器设备的评估，且着眼于单项资产的价值。成本法考虑企业的成本，很少考虑企业的收益，所以成本法是通过调整资产负债表的资产和负债，最后确定其现时的市场价值。
4、实物期权法
实物期权法是标的资产为实物商品的一种期权。实物期权法是利用期权定价模型对具有期权特征的资产进行价值评估。
期权定价模型最著名的是BS(Black and Scholes)模型,该模型计算了以不分红股票为标的的欧式期权的价值。在一系列严格假设条件下，通过严密的数学推导和论证，提出了期权定价方法。简单而言，对于一个满足假设条件的看涨欧式期权，通过确定行权价、到期日、波动性、现价、无风险利率五个变量，就可以用BS模型就算出该期权的价值。
实物期权在一定假设条件下也可以使用BS模型对其价值进行评估和计算。因此，对于一项具有期权特征的实物资产，它的价值就可以通过BS模型或者其他期权估值模型进行估值。如果一项PE投资可以被转化为或者认定为一个实物期权，那么这项投资自然也可以通过期权定价模型进行估值。
实物期权法特别适合于高新技术企业的估值，高新技术企业具有高投入、高风险、高收益的特点，而且初期利润往往为负，现金流量也为负，也难以找到合适的可比公司，因此，难以使用现金流量折现法或者相对估值法等进行估值。此时使用实物期权法进行估值就是一个比较好的选择。另外，对于一些处于财务困境或者濒临破产的企业，利用常规方法进行评估难度较大，此时就可以尝试运用实物期权法进行估值。
七、投资封闭式基金注意事项：
1。挑选最适合自己的基金，购买偏股型基金要设置投资上限。
2。基金火爆引得一些伪劣产品“浑水摸鱼”，要注意鉴别。
3。基金虽然省心，但也不可扔着不管。经常关注基金网站新公告，以便更加全面及时地了解自己持有的基金。
4。其实基金的收益高低只与净值增长率有关。只要基金净值增长率保持领先，其收益就自然会高。
5。不要盲目追捧新基金，新基金虽有价格优惠等先天优势，但老基金有长期运作的经验和较为合理的仓位，更值得关注与投资。
6。基金分红是对投资者前期收益的返还，尽量把分红方式改成“红利再投”更为合理。
7。以短期涨跌判断基金优劣显然不科学，对基金还是要多方面综合评估长期考察。
8。再好的基金经理，他即使可以取得很高的回报，如果他的收费很高，那么投资者到最后也是没钱可赚。这是一个很浅显的道理，但是很多散户投资者却完全不懂。
本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自负。股市有风险，投资需谨慎！
