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投资者分析企业获利能力的指标有哪些?

2019-05-13 13:09:47  来源:运用财务分析选股  本篇文章有字,看完大约需要7分钟的时间

投资者分析企业获利能力的指标有哪些?

时间:2019-05-13 13:09:47  来源:运用财务分析选股

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获利能力是最能体现上市公司实力与投资价值的指标。除了利润表能比较全面而准确地反映上市公司的获利能力外,现金流量表也能从现金流的角度,体现上市公司的经营状况。主要分析指标有:

1.经营现金流量净利率

经营现金流量净利率=净利润÷经营活动产生的现金净增加额x100%

该指标反映公司年度内每1元经营活动现金净流量将带来多少净利润,以此可以衡量经营活动的现金净流量的获利能力。

2.经营现金流出净利率

经营现金流出净利率=净利润÷经营活动现金流出总额x100%

该指标反映公司的经营活动的现金投入产出率高低。

3.现金流量净利率

现金流量净利率=净利润÷现金及现金等价物净增加额x100%

该指标反映公司每实现1元现金净流量总额所获得的净利润额。

4.销售现金流量率

销售现金流量率=经营活动产生的现金净流量÷当期主营业务收入净额

该指标反映公司在会计期间每实现1元营业收入能获得多少现金净流量。

该指标若大于销售净利率,则表明被投资单位有良好的发展前景。比如,M公司的销售额为4000万元,经营活动现金净流入为1000万元,则:

销售现金比率=1000-4000=25%

说明每销售1元,可得到现金0.25元。

5.现金回收额

现金回收额(或剩余现金流量)=经营活动现金净流量-偿付利息支付的现金

该指标相当于净利润指标,可用绝对数考核。分析时,应注意经营活动现金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出。如果是企业集团或总公司对所属公司进行考核,可根据实际收到的现金进行考核。如:

现金回收额=收到的现金股利或分得的利润+收到的管理费用+收到的折旧+收到的资产使用费和场地使用费6.现金回收率

现金回收率=现金回收额于投入资金或全部资金x100%

该指标相当于投资报酬率,如除以全部资金,则相当于资金报酬率。

投资者分析企业获利能力的指标有哪些?

7.现金含量

现金含量=(经营现金流量-利息支付营业利润)-营业利润x(1-所得税率)

若该值太小,应当关注公司利润的真实性。但是并非该比率值小就完全意味着公司利润质量差,值大就意味着公司利润质量好,运用该指标时需要进行进一步的分析判断。不过,该指标是一个良好的警示指标。

8.现金周转率

现金周转率=现金流入总计十年内现金平均持有额

年内现金平均持有额=(年初现金持有额+年末现金持有额)-2

该值越大表明现金闲置越少,收到的现金很快投入经营或被用来调整财务结构,但这是一个适当值比率,因为该比率值过大可能意味着公司对情况变化的应对能力差,容易陷入现金周转不灵的困境。

现金流量表作为三大财务报表之一,为投资者提供了众多有价值的信息,对此,我们必须掌握其分析方法和运用技巧,以便更好地了解上市公司的信息,掌握上市公司的状况。但是,我们同时要指出的是,现金流量表也不是万能的,它本身也有一些固有的缺陷,在具体运用时必须结合其他报表和其他信息进行比照分析,综合评价。

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