之前很少谈资金和仓位组合方法，此文把几年职业投资以来对资金组合的思考系统阐述下。也有必要时时警醒自己，不可因一时头脑发热而偏离组合之道，冒孤注一掷之险，此皆为投资大忌。
首先还是回顾一下血泪教训，2012年刚职业投资的时候，其实正遇见创业板大牛市起点，可以说自己的交易选股系统发现了诸多后来的大牛股的，然而、由于当时资金较少，为了迅速做大自己的资金毕其功于一役，于是重仓布局刚泰控股，创业板公司却只有少量仓位，后来随着行情的深入，创业板中大牛涌现，而当时买入的刚泰控股在一波上升后被打回原形，心中之苦可想而知。因为全仓或重仓一个公司，一旦看错，其实最大的损失不是本金，而是巨大机会成本的丧失。眼见一个个创业板公司后来走出10倍20倍的巨大涨幅，自己又失去在高安全边际买入的机会，这种教训永远不应忘记。
因此，做好资金组合是很有必要的，其对心态也有正向和负面影响，组合得好，可以不为一两个公司的短期波动所左右，组合不好，则可能会心态浮躁、患得患失。
又以去年9月份股灾之后的行情为例，当时持有的几个公司分化很大。其中亚玛顿一骑绝尘，但中青旅和顺鑫农业极度弱势，在12月初还走出虚假破位的形态，试想一下，如果重仓或全仓中青旅和顺鑫农业，那么一定会怀疑自己的判断，一定会有浮躁的心态，甚至可能会胡乱操作。
以此观之，再怎么强调资金组合的重要性也不为过，两个实战案例、一正一反，正好说明问题。
经过多年的摸索，个人以为在资金100万-1亿之间，仓位组合以7-9个公司运用较好，太多则是信心不足的表现、过少则是孤注一掷，而且随着资金量的加大，以7-9个公司进行组合刚好可以兼顾进攻和防守。
以七个公司为例，组合权重为：0.2+0.15+0.15+0.1+0.1+0.1+0.1+（0.1），最后的0.1为机动仓位或试探仓位。有了0.1的机动仓位，也有了固定中的一些变化，比如当非常确定且看好某一公司时，最大仓位可以加上0.1的机动仓位，也可以加0.05等，也就是说原则上最大仓位的公司可以达到0.3的权重。
组合相当于排兵布阵，事前应反复斟酌，哪一个用最大仓位、哪一个确定性最高、哪一个安全边际最大、哪一个估值切换空间最大，哪一个自己还拿不太准，只有反复斟酌后、才能避免布阵之后的妄动。而一旦布阵完成、则只能在一定的机动范围内小幅调整。
具体的持仓，分为四类：核心重仓、重仓、标准仓位、试探仓位，以此对应资金量，核心重仓对应0.2，重仓对应0.15，标准仓位对应0.1.试探仓位不定。
并且每一个公司，在确定组合的最大仓位后，还应有一个中枢仓位的概念，比如当计划买入某公司0.2的仓位，如对应3万股是中枢仓位，那么当股价短期大幅上涨偏离中期均线时，在仓位上可以适当减少到最低仓位1.8万股，如其买入后下跌，在确定自己的判断后，也可以在中枢仓位上小幅加仓到3.6万股等，总而言之，仓位应随着市场的过热和过冷，在中枢仓位上下波动。
哪一个公司确定为核心重仓，一定是自我判断确定性最高的公司，越是确定性高、越是估值切换空间大，越是安全边际高，就一定是核心重仓或重仓，稍有欠缺的则为标准仓位。
并且当组合确定之后，在一路持有过程中最忌拔掉鲜花浇灌野草，一般而言当组合之中某一两个公司走出连续上涨的预期行情之后，组合中也必然有一些公司不如预期或相对弱势，此时投资者最易犯的一个错误就是过早的将上涨的公司卖出，以为可以锁定利润，然后再去买入被套或弱势的公司，此种做法表面上看似乎是聪明之举，其实愚蠢。因为很多时候，恰恰是上涨的公司可以带来巨大的回报，弱势的公司之所以弱势，也必有背后的原因。于此方面，也应战胜人性中的弱点。
这一点彼得林奇是讲得很透彻的，假设按照七个公司的组合中，只要有一两个核心重仓或重仓公司出现5-10倍的涨幅，那么无论其他公司怎样下跌，都已经不可能亏损到的本金，真正的难处在于一般人拿不住五倍十倍的牛股，此处可见拿住好股多么重要。
归根结底，仓位组合强调用组合去规避人性中的致命弱点，比如孤注一掷、过度自信、贪图小利、希望暴富，耐心有限等，人非圣贤，世间没有几个人拥有无懈可击的人性，自己也是经常焦躁，试想一下，假如自己非常看好且重仓一个公司，但此公司就是逆势而行，其它公司涨到天上去了，但这个重仓公司就是不涨，自己可以忍受一周一个月，但作为一个职业投资者，还能忍受更久吗，所以，有句话说的好，不要去试图去考验一个人的人性，人性中的弱点是与生俱来的，一方面是自身修炼，另一方面也要去规避。
