林奇认为，投资不能无的放矢。但时间久了，投资者很容易忽略某项投资的存在目的。林奇所推崇的股票基金通常扮演资本增值的角色，而投资于债券基金或者准货币市场基金往往是为了获得稳定的收益。你可以不追随成长型热门股票、增加其在组合中的比重，但一定要清楚你持有的组合所期望达到的目的。例如，要确保5年后当你的子女获得大学人学通知书时，你有足够的资金供其完成学业;又如出于10年后退休养老的考虑，你希望这段期间基金组合的收益能够超出通货膨胀率4%以上。
因此，投资人应仔细思考投资目标和投资需求的优先顺序，以及原先的目标和需求顺序是否发生改变。如果组合中某项投资不能实现目标，应考虑更换出局。
美国作家马克吐温曾说:“10月，是股票投资最危险的月份之一，其他最危险的月份是7月、1月、9月、4月、11月、5月、3月、6月、12月、8月和2月。”仔细算一下就会发现，其实12个月份都包含在内了。
这自然是戏谑股市的变化无常和炒股的高风险，而基金亦是炒股票的,收益率也相应受股市波动影响。因而投资者会为选择购买基金的时点苦恼不已。
专家建议，通过景气循环是较为有效的方式。通常景气循环可以分为四个阶段:复苏期、扩张期、高涨期和衰退期。各类型基金在不同景气循环下有不同表现，投资者可适时调整不同组合，如在谷底阶段，提高债券基金、货币基金等风险基金投资比重，而复苏阶段则应加大股票基金投资比重。
但是对于一般投资者而言，判断经济所处景气循环的位置有一定困难，因为要关注很多宏观经济指标。一个较为简单的判断市场热度的办法，就是基金募集热度。当开放式基金募集额度一路飙升，股市就有过热的嫌疑，而当基金募集进入困难时期，此时建仓获利机会较大。
无论机构投资者还是个人投资者，明智的选择是尽早制定一个长期投资目标，分批买入一只业绩稳定的基金并长期持有。举例说，一个30岁的投资人投资基金是为了将来养老，投资期限接近30年，因此，一两个月的股市、债市波动对其影响很小，所以更应关心基金管理公司的品牌知名度、公司管理水平、投资研究团队以及基金经理的能力和风格。
低买高卖自然是投资的理想状态，不过准确测算卖出的时机的确不容易。对此，林奇建议投资者，要根据自身的投资目标，设定获利点和止损点，同时控制情绪应对各种起落,才能顺利达成投资目标。当基金回报达到投资目标时，要评估市场长线走势是否仍然看好，基金操作方向是否正确再做决定。最后，赎回可以考虑分散赎回。
