您的位置: 零点财经>股市名家>巴菲特> 巴菲特简介:巴菲特投资经历,巴菲特投资策略是什么?

巴菲特简介:巴菲特投资经历,巴菲特投资策略是什么?

2019-03-08 15:48:02  来源:巴菲特  本篇文章有字,看完大约需要14分钟的时间

巴菲特简介:巴菲特投资经历,巴菲特投资策略是什么?

时间:2019-03-08 15:48:02  来源:巴菲特

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

为什么巴老总能成为众人关注的焦点?因为60年的岁月太漫长,让人记忆深刻的大股灾就有三四轮,能一直屹立不倒的投资者,全世界都只有一个,那就是巴菲特。

除了2001年和2008年收益率为负(分别为-6.5%和-9.6%),其余年份他都实现了正收益。截止2017年底,伯克希尔的资产增长了10880倍,年化增长率达到19.1%。

这一数字不能说后无来者,但一定是前无古人了。

巴菲特投资历年收益

是什么让巴菲特成为了巴菲特?如果你我也想成为巴菲特,又需要符合哪些条件呢?为什么沃伦·巴菲特的投资方法看似简单,操作起来却十分困难?

首先,他抽中了卵巢彩票

“我还是个孩子的时候,各方面条件都很优越。我在恰当的时间出生在一个好地方,如同抽到了‘卵巢彩票’” ——巴菲特

究竟要生在什么样的家庭,才能成为巴菲特这样的人物?这么说吧,要成为巴菲特,首先你得有一对“逆天”的父母。

巴菲特的父亲,霍华德巴菲特,在1929年大萧条发生后,开了家股票交易行。要知道,那时人们刚刚经历股市的大崩盘,无数财富一夜之间化为乌有,股市不知是多少人夜夜惊醒的噩梦。在那个“谈股色变”的环境里,开了家股票交易行,这种反向操作可以说是非常需要勇气了。

霍华德知道这样的生活很可能有上顿没下顿,什么时候生意失败就得去捡破烂。于是,他对巴菲特的母亲利拉说,“哈尼,答应我,回娘家去,别跟着我挨饿。”

利拉也是很硬气,果断拒绝了这个提议,并开始节衣缩食。她脱离了教会圈子,因为轮到她提供咖啡的时候,她无力支付那29美分;无论多远的距离,她都用步行替代坐电车,节省电车费;甚至,为了确保霍华德有吃的,她宁愿自己不吃饭。

不仅如此,利拉还是个数学天才。她的大脑犹如一台计算器,能够双手离开纸笔完成复杂计算。当利拉宣布退学和霍华德结婚时,利拉的微积分教授“啪”的一声撂下了手中的书本,失望之情溢于言表。这一能力让她帮助霍华德拓展业务,更让巴菲特有了一个天生对数字异常敏感的大脑。

而霍华德在爱的鼓励下,屡败屡战,人们害怕股市,他就推销安全的股票和债券,一步步的把业务做了起来。巴菲特一家的生活终于日渐改善,给巴菲特的童年提供了一个美满富足的成长环境。

霍华德是巴菲特心目中最完美的父亲,谦和、善良、正直,永远用严格的标准要求自己,不在意他人的看法,坚持自己认为正确的事。这也是后来巴菲特“内部计分卡”的由来,按照自己内心的做事标准和原则作出决策,不理会外界的评头论足。这个从父亲“遗传”来的特质,将在巴菲特未来的诸多决策中,帮助他保持清醒和坚定。

然而事无完美。巴菲特父母以缺乏温情出名,在饭桌上谈论的都是政治、金钱、哲学,吃完饭后霍华德便会独自一人去看报纸,一连看几个小时,完全不理会其他事。后来巴菲特也原封不动地继承了这一点。

而利拉,这个总是对外人嘘寒问暖,被外人看成“完美妻子和母亲”的人,却有着家族遗传的精神病,常常会莫名地责骂她的孩子,说他们“自私自利,不知感恩,一无是处”,同样的话甚至会说上2小时,直到把他们骂哭为止。以至于在未来的人生里,巴菲特十分恐惧见到自己的母亲,甚至面对面走来,巴菲特都会刻意躲避开。

家家有本难念的经,这句话即便在股神家中也同样适用。

狂妄的童年

1941年,11岁的巴菲特看到了一本书——《赚1000美元的1000招》。这很关键,因为这本书告诉他,如果以1000美元起家,每年增长10%,5年内会变成1600多美元,10年会变成2600美元,25年内将超过10800美元。就像雪球滚过雪道而逐渐变大的道理一样,这是巴菲特与复利的第一次亲密接触。

复利把现在嫁给了未来,而11岁的巴菲特宣布,自己要在35岁前成为百万富翁。

和一般孩童妄语后不同的是,巴菲特言出必行。他从5岁时开始摆地摊兜售口香糖,11岁跃身股海,14岁用攒下的1200美元买下了40亩土地,16岁赚到了人生的第一个五万美元,不到35岁,他就真的成了百万富翁。

因为相信,所以看见。这似乎是伟人普遍具备的一种能力。

生活不能自理的青年

1950年,被哈佛大学拒绝的巴菲特,只身前往哥伦比亚大学。在那,他见到了本杰明格雷厄姆,《聪明的投资者》的作者。就像巴菲特的舍友说的那样,“他好像找到了上帝”。巴菲特从此成为格雷厄姆的骨灰级粉丝。

