虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的局限性，这是因为真正能用于偿还债务的是现金，现金流量和债务比较可以更好地反映偿还债务的能力。
分析一家企业的偿债能力的财务指标有许多种，但有的时候，由于人为的因素，那些指标有时会有一些“虚”，比如年末推迟进货、抓紧收回应收账款、先偿债再商借等办法，就可以提高流动比率、速动比率及现金比率，因此，这些比率值有时会含有某些不准确的信息，从而有可能误导投资者对上市公司质地的准确评价。
但是，如果我们从企业在一个报告期内现金的实际流入、流出及结存量上来分析其偿债能力的话，则这一方法无疑能更真实、更直观、更有效地反映企业的偿债能力，因为不管你的偿债能力指标有多强，如果手中的现金收入连短期债务都不足以偿还，则企业无疑将面临很大的偿债压力，甚至会出现极为不利的局面。
比如某公司2006年末的现金流量表上显示，其经营、投资、筹资三大活动产生的现金流量净额分别为2094万元、-8550万元、3008万元，而公司期末的流动负债为2亿元，期末的货币资金余额为5248万元，很显然，该公司不仅偿债能力有问题，而且在现金极为紧张的情况下，仍然举债投资：再从公司的资产负债表上看，其长期负债为0，而现金流量表的筹资现金流上显示，其在本期内有借有还，但最终仍是借大于还，余额为3008万元，由此可见，该公司有拆东墙补西墙的嫌疑，其偿债能力不容乐观。
