您的位置: 零点财经>股市名家>巴菲特> [巴菲特看股市]巴菲特的企业投资法则

[巴菲特看股市]巴菲特的企业投资法则

2020-11-02 17:53:54  来源:巴菲特  本篇文章有字,看完大约需要5分钟的时间

[巴菲特看股市]巴菲特的企业投资法则

时间:2020-11-02 17:53:54  来源:巴菲特

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

[巴菲特看股市]巴菲特的企业投资法则

在巴菲特的投资哲学里,最明显的特色是他清楚了解到拥有股份就是拥有那家企业,而不是只拥有一张纸。他说:“因为我把自己当成企业经营者,所以我成为更优秀的投资人;因为我把自己当成是投资人,所以我成为更优秀的企业经营者。”为了确保投资取得成功,巴菲特从企业及其经营管理、财务和市场四个方面对所要投资企业的入选条件做了严格务实的规范,这就是著名的巴菲特企业投资法则。这一法则就像一个护身符,为巴菲特平安出入投资市场提给了有力的保障。

巴菲特的投资法则非常简单。首先,不理会股价每日的涨跌;其次,不去担心总体经济情势的变化;再者,以买下一家企业的心态投资而非投资股票,也就是运用企业投资法则实行投资。

巴菲特企业投资法则的原则

企业投资法则紧要有四大原则,即:企业原则、经营原则、财务原则、市场原则。

1、企业原则:(1)这家企业是简单而且可以了解的吗?(2)这家企业的营运历史是否稳定?(3)这家企业长期进展前景是否被看好?

2、经营原则:(1)经营者是否理性?(2)经营者对他的股东是否诚实坦白?(3)经营者是否会盲从其他法人机构的行为?

3、财务原则:(1)把重点集中在股权收益率(ROE),而非每股盈余。(2)计算出自由现金流量折现(DCF)。(3)寻找高毛利率的企业。

4、市场原则:(1)这家企业的价值是什么?(2)这家企业是否能以显著的价值折扣购得(亦即取得安全边际)?

巴菲特企业投资法则的选股标准

由于巴菲特的原则中,部分是无法量化的,因此在实际运用中只能选取可数量化的原则,方式如下:

1、最近年度股权收益率>平均值(市场及产业),股权收益率=最近年度税后盈余股东权益×100%。

2、5年平均股权收益率>15%,产业平均股权收益率=产业内个股股权收益率加总个股个数×100%,市场平均股权收益率=所有上市股权收益率加总个股个数×100%。

3、最近年度毛利率>产业平均值,毛利率=最近4季毛利总和最近4季营收总和×100%,产业平均毛利率=产业内个股毛利率加总产业内个股个数×100%。

4、7年内市值增加值÷7年内保留盈余增加值>1,7年内市值增加值=目前市值-7年前市值,保留盈余增加值=过去28季税后盈余总和-过去28季现金股利发放总额,目前市值=最近股价×流通在外发行股数,7年前市值=7年前股价×7年前流通在外发行股数。

5、最近年度自由现金流量÷7年前自由现金流量-1≥1,最近年度自由现金流量=最近年度税后纯益+最近年度折旧费用-最近年度资本支出,7年前自由现金流量=7年前税后纯益+7年前折旧费用-7年前资本支出。

6、市值÷10年自由现金流量折现值<1,市值=目前市值,10年自由现金流量折现值=自由现金流量现值总和+残值现值。

巴菲特企业投资法则使用注意事项

由于巴菲特的方式中常以产业的比较作为是否投资该企业的标准,因此建议大家在选取时须注意,选取的范围大小;另在比较每1元保留盈余是否创造超过1元的市场价值时,由于牵涉到企业上市年限是否够久,因此,上市不到7年的企业将被剔除;在最后阶段计算股东盈余折现时,可采用巴菲特使用的二阶段折现模型,第一阶段成长率预设为15%,第二阶段成长率为5%、贴现率预设为9%。

关键字: 股市
来源:巴菲特 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除