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您的位置: 零点财经>缠中说禅>缠论108课> 缠论第31课:资金管理最稳固的基础

缠论第31课:资金管理最稳固的基础

2017-09-11 16:46:55  来源:缠论108课  本篇文章有4316字,看完大约需要14分钟的时间

缠论第31课:资金管理最稳固的基础

时间:2017-09-11 16:46:55  来源:缠论108课

缠论第31课:资金管理最稳固的基础

资金管理最稳固的基础

对于小资金来说,资金管理不算一个特别大的问题。随着盈利的积累,资金越来越多,资金管理就成了最重要的事情。

一般来说,只要有好的技术,从万元级到千万元级,都不是什么困难的事情。但达到千万元级别以后,就很少有人能稳定地增长上去了。所有的短线客,在资金发展到一定规模后,都很可能进入滞涨状态,一旦出现大级别的调整,就会被打回原形。

这种事情本ID见得太多了。因此在最开始交易时,就要养成好的资金管理习惯,这是极为重要的事情。投资是一生的游戏,被打回原形是很可悲的事情。好的资金管理,才能保证资金积累的长期稳定。在某种程度上,这比任何技术都重要,而且是随着资金量的扩大,变得越来越重要。对于大资金来说,最后比拼的,其实就是资金管理的水平。

资金,必须长期无压力,这是最重要的前提。有人借钱投资,盈利后还继续加码,结果到后来一场游戏一场梦。

1996年,本ID认识一位东北朋友,大概是从不到10万元开始起步。当时可以高比例透支,1比2、1比3很普遍,1比10也很常见。当时的疯狂,不是现在的人能想象得到的。在1996年的牛市中,他很快就从不到10万元变成2千多万元。当时透支的比例也降到了1比1多一点。

如果他当时把所有透支的资金还了,就没有后来的悲剧了。对于他来说,1996年最后3周,一定是最悲惨的时候,股票在3周内从12元急跌到6元以下。

有人可能要问,那他为什么不先平仓?市场里的老人都知道,那次下跌是突然的转折,瀑布一样下来的。如果高位没有走,下跌过程中根本没有走的机会。到最后能走的时候,由于快触及平仓点,证券部要收钱,他的仓位从6元多往下一直平下去,根本没有拒绝的可能。最后,还了透支,只剩下不到20万元,基本上又回到原点。真是一场游戏一场梦。

这还不是最戏剧性的,最悲惨的是,这只股票从他平完仓的当天开始,到1997年5月,不到5个月的时间,股价从6元一直涨到30元以上,成了最大的黑马。这只股票是深圳本地股,后来又从30多元反复下跌,2005年跌到了3元以下。该股票目前的价位在他被迫开始平仓的位置,6元多一点儿。

一笔无压力的资金,是投资的第一要点。虽然前面反复说过,但说完上面的例子,还是要再次强调。另一个重要的前提,就是自己的资金一定不能交给别人管理。自己的盘子,一定要自己负责,不能把自己的命运交给别人。

再讲一个故事,这是1992年的事情。这位朋友1992年已经有了几千万元的资金,在当时也算可以了。结果因为家里有事处理,把盘子交给一个朋友管理。那人还是后来特别出名的人,说出名字,市场里的老人应该都知道。

当时大盘从1400多点回跌,已经跌了很多,这家伙以为到底部了,于是就自作主张透支抄底,但大盘却一直下跌。等这位朋友过了两三周回来,一切早已灰飞烟灭。那次大盘一直跌破400点才到底部,半年内一共下跌了1000多点。后来又从400点以下启动,不到4个月,创出1558点的历史高位。

市场就是这么残酷,把命运交给别人,就是这样的结局。

不能把自己放在一个危险的境地。所谓背水一战,置之死地而后生,都不是资本市场应该采取的态度。这样的态度,可能一时成功,但最终必然失败。

技术分析最重要的意义在于,让你知道市场究竟在干什么,市场在什么位置该干什么;让你知道,一个建立的仓位如何持有,如何把一个小级别的持有逐步转化为大级别的持有,又如何退出。所有这一切,最终都是为资金管理服务的。

投资最终的目的不是股票本身,而是资金。没有收回资金,一切都没有意义。股票就是废纸,对资金的任何疏忽,都会造成不可挽回的损失。

任何人必须首先明确的是,无论多大的资金,在市场中都不算什么。资金是按比例损失的,1万亿元和1万元,按比例损失,变成0的速度是一样的。无论多大的资金,要被消灭,都可以在举手之间。因此永远保持最大的警觉,这是资金管理最重要的一点,没有这一点,一切管理都是无用的。

一个最简单又最有效的资金管理方法,就是当股票成本为0以前,努力把成本变为0;当成本变成0以后,就要尽可能多地挣股票,直到股票见到历史性大顶,也就是至少出现月线以上级别的卖点。

最坏的习惯,就是随着股票的不断上涨而不断加仓,这样一定会出问题。买股票,宁愿不断跌不断买,也绝对不往上加码。投入资金买一只股票之前,必须有仔细、充分的准备。这就如同军队打仗,不准备好怎么可能赢?

