股市交易者忽略危险的程度常常令人吃惊。这些人被行情带来的兴奋所控制，没有人想错过下一个赚钱的大好机会。每天我们都会看到有人在股市中赚钱。股票论坛中整天在吹嘘巨大的获利机会，却很少承认巨额亏损的现实。证券通讯杂志总是建议人们如何大把地赚钱，但是从来不提如何避免亏损。而且我们周围的人也总是在合适的时机购买热门股，而且一直延续到从股市退役。
如果波段交易者不能正确管理自己的仓位，他们就会失败。长期在股市中摸爬滚打幸存下来的那些成功者，总是在试图增加收益之前先学会有效地控制亏损。不幸的是.大多数的新股民没有这种必要的自律精神来进行正确的风险管理。他们盲目地追逐股价，但不考虑如何全身而退，因为他们头脑中充满了巨大利润的诱惑，使他们不能进行正确的分析判断。
贪婪使很多投资者采用那些失败率很高的操作策略进行交易。在这种高振荡性环境中进行操作，风险程度急剧上升。大幅度的波动行情使价格在很短时间内移动很大的距离。这些热门股很少具有安全的介入价位，却有着很多的振荡行情。在边界线部位进行操作的交易者在群情激昂的时候从交易价位介人操作时，看到的总是股价上升的一面，却忽略了下跌的一面。但是，随后发生的事情是他们所不能控制的，因为他们没有进行计划，没有回报目标控制，或者风险管理。
当交易者跟随大众进行投资时，这些热门股常常给人们造成一个万无一失的假象。当行情一路飙升时，产生的账面利润使人们的这种自负心态更为强烈，并进一步予以抚慰。大笔的收益不断增加，使理性的思维更加沉默。具有这种心态的交易者很快变成了长线投资者，失去了持续获利交易者所应该具有的残忍性优势。所以，如果行情逆转，他们白负的心态就喑示他们说行情定还会回来。这些新的长线投资者坚持认为股票很有价值，而不进行技术分析,于是他们原来所获得的全部利润消失殆尽。或者股价还可能进步的攀升，这只能使他们的不良投资习惯进一步恶化，认为自己是股市新的征服者。
股价可能向这些粗心的交易者不利的方向快速发展，造成巨大的恐慌。走势图可能没有什么退出机会，当股价一路狂跌时，这些交易者就像被聚光灯照住的小鹿一样惊慌失措。此时，求牛的本能就出现了，他们本可以暂时不亏本出货。可以等待股价止跌反弹，重新介人获得一定的利润，但是他们否定了这种合理的判断。在这种决定之后什么都可能发生，因为他们什么控制手段都不用，完全依靠命运和自负心理的支配。于是、一个交易账户中的资金被蒸发掉，也有可能出现奇迹，把这一天受尽煎熬的人们给拯救了。在两种情况下，投机者都向被淘汰的边缘靠近了一步，也就变得更加谨慎。
新股民应该选择那些振荡性小的行情来实施自己的操作策略。要寻找那些缓慢移动的股票，这种股票能有更多的机会让交易者采取合适的安全保护措施。但是.如果交易者不能对危险情况作出充分反应的话，即使这种相对安全的操作方法也会使他们失败。在这种环境中出现的较小利润会有利于入们更频繁地进行交易。但是，交易成本快速上升.损坏了收益，而沉寂的行情也会束缚住资金，使自已不能利用其他的交易机会。
最重要的风险管理原则不用过多的诠释:如果不清楚如何退出，就永远不要介入。每一个操作日标都会产生一个危险特征值，其基础是介入点与主要的S/R破坏价位之间的距离。这个破位水平(击穿目标)确定的点位是价格运动证明交易计划错误，应该抛弃此计划的位置。在每次交易介人前，这个距离必须是投资者可以接受的。
这种退出方案所产生的亏损程度不能超过波段交易者预先所确定的风险限度。要确定一个自己可以接受的平均损失量度，作为个人交易策略和操作规则准备工作的一个部分。小资金账户所控制的亏损水平要比大资金账户小。风险容限也必须与回报管理高度一致。沿交易方向(获利日标方向),从介入点到最近的S/R障碍位的距离能够表示回报的潜在程度。根据回报目标来寻找交易价位，至少要保证回报是危险最值的3倍才能操作。然后计算投资
有很多优秀的投资价位应该避免进行操作，或者快速退出。当投资计划产生利润时，行情就会顺利发展，但是如果没有利润时，就会出现问题。对于每一个具有高风险性的良好投资计划，失败的概率在介入操作前必须予以考虑。很多投资者在操作出现问题时常常就怀有一种赌博心态。他们指望好运能让他们度过危险期，并获得利润。永远不要采取这样危险的做法。如果操作失误的后不能满足个人风险控制容限时，就不要在一个价位实施操作。
成交价差会增加交易的成本。实际交易中的成交价可能远远低于自己所期望的操作价格。波段交易者通过控制订单规模使自己在介人时比退出时能够更好地控制成交价差。退出时要果断，并利用任何可能的机会。这样造成的损失常常超过风险控制的水平。成交价差和交易成本增加在进行回报风险比计算时都是必须考虑的因素。一个简易的预防方法就是把回报风险比降低半个点位。例如，在具体操作前原来预定的回报风险比是3: 1,那么最终的结果就不要超过2.5 : 1。
只要有可能就要寻找低风险的介人机会。寻找操作机会时，操作目标要离S/R指标特别近，或者在形态非常好的趋势中寻找大幅度的回抽机会。窄幅整理行情价格线提供的介入机会要比扩张性行情的介入机会更安全。因为价差幅度小，所以交易者能在较安静的环境中在一个具体的价位快捷地进行操作。在操作中，要像剔除价格机会-样剔除操作时机。第一个和最后一个小时行情振荡剧烈，风险也高。在这个阶段应该避免通过提取佣金的券商进行操作，否则将遭受较高的成交价差，成交报告也慢，这对于风险管理不利。而且一直要利用午饭时间进行分析，寻找机会介入下午的上升行情。
