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投资活动的现金净流量是什么?对企业有什么影响?

2019-10-01 10:21:00  来源:财务报表分析从入门到精通  本篇文章有字,看完大约需要4分钟的时间

投资活动的现金净流量是什么?对企业有什么影响?

时间:2019-10-01 10:21:00  来源:财务报表分析从入门到精通

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投资活动的现金净流量是企业投资活动现金流人减去投资活动现金流出的差额。

(1)通过投资活动的现金流量分析,可以了解企业是否存在新的发展机会或新的投资机会,也可以了解企业投资活动产生的效益;比较投资活动产生的现金净流量与筹资活动产生的现金净流量,可以了解企业的理财政策,从而可以从总体上对财务管理绩效作出正确评价。

当企业扩大规模或开发新的利润增长点时,需要大量的现金投入,投资活动产生的现金流人量补偿不了流出量,投资活动现金净流量为负数,但如果企业投资有效,将会在未来产生现金净流人用于偿还债务,创造收益,企业不会有偿债困难。因此,分析投资活动现金流量,应结合企业目前的投资项目进行,不能简单地以现金净流人还是净流出来论优劣。

投资活动的现金净流量是什么?对企业有什么影响?

(2)如何从投资活动现金流量分析企业的状况。如果公司对内投资中的现金净流人量大幅度增加,表示该公司正常的经营活动没有能够充分地吸纳其现有的资金。

公司对外投资产生的现金净流人量大幅度增加时,说明该公司正大量地收回对外投资额,可能公司内部的经营活动需要大量资金,该公司内部现有的资金不能满足公司经营活动的资金需要;如果一个公司当期对外投资活动的现金净流出量大量增加,说明该公司的经营活动没有能够充分地吸纳公司的资金,从而游离出大笔资金,通过对外投资为其寻求获利机会。

如果公司的投资活动产生的现金净流量不大,只是对内投资与对外投资之间产生结构性变化,则比较直观。当公司对内投资的现金净流出量大幅度增长,即对外长期投资的现金净流人量大幅度增长,可能是公司获得了新的市场机会,一时不能从公司外部筹集到足够的资金,只有收问对外投资;反之,如果对外投资现金净流出量大幅度增加,说明公司正在缩小内部经营规模,将游离出来的资金对外投资,寻求适当的获利机会。

实际上在分析投资活动产生的现金流量时,还应该联系到筹资活动产生的现金流量来综合考察,在经营活动产生的现金流量不变时,如果投资活动的现金净流出量主要依靠筹资活动产生的现金净流人量来解决,这就说明公司的规模扩大主要是通过从外部筹资来完成的,这意味着该公司正在扩张。

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