建仓完毕时
机构运作可以分为四大阶段,即建仓、拉升、洗盘和出货。在这四个阶段中,可以产生许多跟庄买点。不过对于短线投资者而言,最合适的买点就是买在机构不得不拉升的时候。这种时机有两个,一个是机构建仓完毕时,一个是机构洗盘结束时。
建仓手法
机构的建仓方式，比较常见的有打压建仓、震荡建仓和拉高建仓这三种：
(1)打压建仓。一般来说,在市场人气比较低迷或者出现利空消息的时候,机构往往会采用打压建仓的方式。此时机构不用费太大劲就可以把股价打下去,降低建仓成本,同时还能引出许多恐慌性抛盘,机构正好可以收入囊中,可谓一举两得。
(2)震荡建仓。震荡建仓是机构比较常用的一种建仓手法。机构资金量大,需要买入的股票数量多,要想尽量不引人注意地进驻某只股票,并非短时间内就可以做到。此时机构往往需要将股价保持在一个较低水平,进行反复、长时间的震荡,逐步地买入股票。
(3)拉高建仓。当市场或者个股由于突发性利好消息的刺激,走势突然转强时,如果机构正处于空仓状态或者还没有实现建仓目标,那么机构往往会采用“向上买入”的方式来进行建仓。由于此时机构已经没有时间在低位慢慢建仓,也没有持股者愿意在低位卖出,使得机构无法使用打压建仓或者震荡建仓的方式,而只能向上快速地扫盘。当短期涨幅达到一定幅度时,很多持股者会因担心失去这一段快速的利润而纷纷卖出,机构则趁机大力买入,继续建仓。
如果后市股价能够在这波放量拉升区间的上方稳住,投资者基本就可以确认,这段拉升区间内是机构在进行拉高建仓。
另外,与拉高建仓非常类似的还有一种推高建仓手法:即机构稳步推高股价,在推升过程中不断买入,实现建仓目的。
买在建仓完毕时
当机构建仓基本结束时,最担心的就是别的机构或者散户也在低位入场抢盘。因此此时机构最迫切的任务就是快速拉升股价,以便脱离自己的成本区,这就构成了短线买入的好时机。
当股价突破了此前机构的建仓区间,或者突破了底部的密集成交区时,就说明庄家建仓结束,已经展开了第一波拉升,此时投资者可以迅速入场。
如图9-31所示,2008年9月中旬至10月底,宏润建设(002062)在跌至8元区间后开始横盘震荡,同时成交量开始活跃,机构建仓迹象明显。11月10日,该股突破了此前的建仓区间,说明机构开始拉升股价,买点出现。
图9-31 宏润建设日K线
实战经验
识别机构建仓的最主要参考指标就是成交量。当股价经过缩量下跌后开始企稳,成交开始重新活跃,就说明中间机构开始运作。由于机构在建仓过程中,股价上下波动,少有连续拉升,因此建仓阶段并非合适的短线买入时机。建仓结束后,机构急于拉升,短线买入时机来临。
