2012年来国内多重利好扶持对冲基金，这也使得对冲基金的发展前景不断被看好，相比国外巨大的对冲基金市场，目前中国对冲基金市场依然发展较慢，但市场前景巨大。同时在对冲基金高杠杆效应作用下，其前景和吸引力必将大大增加。随着股指期货、国债期货、中小企业私募债、商品期权等大量金融创新衍生品的推出，中国的私募基金纷纷转型为对冲基金，大量的对冲策略和国际接轨，而国内的对冲基金分类与指数体系急需更新。为了更准确地对目前国内对冲基金进行分类，我们参照国际知名对冲基金分类标准，结合国内行业运行现状及趋势，将按照基金策略分类、发行渠道分类、投资品种分类及实现方式分类4个不同的维度进行划分，形成基于策略分类的对冲基金指数体系。
对冲基金指数编制方法
对冲基金基准指数作为非投资指数，其主要目的是代表整个对冲基金行业的整体波动情况，所以基准指数都会力求做到覆盖范围广、数据完整、编制过程透明。指数提供商都会成立一个指数委员会，负责指数编制的整个过程，制定指数编制规则、指数的基本因素，如指数基期、基点、基本货币等，并提供指数计算方法，计算指数值并定期调整指数编制规则和计算方法。有些指数提供商还设立专门的计算委员会来负责指数值的计算。对冲基金基准指数编制过程如下。
对冲基金分类体系
每个对冲基金数据库都会在现有基金的基础上，依据基金的投资策略对基金进行分类。这种策略分类也是每个对冲基金数据库分类指数的基础。不同的数据提供商的策略分类虽然在个别分类上有区别，但大体都会包含可转换债券套利、新兴市场、股票市场中立、事件驱动、风险套利、问题证券、多重策略、全球宏观策略、多/空仓策略、固定收益套利等策略分类。对冲基金策略的分类并不是一成不变的，而是由指数委员会定期考察基金，如果基金的投资策略有所变化，则会调整其所属分类。
成份基金选择
指数委员会首先制定选择指数成份备选基金的标准，通过这个选样标准选长度、基金所管理资产规模、基金财务报表等方面做出限制条件。符合指数成份基金备选条件的基金则进入成份基金备选库。指数委员会定期考察成份基金备选库，加入新的符合条件的备选基金并剔除不再符合备选条件的基金。在选择备选成份基金时，将数据库中使用相同风格和投资策略并且持有相同股份类别的基金归为一个基金集合。基金集合的分类也是由指数委员会定期考察基金并做出相应的调整。如果一个基金集合入选成份基金，在计算指数值时首先将属于同一个基金集合的基金调整为一个成份基金集，即一个基金集合中的多个基金在指数计算中只占一个基金的份额。调整算法与具体指数所使用的加权法一致。
建立成份基金备选库后，指数委员会从备选库中依据成份基金选样标准选择指数成份基金。一般将备选基金按资产大小排序，然后按照一定的规则选取成份基金。这里，不同的指数提供商所制定的成份基金的选样标准也不同。在编制综合基准指数时，有的指数提供商会基于策略分类来选样，限制每个分类入选基金的数量，从而限制综合基准指数成份基金总数量。而有的指数提供商则以备选基金资产比例作为限制条件，即按照备选基金资产从大到小的顺序选取，一直到成份基金总资产达到所有备选基金总资产一定比例为止。
指数计算
选定成份基金后，根据指数委员会提供的计算方法计算指数的值。一般有两种计算方法，等权平均法和加权平均法。等权平均法按成份基金数量为权重计算指数。使用等权平均法计算的指数会定期重构指数，即定期审查成份基金，加入新的符合条件的成份基金并剔除已不再符合条件的基金。加权平均法则以基金的资产为权重计算指数。指数委员会也会定期重构指数，同时还要定期调整成份基金的权重来避免指数与对冲基金行业真实业绩的偏离。
综合指数和分类指数
一般情况下，指数提供商都会基于一个对冲基金数据库建立一个综合指数和多个分类指数。综合指数一般覆盖数据库中所有分类，是数据库中所有对冲基金整体的代表。而分类指数则基于数据库中基金的策略分类编制，代表各个策略分类的整体情况。在同一个数据库中，综合指数与分类指数所使用的计算方法都一致。
指数计算周期与公布
当一个对冲基金数据库包含来自全球不同国家的对冲基金时，不同国家的对冲基金披露其数据的货币不同。因此在计算指数值时，指数委员会会指定指数值的货币，先按照汇率将以其他货币披露的基金业绩数据转换为指数货币，再进行指数值的计算。在计算出指数值后，再按照汇率将指数值换算为世界几个主要货币公布其指数值。
由于对冲基金特有的按月公布其业绩数据的特性，对冲基金数指数值也是每月公布一次。大部分指数都公布指数的具体值与月收益率，但还有一小部分指数只公布指数每月的收益率，而不公布指数值。两种公布方法在本质上没有区别，都能够反映对冲基金行业月度业绩变动水平。虽然指数值每月只公布一次，但指数提供商通常都会于每个工作日或者每周计算对冲基金指数，直至所有成份基金披露其业绩数据，指数值的计算结束，并正式公布月度指数值。关于基准指数成份基金的公布，有些基准指数力求指数编制全过程是透明的，在每月公布其指数值的同时，也会公布本月成份基金。如道琼斯-瑞士信贷对冲基金指数每月公布其成份基金。而另一个较有代表性的基准指数HFRI则不公布其具体成份基金，只公布指数值。
