您的位置: 零点财经>基金>ETF套利绝招> 如何进行ETF标的指数的选择? 为什么进行ETF标的指数的选择?

如何进行ETF标的指数的选择? 为什么进行ETF标的指数的选择?

2019-07-09 19:27:01  来源:ETF套利绝招  本篇文章有1399字,看完大约需要5分钟的时间

如何进行ETF标的指数的选择? 为什么进行ETF标的指数的选择?

时间:2019-07-09 19:27:01  来源:ETF套利绝招

ETF跟踪某一个特定的指数,即ETF的“标的指数”。标的指数的选择是影响ETF产品成功的重要因素之一。一般ETF的“标的指数”要求具有知名度、市场代表性、良好的流动性和编制稳定、客观与透明的特点。

指数的选取关系到ETF成功与否,应主要考虑以下方面:

1.指数的代表性

在决定ETF的发行目的后,选取的指数应具代表性,能充分反映市场走势。追踪指数-般以全球、国家、行业、大型股、中型股等为标的。以单--市场指数为例,指数代表性可以几种方式衡量:①市值覆盖率,指的是追踪指数的市值占该市场股票总市值的百分比;②行业分布权重与整体市场--致;③追踪指数与整体市场的相关系数应接近1(即β≈l)。

如何进行ETF标的指数的选择? 为什么进行ETF标的指数的选择?

2.指数成份股的调整频率不宜太高

ETF为了能追踪指数,必须维持投资组合中成份股的权重与指数相-致,若指数成份股调整频率过高,ETF基金经理将不得不随着指数的变动调整投资组合,增加ETF的交易成本,从而造成追踪误差。

3.指数的知名度

一个历史悠久的指数作为标的指数时有很大的优势,反之,一个新的指数需要很长时间来建立市场公信力与认知度。若ETF建立在知名度较差的指数上,其吸引的投资者较为片面,资产规模也较小,市场推广活动相对困难。

例如,恒生指数已广为香港投资者熟悉,建立在它之上的盈高基金也因此得益,极易吸引到广大的投资群族,包括国内外机构及个人投资者。相反,MSCI香港指数较为国际机构投资者所认可,但--般的投资者对MSCI香港指数的价格、成份股及编制方法都不熟悉,因此以MSCI香港指数为标的的IShare香港ETF只能吸引些国外机构投资者,无论是基金资产规模或成交量都较为逊色。这也是为何追踪当地市场著名指数的ETF一般更具规模及流动性的主要原因之一。

4.透明度

指数的信息应高度透明。

5.客观性

指数的编制方法应尽量客观,才会被投资者认同。

6.指数的类型

纵观全世界成功的ETF,多是以“部分合成”指数为标的。“全市场指数”(ComposileIndex)理论上是最能代表整体股市的表现,但操作上的困难及额外成本往往多于它的优点。“全市场指数”成份股变动较频繁,任何一家公司的重大变化或每次有新公同上市都会影响指数内的个股权重,ETF的资产组合便要随之而调整,增加交易成本。更重要的是,“全市场指数”包含很多小型兼流动性不足的股票,ETF在追踪这类标的时需采用最优化或抽样化管理方法,因此造成追踪误差。而追踪误差会增加ETF与期货之间的套利风险,直接打击投资人运用ETF套利的意愿。

关键字: 股票总市值股市
来源:ETF套利绝招 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2020 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086 资源合作联系:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086