您的位置: 零点财经>股票术语>大小非> 为什么要用大宗交易减持?借用大宗交易减持大小非的目的是什么?

为什么要用大宗交易减持?借用大宗交易减持大小非的目的是什么?

2018-09-07 01:42:08  来源:大小非  本篇文章有字,看完大约需要8分钟的时间

为什么要用大宗交易减持?借用大宗交易减持大小非的目的是什么?

时间:2018-09-07 01:42:08  来源:大小非

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

大宗交易激增的幕后是一系列利益链,大小非及高管的疯狂抛售,专业投资机构的接盘和牵线,其中不乏利益输送、操纵股价和逃税的嫌疑。大宗交易中,上市公司、大小非和专业投资机构联手操作的模式和灰色利益链近期引起市场极大关注。业内人士认为,近期大宗交易平台异常活跃,在中小板创业板指数攀升至高位的过程中,大小非减持意愿空前强烈。大宗交易激增的背后是大小非及高管大笔抛售,专业投资机构的接盘、牵线和派发,涉及各种灰色操作手法,如释放利好操纵股价进行高位减持,大幅折溢价涉及利益输送及“避税”,以及约定期限回购、通过股权质押进行另类融资,大宗交易系统亟待更完善的规则及监管。 

配合“默契” 释放利好拉股价 

业内人士透露,大宗交易激增的幕后是一系列利益链,大小非及高管的疯狂抛售,专业投资机构的接盘和牵线,其中不乏利益输送、操纵股价和逃税的嫌疑。 

“现在有一批投资公司专门做大宗交易,实际是将大宗交易和二级市场结合起来,类似坐庄的模式。”小编介绍,上市公司、大小非要与投资公司进行一系列的合作。首先是请投资公司垫出资金逐步建仓,同时上市公司出台一些利好,将股价炒高,到达满意价位后大小非通过大宗交易平台将股权转让给投资公司,股价上涨过程中投资公司可获得部分投资收益。同时,大小非减持时也会给出一定的折价卖给投资公司,这又可获得一定套利回报。 

零点财经网透露,为了能让接盘方随后能顺利在二级市场卖掉,大小非往往与接盘方事先谈好,上市公司配合行动,持续不断的释放利好。这就导致很多股票价格出现怪异走势,越出利好越减持,越减持股价越涨,等到减持的差不多了股价就到顶了。 

据了解,目前还有更隐晦的模式是在利好发布前大小非按约定价格将股份转给私募,随后私募也会拿出一笔资金在二级市场买入,吸引其他资金,股价炒高后再将股权抛出。这种合作模式下,私募需要将一定比例的投资收益返回给大小非,具体比例由双方洽谈。  

“洗股”避税和变相质押 7

“洗股”避税和变相质押 

不只是为了大小非高位减持,掩护接盘方出货,制造利好而拉升股价,在大宗交易幕后还隐藏着大小非避税和变相股权质押的灰色操作手法。 。 

有熟知大宗交易“玩法”的私募刘先生表示,减持量并不大,通过二级市场完全可以做到,折价“两个跌停板”通过大宗交易减持,或许是出于避税考虑。类似交易一般都是由联系好的关联方接盘,成交价格大幅低于二级市场价格,将解禁的限售股变身为普通流通股,减少应纳税的“基数”,少缴一些税款。接盘方之后在二级市场卖出,所得利润再与大小非进行分配。 

根据证监会发布的《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》,对公司股东转让限售股所得,证监会要求按照“财产转让所得”适用20%的比例税率征收个人所得税,方法是以每次限售股转让收入减去股票原值和合理税费后的余额,为应纳税所得额,这意味着减持价格越低所交税也就越低。 

此外,有些大小非通过大宗交易减持,与接盘方进行约定期限的回购,进行类似股权质押的融资。目前上市公司这种约定期限回购的质押率一般在50%到70%,融资成本为一年7%至10%,回购方式灵活。 

进行一对一交易,避免交易量巨大对二级市场造成冲击,

大宗交易原为提供便利通道,进行一对一交易,避免交易量巨大对二级市场造成冲击,然而现实中大宗交易平台的运行却大幅偏离其设计初衷,一些诡异的大宗交易被认为存在利益输送、操纵股价及偷逃税款的嫌疑。业内人士呼吁,大宗交易系统亟待细化规则和监管,大宗交易定价基数可考虑调整为二级市场实时交易价格,对大宗交易折溢价幅度应制定更细化规则,结合交易量实行不同幅度的折溢价限制,同时对买入方设置一定的限售期,并完善大宗交易信息披露,更详细披露交易双方情况,进行严格监管。 

目前,某些大宗交易成交量不大却出现较大的折溢价,虽然看起来只是交易双方的利益交换,并不直接影响到二级市场投资者的利益,但实际上破坏了市场的公平公正,扰乱了正常的定价秩序,甚至涉嫌非法的利益输送。不仅如此,股东通过大宗交易大笔减持期间,往往伴随着二级市场股价异动,被视为大小非与专业投资公司联手操纵股价。大幅折价交易往往还涉及到股东减持套现的避税行为。 

关键字: 创业板指跌停板出货
来源:大小非 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

市盈率换手率量比市净率高开低走集合竞价低开高走蓝筹股委比权证洗盘外盘红筹股股本大盘跳水道氏理论股票术语市销率资本市场一级市场ST股票填权止损绩优股法人股多头市场连续竞价股票突破骗线筹码盘整买壳上市溢价支撑线超跌反弹涨跌幅限制头寸融资融券破发套牢股利转增股价值投资左侧交易ROE放量沪港通股指期货杀跌基本面多头陷阱抄底分红派息老鼠仓配股逃顶股票摘牌卖空流通盘送红股竞买率股票仓位垃圾股摊薄限售股股东大会优先股券商股干股建仓股票高开指定交易摘星摘帽股票转增印花税吸筹尾盘收盘价破净率派现年线每股净资产开盘价金叉护盘换股比率股息股性每股收益白马股补跌猴市次贷危机股票跳空股票低开总手资产注入资产重组诱空预埋单现手无量涨停弱势股轻仓平准基金毛利率横盘股东权益比股改反抽打新股对敲大小非DIF存款准备金率本益比标准普尔指数通货膨胀崩盘超卖存款保证金率从紧货币政策成份股第三方存管大宗交易二级市场反转形态国家股股票面值含权股红利技术分析减仓空头陷阱流动比率牛皮市配售日线图十字星撤单次新股超跌筹码集中度定向增发大盘股ETF封闭式基金分拆发行价股权登记日获利盘流通股累积投票制牛市内盘OTC市场抢权QFII权重股认沽权证上升三角形踏空退市熊市原始股转配整体上市涨幅斩仓流通市值停盘头肩底W底形态行权价轧空中签率股权分置改革双针探底单阳不破成分股市价委托股票交易股息率股票估值股票除权股票回购墓碑线断头铡刀k线早晨之星股票杠杆股票质押开放式基金证券投资基金再贴现率基金单位净值货币市场基金公开市场业务上影线保本基金存续期债券恒生指数沪深300指数资金仓位追涨股票冻结基金定投股票封板股票定投做市商撮合交易利息保障倍数公开竞价

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除