大学生活中的巴菲特,让周围的同学感受到了巨大的压力。在股票和债券的课堂上,格雷厄姆喜欢和学生互动,用问答形式激发学生思考。然而大部分时候,格雷厄姆问题说完,全班就只有巴菲特举手回答,整堂课变成格雷厄姆和巴菲特的“二人转”表演。

不仅在学习上,在生活上他也给周围人带来了很大的压力。巴菲特每天早上洗漱总会把浴室弄的一团糟,牙刷毛巾丢一地。他的舍友屡次提醒巴菲特用完浴室要收拾好,每次巴菲特都十分谦虚地道歉并承诺不再犯,然后第二天照旧。舍友愤怒之下把巴菲特丢在地上的毛巾牙刷全扔垃圾桶,以此警示巴菲特。而巴菲特什么也没说,买了一套新的,然后照旧。

后来,当舍友再次谈及这段经历,他反问记者,“你经历过绝望吗?”

即使成家立业,巴菲特的“不拘小节”也从未变过。巴菲特连自家的墙纸是什么颜色都不知道,很难想象他还会对生活的其他细节有所留意。因此,不管是照顾三个孩子,洗衣做饭,还是修理灯泡,所有的家庭生活都由他的妻子苏珊来打理。而巴菲特在家只做一件事,那就是吃完饭就回房间读报。

巴菲特深知自己融入家庭生活太少,给孩子们的关怀也太少,他痛恨自己这一点,却无法做出改善。他很愿意听孩子们讲发生在学校的故事,但没听一会儿就会走神,转而开始思考某个公司的合理估值。

巴菲特就是这么一个人,他高速运转的神奇大脑决定了他注定无法融入这人间的烟火之中。幸运的是,他的妻子苏珊,近乎完美地照料了整个家庭,让巴菲特不用操心家庭的琐事,能有大量的时间投入到自己热爱的事业中。

“生活不能自理”的巴菲特说,“我一生最大的幸运有两个,一个是抽到卵巢彩票,一个是娶了苏珊。”

抽地上湿漉漉烟蒂的壮年

毕业后,格雷厄姆将这位得意门生招揽至自己的公司,巴菲特蹦蹦跳跳地踏上了去往纽约的火车。没过几年,26岁的巴菲特就赚到了174000美元,并拒绝了格雷厄姆发给他的“普通合伙人”的邀请,回到了故乡奥马哈,开始为家里的亲戚朋友打理资产。

巴菲特的合伙公司成立后的12年,年平均回报超过31%,而在那期间道琼斯指数的年均回报只有9%。依靠着远高于平均水平的收益率,巴菲特的名声传遍了整个奥马哈,成为当地的明星。

然而明星也是人,也会遭遇失败。

这个失败就是我们都知道的伯克希尔-哈撒韦,巴菲特整个商业帝国的母公司。

伯克希尔纺织厂当时正在以低于资产价格的折扣代售,这非常符合巴菲特的“烟蒂”投资理念--购买那些别人不要的,极度便宜,拥有安全边际的公司,然后从中榨取最后一点利润。仿佛捡起别人抽剩丢掉的烟蒂,点上吸净最后几口。

然而这个纺织厂的业务实在难以扩大,面对外国布料的低成本竞争,以及日益陈旧的设备,纺织厂经营状况不断恶化,巴菲特几次想将它卖了,都没能脱手成功。

巴菲特说,“你沿着街道走,也许会碰到一个‘烟蒂’,它湿漉漉的让人很恶心,你想避开,可是这不要钱,于是你捡起它努力地抽着。伯克希尔-哈撒韦就是这个湿漉漉的‘烟蒂’,我很多钱都套在这个‘烟蒂’里了。如果我从来没听说过伯克希尔,可能我的情况会更好。”

如果巴菲特就这么被伯克希尔拖垮,就像大部分失败的投资者一样,那故事就很简单了,要么一蹶不振,要么上吊自杀,end of story。但是故事还要继续下去,因为我们要了解的不是一个普通投资人。

老兄,他可是巴菲特。

巴菲特通过联系内部股东,压低股价,吃进了大量股票,成为大股东,对公司管理层进行了重组。之后他给新管理层开出了“开源节流”的药方,保证伯克希尔能用最少的资本投入带来最大的现金流。同时还取消了分红制度,他认为拿着股东的钱进行分红是不合理的。取而代之的是股权激励,给员工做股东的机会,让他们对公司的付出和他们自身的利益直接挂钩。

精简化的伯克希尔渐渐开始有稳定的现金流,但巴菲特没有用这些现金流继续扩张纺织业这个夕阳产业,而是进行一系列投资,包括收购保险公司,为未来的杠杆投资提供了极度便宜的资金来源。

伯克希尔哈撒韦可以说是全世界最成功的“壳”公司,这个曾经的纺织公司摇身一变成为巴菲特旗下所有子公司的母公司。

世界上有好的投资标的,也有坏的投资标的。只要是人,都会犯错,都会投资到糟糕的标的。为什么巴菲特是世界上最厉害的投资人?因为当他一时失手投资了糟糕的标的时,他做的不是撤资,不是认命,而是亲身实地去改变这个投资标的的属性,把坏的,硬生生转变成好的。

伯克希尔哈撒韦的股价

1964年,伯克希尔哈撒韦的股价16美元一股,现在30万美元一股,翻了近1万9千倍。

关键字: 重组债券股票交易
来源:巴菲特 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金








































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除