近期的医药行情,让不少投资者看见了希望。无论是A股的医药相关概念,如减肥药、创新药、CRO概念;还是医药主题基金经理,如中欧葛兰、融通健康万民远、泰信基金陈颖等人都受到了大家的重点关注。
从A股医药板块来说,上涨的逻辑也非常简单,一方面是受市场讨论较多的一场专业论坛,国家卫健委医疗应急司司长郭燕红以“把稳政策基调,推进医药腐败集中整治”为主题进行讲话。这是从政策面提振了医药市场的信心。还有就是减肥药概念股活跃,这个大家都有感受,对体重和身材管理意识不断增强,减肥药市场潜在发展空间广阔,国内企业也纷纷布局这一热门赛道,涉及原料药、CXO服务、药物研发等产业链环节。
关于医药行情能否持续,近期有多位基金经理看多医药后市行情,如中欧基金葛兰、融通健康万民远、泰信基金陈颖等人都在不同时期发表过自己的观点。
其中,融通健康产业基金经理万民远认为,前期医药板块表现低于大家预期,主要原因是A股市场整体偏弱,且受疫情等因素影响医药行业的需求出现缺失。
泰信基金基金经理陈颖也表示,从长期来看,真正优质、有疗效、有品牌的好药、器械和设备等领域的公司,会受益于行业的结构调整,医药的需求是刚性且旺盛的。
中欧基金葛兰在今年的定期报告中也发表过观点,整体而言,医疗板块的估值已经相对较低,且是较为典型的刚需行业,医疗投研团队依然看好其长期投资价值。相信从更长投资周期来看,对抗波动的相对更优策略是保持稳定的投资框架。
从数据来看,各路机构正在用真金白银抄底医药板块。
Choice数据显示,截至9月13日,今年以来医药类ETF“霸占”行业类ETF份额增量排行榜,华宝中证医疗ETF、易方达沪深300医药ETF位居第一、第二名,净申购分别为329.75亿份、227.23亿份。银华中证创新药产业ETF、天弘国证生物医药ETF、广发中证创新药产业ETF等份额增量也较大。
同时,近一个月来,从北向资金增持股票数量最多的行业来看,化学制药、医疗器械排名靠前,医疗服务、中药也为数不少。
近一个月的机构调研数据也显示,医药器械行业是排名前三的热点调研方向,区间调研次数接近4600次。
从具体方向来看,兴华基金基金经理徐迅表示,当前仍坚持左侧布局,关注超跌优质创新药、创新器械(设备)标的。其中,创新药品种的主要压制理由在于学术会议的延期、新药入院难度的提高,同时创新药估值的锚并不明确,流动性不太好。事实上,放眼长期,创新药能解决临床未满足需求,是长期获益品种。
中欧基金葛兰此前就表示看好创新药,她从供给端和需求端给出解释。从供给端看,国内创新药企整体研发管线布局已经更加理性,部分企业已经出海做产品授权,这些不仅是创新能力的体现,未来也会体现在业绩和估值的双重提升。此外,国内的创新药服务企业也逐步形成了有全球竞争力的产业集群,在部分细分领域达到全球领先水平。从需求端看,有大量临床需求未得到充分满足,创新药及创新器械都有着广阔的成长空间。全球范围来看,包括减重、阿尔茨海默病等疾病领域都不断有新突破;伴随着居民人均收入及认知水平快速提升,医疗服务以及消费性医疗的需求也在快速增长,未来空间依然巨大。