您的位置: 零点财经>炒股知识>炒股技巧> 什么样的公司,现金流容易出问题

什么样的公司,现金流容易出问题

2020-10-19 11:18:51  来源:炒股技巧  本篇文章有字,看完大约需要3分钟的时间

什么样的公司,现金流容易出问题

时间:2020-10-19 11:18:51  来源:炒股技巧

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

如果一个公司利润10亿,却不能产生任何现金流,那么对于投资者来说没有任何意义,到头来公司兜里还是没钱 。而且等到危机来临的时候,反而有可能因为资金链断裂而破产。

最明显的当属航空业。好不容易赚了10个亿的利润,结果为了扩大机队规模,要拿10个亿去买飞机,再拿10个亿负责日常应收账款等营运需求。结果就是兜里还是没钱。

那么有利润但现金流很差有哪几种情况呢?

为了维持/扩张业务,资本支出巨大

1)为了维持/扩张业务,资本支出巨大。

这类很多是重资产行业,需要花巨资去买资产。如航空业。

2)行业变化很快,需要源源不断投入研发,但却很难差异化、护城河很难持续

有不少制造行业的公司属于这类,如液晶面板制造、LED封装等。比如面板制造,好不容易投入巨资新生产线刚建好,新的技术又出来了,下游需求可能也变了,导致公司一直在投入巨资追赶,到手的钱还没热乎又交出去了。而当宏观不景气的时候,这些公司由于现金流很差,很快会陷入恶性循环,不用两年就陷入巨亏。

3)行业空间太小,收入/利润没有规模效应。

比如,有的细分行业市场空间就50亿,市场全部利润可能也就5亿。而每年设备、厂房的投入更新可能就要这个数了,那么即便拥有100%市场份额,也没什么意义。

4)BOT、集成类的公司,客户很牛X,公司要先垫钱

这类公司一定要谨慎,客户不是政府就是央企,不是说钱收不回来,是不知道啥时候能收回来。比如安防集成类的,一看现金流都是奇差,原因就在于外购工程需要的产品的时候往往是公司先垫付,等工程交接了政府再给钱。这就导致前一年的利润都搭进去了,今年的利润要明年才能收回来。

总之,现金流很差的公司一定要小心,首先可能公司对于利润造假,利润很好但现金流很差。排除造假,现金流差也代表着风险很大,遇到经济周期波动,这类公司会很不好过。

反过来想,如果一个公司所处的行业空间很大,产品有独特性可以差异化,不需要持续的巨额资本投入,也不需要帮客户垫钱,那么现金流一定不会差。这样的公司很大概率上也会比现金流差的公司要好得多。


来源:炒股技巧 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除