从现金及现金等价物净增加额的增减趋势，可以分析上市公司未来短时间内潜藏的风险因素。
1.净增加额为正数
一般来说，当现金及现金等价物净增加额为正数时，有以下几种可能性：
（1）经营活动现金流入绝对大于现金流出，并有较大额度积累，完全可以对外投资或归还到期债务，这时该公司财务状况良好，投资风险较小。（2）经营活动正常，对外投资得到高额回报，暂时不需要外部资金，为减少资金占用，归还银行借款，偿付债券本息，这也表明该公司有足够的经营能力和获利能力，是对其投资的最佳时机。
（3）经营持续稳定，投资项目成效明显但未到投资回收高峰，企业信誉良好，外部资金亦不时流入，证明该公司风平浪静，成熟而平稳地持续经营，没有什么大的投资风险。
（4）经营每况愈下，不得不尽力收回对外投资，同时大额度筹集维持生产所需的资金，说明该公司将面临一定的财务风险。
2.净增加额为负数
当现金及现金等价物净增加额为负数时，则可能是以下情况：
（1）经营正常，投资和筹资亦无大的起伏波动，企业仅靠期初现金余额维持财务活动，即出现经营活动、投资活动和筹资活动现金流量都为负数，这时需要详细分析该公司现金流入和现金流出的具体内容。
（2）现金净流量总额出现负增长，现金流量内部结构呈现的升降规律与前述分析生命周期相同，可比照预测该公司的风险程度。
3.现金净流量分析
以上是通过分析现金及现金等价物净增加额的增减趋势来判定上市公司的风险程度。另外，我们重点分析经营活动产生的现金净流量，也能发现许多问题。
（1）分析经营活动现金净流量是否正常。
在正常情况下，经营活动现金净流量应大于财务费用、本期折旧、无形资产与递延资产摊销、待摊费用摊销之和。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。
（2）分析现金购销比率是否正常。
现金购销比率=购买商品、接受劳务支付的现金÷销售商品、出售劳务收到的现金x 100%
在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品：经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。
（3）分析营业现金回笼率是否正常。
营业现金回笼率=本期销售商品、出售劳务收回的现金+本期营业收入x100%
此项比率一般应为100%，如果低于95%，说明销售工作不正常：如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。
（4）支付给职工的现金比率是否正常。
支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出÷销售商品、出售
劳务收回的现金x100%
这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大：如比率过小，反映职工的收益偏低。