在基本面、技术面等方面都研究好了以后,介入就要坚决,一次性买入。如果你连一次性买入的信心都没有,证明你根本没有准备好,那就一股都不要买。

买入以后,如果你技术过关,马上上涨是很正常的。如果你没有这个水平,股票下跌了,除非你买入的理由没有了,技术上出现严重的形态,否则一股都不能抛,反而可以用部分机动资金去弄点短差(注意,针对每只买入的股票,都要留一部分机动资金,例如1/10),让成本降下来。每次做短差,一定不能增加股票的数量,这样成本才可能真正地降下来。

有些人喜欢越买越多,倒金字塔方式加仓,这其实不是什么好习惯。这只股票该买多少,该占总体资金的多大比例,一开始就应该研究好,投入以后就不能再增加。

股票开始上涨以后,一定要找机会把股票的成本变成0。除了途中利用小级别调整不断作短差之外,还要在股票达到1倍升幅附近找一个大级别的卖点出掉一半,把成本降为0。这样,原来投入的资金就全部收回来了。

有人可能要说,如果那只股票以后还要上涨10倍呢?这没有什么问题,当股票成本为0以后,就要开始挣股票,也就是利用每一次短差的机会,上面抛了的股票,下面再全部回补回来,这样股票就会越来越多,而成本还是0。这么做,股票就算再上涨100倍也不怕,价格越涨你的股票越多,而成本永远为0,这才是最可怕的吸血。

庄家、基金无论如何洗盘,都只能使你的股票越来越多,而你的成本却是0。然后等待一个超大级别的卖点,一次性把它砸死,把那庄家、基金给毁了。成本为0的股票,在历史大顶上砸起来是最爽的。

这就是资金管理中针对每只股票的最大原则。按照这个原则,你不仅可以得到最安全的操作,而且可以赢得最大的利润,特别是到了挣股票的阶段。

一只股票,一般盘整的时间都会占整个走势一半以上。如果一只股票在上涨之后出现大型盘整,只要超大级别卖点没有出现,这个盘整会让你不仅把抛掉的股票全部挣回来,而且比底部时持有的数量还要多。一旦该股票再次启动,你就会拥有比底部还多但成本为0的股票,这才是最大的黑马,也是最大的利器。

一个合理的持仓结构,就是拥有的0成本股票越来越多,一直到大级别上涨结束前,才把所有股票全部清仓。随着资金越来越大,可以不断增加参与的股票种类,把这个程序不断地继续下去。

这样针对某只股票的操作资金不会增加,特别是对大资金而言,不会经常被迫去当庄家,或钱太多,买了没人敢进来。这样也就不会增加操作的难度,只是所操作股票的种类越来越多,而成本却都是0。这才是资金管理最稳固的基础。

缠论点睛

1.资金必须长期无压力。自己的盘子,必须自己负责,绝对不能交给他人代管。投资是一生的事业,所谓背水一战,孤注一掷,终究是要失败的。

2.技术分析是为资金管理服务的。其最重要的意义是让你知道市场在干什么,你该干什么。让你知道一个建立的仓位如何持有,如何把一个小级别的持有逐步转化为大级别的持有,又是如何退出的。

3.缠论资金管理策略:在一个大的上涨趋势中的买点买进,成本降低到0之前,根据小级别买卖点做差价。在保持总股数不变的前提下,不断降低成本。在股票达到1倍升幅附近找一个大级别的卖点出掉一部分,把成本降为0。兑现出的资金,就可以同样的程序参与其他股票的操作。成本为0之后,小级别卖点兑现多少钱,买点就用多少钱买股票,在成本为0的前提下,不断增加股票的数量。直到这上涨趋势结束,将所有股票抛出。至于买卖量,则应该根据相应的级别来控制,一般的原则是“级别越大,买卖量越大”。

投资微言

“夫未战而庙算胜者,得算多也;未战而庙算不胜者,得算少也。多算胜,少算不胜,而况于无算乎!”

                                                                                                                                                  ——《孙子兵法》

关键字: 抄底洗盘缠论
来源:缠论108课 编辑:零点财经

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