高级评论
正如我们在这个行业中所观察到的许多结果，你要对显而易见的和深藏不露的两种优势进行识别。显而易见的是，如果你遭受双重锯齿损失的几率越低的话，你的交易收益会越高。而不那么显而易见的是在现实生活中继续游戏下去的能力。当大多数交易人到达Q点(Q代表“Quit-退出”) 时，他们就会认输，回过头去再开发他们的系统。当然，这一点刚刚发生之后，图表上赢利最高的部分就开始了。Q点被重新标注为M (M 代表“Money-金钱”)，因为这.个点产生金钱。现实情况是，如果交易人进行交易，他就很可能赶上随之发生的大赚一笔的机会!
即使遭受所示的并不频繁的锯齿损失，一般的交易人也有可能就此找到心理上的借口，不再进人市场。如果3月份的锯齿损失给了你一个不进人市场的借口的话，那么你可以看看，你错过了多少利润。
使用更长的移动平均线周期，是不是能起到同样的作用，预防锯齿损失，并把你留在市场里?不一定。虽然较长的移动平均线之中的锯齿较少，但其他属性也会产生变化。注意，当市场最终出现价格波动时，置换移动平均线和非置换移动平均线是怎样接近对方的。你的赢利水平保持不变，如P (Proft -赢利)点所示。
显示的是两者在赢利上的差别。此处的标准移动平均线期限更长，它戏剧性地滞后于市场价格较大-段距离。一个非判断性系统，它的离场信号建立在收盘价与移动平均线交叉的基础上，以实现未成交的利润(P2)。 显然，使用长周期标准移动平均线所回吐的利润明显地多于使用短期置换移动平均线回吐的利润(PI)。
你怎样对此进行交易?
我不会进行交易。在本书对交易所需的各个方面做了详细阐述之后，我才会分析在某一具体市场中进行的交易。这里包含的例子只是为了让你更好地理解该部分的内容。
你说提前N个周期了解价格描述点，这是指什么?
“N”是指置换额。如果是以日为周期，3x3就是向前置换3天。你提前知道当日、2天和3天的置换移动平均线值，即对走势作出描述的价格点。如果没有置换(N=0)，那么直到收盘时你才会知道当天的移动平均线的值，因为你需要用这个价值计算移动平均线。
几年前，交易人用开盘价格而不是收盘价格计算移动平均线的值，这样他们就可以在收盘之前知道当天的移动平均线的情况。我相信，我在1986年和1987年讲授的讨论置换移动平均线优势的第-批集训课程，最终导致了这种做法的结束。
