林奇认为投资的关键在于抓住转折点。他的基本目标是抓住公司命运发生变化的转折点，它也可以称为规划资本的时效技巧，通常情况下，在公司实质方面的变化和相应的证券市场的变动之间有1~12个月的间隔，这正是!林奇所要利用的。
“在市场经过一段时间下跌之后，没有人期盼它能再次上涨时，人们都不谈论股市了。如果这时有人过来问我将怎样谋生，我会回答‘试试买点基金’。他们听完后会很有礼貌地点点头就走了。即使不走，他们也会很快把话题转到即将进行的大选，或者天气情况之类，很快他们就会同旁边的一位牙医谈起有关治疗牙斑的问题。”
当10个人宁愿与牙医谈论有关治疗牙斑的问题，而不愿意与一位基金经理谈论股市的时候，在林奇看来，股市极有可能出现转折点了。
他认为，不能仅仅因为某种股票下降就购买(即所谓的最低点购买)，也许某种股票3个月前是60美元，而现在只值20美元，甚至10美元。投资的唯一依据是根据公司的真正价值而不是最近的股市行情做出判断。在林奇看来，在一家公司财务状况好转前的一瞬间进行投资，等到转折真正开始，再增加投资，无疑是最佳的选择。
要想在投资中获利，就得寻找市场上的重大转折点。寻找由盛而衰的拐点，这样随波逐流与逆流而动都可以赚钱。
每一位投资人都知道这样的投资原则:逢低买进、逢高出手。很多人知道这一原则，但很少人真正坚持这个原则。因为很多投资者抓不住投资的最佳点。投资时选择适当的时机非常重要。其实,投资的最佳点用林奇的话说就是市场转折点，既然抓住转折点如此重要，那么应该怎样识别转折点，也就是说，什么时候投资市场开始发生转折呢?在寻找市场转折点上,林奇有着丰富的经验,林奇很多重大的胜利都是在市场发生转折时取得的。
林奇告诫各位投资者，要想在市场上大展身手，必须看准市场上的重要转折点，寻找由盛而衰、崩溃前的关键点，从随波逐流或逆流而动中发大财。用少量的钱在较低点AB阶段购买股票探探该新股票的深浅;在BC阶段把所获取的利润和自己增加的资金一起当做追加资金，狂买股票，持股到DE阶段;当预测众人都来狂买这一股票时，准备将所有股票的价位提高并全部抛售出去;然后等待G点到来、股价狂泻时，斥资低价购入，等待下一个AB阶段的到来。找到转折点，不管做空做多都稳赚不赔。
特别是选择指数基金的投资者，可以寻找转折点进行买进或卖出。指数基金是某指数的投资组合。我们以S&P500为例，S&P500指数共同基金的价格波动比股票价格波动要大，因为股票基金一般持有5%~10%的现金，而S&P500指数共同基金则是全部资金参与投资，指数共同基金不能持有现金和债券。S&P500指数包含了S&P500指数里所有公司的市场价值之和，因此，属于S&P500指数里的大公司如可口可乐、通用电气等公司的股价的变化将对S&P500指数产生较大的影响。20世纪90年代，这些大公司股票的上涨对S&P500指数贡献很大。同样，这些大公司的股价下跌也将对S&P500指数产生一样巨大的影响。
对于股票式基金的投资人，在股市出现大波动时，不妨分析一下股票价格走势，在市场的转折点买入。
国内外股票市场的经验告诉我们，当市场越悲观的时候，机会其实越大，当市场信号已在反转，而多数人仍持悲观态度的时候，更是投资者应该积极进入的时机，依据我们的观点，国内股市已经进入这个转折点，尽管目前投资股票市场仍有风险，但不投资股票市场的机会损失风险可能更大。市场的不断调整，为投资者提供了难得的投资机会。
再从博弈的角度观察，大批的资金在经历了投资方式的调整后，正在寻找新的出路，在央行将会持续加息的宏观背景之下，目前国人投资渠道一面倒向房地产的局面势必要开始变化，而透过基金专业投资股市的阳光渠道正逐步成为市场的新趋势。而国内基金目前股票持仓量普遍不高，这预示着未来基金公司买进股票的力度将远高过卖出的力度。再加上保险资金入市已得到管理层的批准，银行也将新设基金公司等新资金的入市，未来股市前景当不可小觑。
