资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定基金能否获利的关键因素。随着基金投资领域的不断扩大，从单一资产扩展到多资产类型，从国内市场扩展到国际市场，资产配置的重要作用和意义日益凸显出来。目前国际金融市场上，可投资的种类越来越多,传统的投资种类大致为股票、债券两类。现在随着衍生金融商品的产生，使投资变得越来越多姿多彩，加上全球经济一体化的加强,投资领域从国内扩大到国际市场，全球经济市场为改善投资收益与管理风险提供了客观机会，但也带来了挑战。
资产配置就是将所要投资的资金在各大类资产中进行分配，资产配置是基金管理公司在进行投资时首先碰到的问题。投资者可以通过基金公司大体的资产配置，了解一下该基金管理公司投资于哪些种类的资产如股票、债券、外汇等;基金投资于各大类的资金比例如何。基金管理公司在进行资产配置时一般分为以下几个步骤:将资产分成几类;预测各大类资产的未来收益;根据投资者的偏好选择各大资产的组合，在每一大类中选择最优的单价资产组合;前三步属于资产配置。资产配置对于基金收益影响很大，有些基金90%以上的收益决定于其资产配置。
资产配置是实现基金投资目标最重要的保证，从基金业绩的来源来看,资产配置是业绩最首要的也是最基本的源泉。当投资者对该基金管理公司的资源配置有所了解时，大致可以估计到自已的投资资金的未来命运。基金公司一般都会将投资比例公布出来，供投资者监督。
林奇在资产配置上遵循“不将所有的鸡蛋放在一个篮子里”的策略;他在资源配置方面一般选择传统的投资标的进行投资,他的资产配置种类大体以股票、债券为主。而索罗斯则不一样，索罗斯涉及的投资领域比较广泛，不仅是股票、债券，还有股价指数、利率期货、外汇期货都纳人他的资源配置行列。
那么，在日常投资中，投资者如何确定一项资产配置具有发展前途呢?一般说来，基金管理人做出资产配置后，大体会将各项投资的预期回报率和风险水准等做出评估，投资者可以通过相关的计算，大体预知该资产配置是否科学。另外，为了便于投资者了解基金管理公司的投资状况，基金公司都会按照要求将不同时期的资产配置的比例公布出来，投资人可了解到基金管理公司的运作趋势。
以上投基金公司的基金为例。
上投基金公司发行的股票基金是，上投成长先锋、上投阿尔法、上投中国优势基金。哪个更激进?或者说哪个风险更大而收益更多?其实，这些都可以从基金公司公开的基金招募说明书中看到。
例如，这3只基金在招募书中明确写明:
上投先锋:“本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的:70%~95%，债券及其他短期金融工具为0~30%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。”
上投阿尔法:“本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60%~95%，其他为5%~40%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。”
上投中国优势:“本基金投资于股票的比例为基金资产总值的30%~95%，投资于债券的比例为基金资产总值的0~50%，但现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。”
在这些投资品种中，现金和政府债券是为了确保正常基金持有人赎回而保留的，一般都不能低于5%，否则基金就得大量抛售股票换取现金，大大影响了基金的投资收益。所以在股票投资上最大的比例就是95%。显然股票比例越大，风险和收益就越大。
从这点就可以看出，当市场情况好的时候，也就是所说的“牛市”时，上投先锋、阿尔法和中国优势都有可能持有95%的股票,从而获得牛市上涨的好处。但上投先锋股票的下限是70%，阿尔法;是60%，中国优势是30%，就是说在熊市(股票市场下跌)的时候，上投先锋也必须保留70%的股票，阿尔法要保留60%，中国优势则只保留30%。所以上投先锋比阿尔法激进，上投阿尔法又比中国优势激进。
显然，不同配置的基金收益和风险都是不一样的。如果投资者看好股市，想通过股票获利，那么最好选择林奇经营的基金公司。
