查理-芒格本人并没有写一本书来专门介绍如何构建思维格栅模型和获取普世智慧, 大家对这个理论的了解多来自于他在世界各地的演讲和公司年会上的答记者问,就像今年在Daily Journal ;Corporation的年会上有人问他如何寻找智慧,他的回答是多读书和勤思考( If you do enoughreading and thinking you don't have to do much else )。美国的Robert G.Hagstrom写过一本《查理芒格的智慧:投资的格栅理论》( Investing: The LastLiberal Art) ,可以说这本书是对芒格理论的扩展,因为芒格只告诉我们需要通过学习不同的学科来构建自己的格栅模型,而Hagstrom则进一步告诉我们不同学科的知识是如何影响投资决策的(或不同学科的知识是如何帮助投资者建立思维格栅模型的)，他在书中列举 了七个学科,分别是物理学、生物学、社会学、心理学、哲学、文学和数学，并一一论述不同学科的概念或模型对投资决策(或认识世界)带来的启示。
下面七点分别对应七门学科,是我在读完全书后印象最深的部分(当然远不是整本书的内容) , 这或许能稍微解释不同学科如何帮助我们建立投资的格栅模型:
1、物理学告诉我们两个物体之间存在相互作用力,这启发了经济学家对供给、需求以及价格之间均衡关系的认知;
2、生物学告诉我们生命处于不断进化的状态,这或许能解释为什么不同年代的主流投资策略会发生改变(因为越来越多的个体使用同- -种策略会导致该策略产生的利润降低直至失效,然后新的个体带着新的想法入场,再次重复进化过程) ;
3、社会学告诉我们人类如何形成群体以及如何达成共识,从而帮助我们了解股票市场产生泡沫或发生股灾的原因;
4、心理学告诉我们投资者往往表现出过于自信的心理(坚信自己是对的)，而这主要源于他们对信息的误判(搜集的信息既不完整也不准确) ;
5、哲学告诉我们信奉实用主义的投资者往往表现得更好,因为他们在意识到错误时会马上进行修正,并总是积极获取和别人不-样的信息;
6、文学告诉我们想象力会帮助我们更好地认识世界,从而做出更好的投资决策;
7、数学告诉我们未来现金流折现的现值就是决定价值的不_法则,因此对于价值投资者来说掌握这个模型至关重要。
Michael Lewis在《说谎者的扑克牌》( Liar's Poker )这本书里讲到过- -位与他同在所罗门兄弟公司工作的名叫亚历山大的债券交易员,这位交易员采用的一种投资模式让Lewis受益匪浅:当市场出现某种重大混乱的时候,亚历山大的反应不会局限于当下利益,还会考虑第二步和第三步的效应。
比如乌克兰切尔诺贝利核反应堆爆炸的时候,全世界都在抛售与原子能有关的公司,他却买了能装下两艘超级邮轮的原油期货(原子能供应的减少将导致原油需求的增加→经济学)和大量土豆期货(核爆炸产生的放射性尘雾将威胁欧洲的食品和饮水供应→物理学、生物学) , 从中大赚了一笔。很显然,亚历山大建立了自己的思维格栅模型。
更好地理解投资的唯一方法是更好地理解世界。
在《查理-芒格的智慧:投资的格栅理论》这本书里,作者讲到了美国一所以伟大著作阅读计划闻名的大学:圣约翰学院。整个学院的课程就是阅读和讨论西方文明史上的伟大著作,没有独立的专业或系别,没有选修课程。
在四年时间里,该校学生将阅读文学、哲学、神学、心理学、物理学、生物学、政府学、经济学和历史学,并以18-20个人的研讨班形式进行集中讨论。在更小的班级,他们也学习音乐、视觉艺术、语言(一、二学年学希腊语,后两年学法语)、数学和实验科学。
许多曾就读该学院现已进入投资界工作的人表示,在学院学习的第一件事就是如何成为好的思想者,而不是好的交易员、投资银行家、金融顾问或分析师,而成为好的思想者无疑让他们在I作中表现更出色。这不失为一个启发。
