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什么是送红股?送红股、配股以及转增股本的区别

时间:2018-09-09 17:39:16  来源:转配  本篇文章有4388字,看完大约需要15分钟的时间

什么是送红股?送红股、配股以及转增股本的区别

时间:2018-09-09 17:39:16  来源:转配

什么是送红股?送红股、配股以及转增股本的区别

送红股(Bonus shares/bonus issue)是指将上市公司未分配利润以股票红利的形式分配给股东的一种分配方式。意思是:上市公司将净利润不以“现金股利”的形式、而以发放股票的形式分配给股东,结果是利润转化为了股本。

送红股后,公司的资产、负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变,但总股本增大了,同时每股净资产降低了。

在上市公司分红时,我国股民普遍都偏好送红股。其实对上市公司来说,在 给股东分红时采取送红股的方式,与完全不分红、将利润滚存至下一年度等方式 并没有什么区别。这几种方式,都是把应分给股东的利润留在企业作为下一年度发展生产所用的资金。它一方面增强了上市公司的经营实力,进一步扩大了企业的生产经营规模,另一方面它不象现金分红那样需要拿出较大额度的现金来应付派息工作,因为企业一般留存的现金都是不太多的。所以这几种形式对上市公司 来说都是较为有利的.当上市公司不给股东分红或将利润滚存至下一年时,这部分利润就以资本公积金的形式记录在资产负债表中。而给股东送红股时,这一部分利润就要作为追加的股本记录在股本金中,成为股东权益的一部分。但在送红股时,因为上市公司的股本发生了变化,一方面上市公司需到当地的工商管理机构进行重新注册登记另外还需对外发布股本变动的公告。

什么是送红股?送红股、配股以及转增股本的区别

但不管在上述几种方式中采取那一种来处理上一年度的利润,上市公司的净资产总额并不发生任何变化,未来年度的经营实力也不会有任何形式上的变化.而对于股东来说,采取送红股的形式分配利润不优于分配利润。这两种方式虽都不会改变股东的持股比例,也不增减股票的含金量,但因为送红股在将股票拆细的同时也将股票每股的净资产额同比例降低了,但分配利润却能直接提高股民的经济效益。

送红股后,公司的资产、负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变,但总股本增大了,同时每股净资产降低了。在上市公司分红时,我国股民普遍都偏好送红股。其实对上市公司来说,在给股东分红时采取送红股的方式,与完全不分红、将利润滚存至下一年度等方式并没有什么区别。这几种方式,都是把应分给股东的利润留在企业作为下一年度发展生产所用的资金。它一方面增强了上市公司的经营实力,进一步扩大了企业的生产经营规模,另一方面它不象现金分红那样需要拿出较大额度的现金来应付派息工作,因为企业一般留存的现金都是不太多的。所以这几种形式对上市公司来说都是较为有利的。当上市公司不给股东分红或将利润滚存至下一年时,这部分利润就以资本公积金的形式记录在资产负债表中。而给股东送红股时,这一部分利润就要作为追加的股本记录在股本金中,成为股东权益的一部分。但在送红股时,因为上市公司的股本发生了变化,一方面上市公司需到当地的工商管理机构进行重新注册登记另外还需对外发布股本变动的公告。但不管在上述几种方式中采取那一种来处理上一年度的利润,上市公司的净资产总额并不发生任何变化,未来年度的经营实力也不会有任何形式上的变化。而对于股东来说,采取送红股的形式分配利润不优于分配利润。这两种方式虽都不会改变股东的持股比例,也不增减股票的含金量,但因为送红股在将股票拆细的同时也将股票每股的净资产额同比例降低了,但分配利润却能直接提高股民的经济效益。

区别:

送股是将公司未分配利润转换为股份送给股东的一种分配方式;转增股是将公司的公积金转换为股份送给股东的一种分配方式。两种分配方式股东都会受益。

送股和转增股都是无偿地获得上市公司分配的股票,只是上市公司在财务核算的账务处理上不一样。

送红股是利润的分配的一种形式,只是将利润再投资转化成资本金,个人股东需要缴纳所得税(法人股东可以暂不缴纳,待变现时缴纳)。而转增是资本公积进行资本化,资本公积本来就是股东的投资,因此不需要缴纳税费。以上送红股和转增都涉及公司注册资本变化,公司需要缴纳相应的注册资本工商登记费。

送红股是上市公司将本年的利润留在公司时,发放股票作为红利,从而将利润转化为股本。送红股后,公司的资产、负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变,但总股本增大了,同时每股净资产降低了。配股是指公司按一定比例向现有股东发行新股,属于发行新股再筹资的手段,股东要按配股价格和配股数量缴纳配股款,完全不同于公司寻股东的分红。而转增股本则是指公司将资本公积转化为股本,转增股本并没有改变股东的权益,但却增加了股本规模,因而客观结果与送红股相似。转增股本和送红股的本质区别在于,红股来自于公司的年度税后利润,只有在公司有盈余的情况下,才能向股东送红股;而转增股本却来自于资本公积,它可以不受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制,只要将公司帐面上的资本公积减少一些,增长率加相应的注册资本金就可以了,因此从严格意义上来说,转增股本并不是对股东的分红回报。

所谓分红,也就是上市公司从当期利润或未分配利润中拿出一部分作为出资者的当期红利分配给股东。这种红利分配,既可以直接支付现金,也可以将现金红利转换为“红利再投资”——也就是送红股。

一般来说,公司可以三种形式实施分红派息:

1、派发现金;

2、派发新股(红股派息);

3、以公司盈余公积金转增股本。

红股是免费派送予股东的股份。投资者可将红股视为股息的一部分。值得注意的是,红股会摊薄每股盈利、每股派息等,当然亦会摊薄股价,是派息的一种形式,需要纳税。

红股即股份公司在利润分配时以股票股利的形式,给股东“送股”,增加股份公司和持权股东股份数的扩股行为。在股份公司持续经营过程,其资金来源于公司所得税后的盈余积累,包括所有者权益类中的“盈余公积金”和“未分配利润”两项,不包括用“资本公积金”转增股本的“转股”。

高送转股票(简称:高送转)是指送红股或者转增股票的比例很大。实质是股东权益的内部结构调整,对净资产收益率没有影响,对公司的盈利能力也并没有任何实质性影响。“高送转”后,公司股本总数虽然扩大了,但公司的股东权益并不会因此而增加。而且,在净利润不变的情况下,由于股本扩大,资本公积金转增股本摊薄每股收益。 在公司“高送转”方案的实施日,公司股价将做除权处理,也就是说,尽管“高送转”方案使得投资者手中的股票数量增加了,但股价也将进行相应的调整,投资者持股比例不变,持有股票的总价值也未发生变化。

在国内,送红股与转增股本是最容易混淆、却有本质区别的两个概念。在西方,送红股也称“红利再投资计划”(Dividend Reinvestment Plan,DRIP or DRP),即公司将现金分红等价地转换为股票红利送给股东,这种“红利再投资计划”就是我们俗称的“送红股”。转增股本的全称叫“公积金转增股本”。它主要有两种形式:资本公积金转增股本与盈余公积金转增股本。简单地讲,“送红股”与“转增股本”两者均属于“增资扩股”的范畴,而且两者均不改变“股票面值”,但都会增大总股本。虽然两者同属“送股”,但其实质性含义大不相同:送红股属于“分红”的范畴,它是动用当期盈利或未分配利润对股东进行的分红,它在会计处理上表现为当期盈余或未分配利润的减少。然而,公积金转增股本则不属于“分红”,它只是纯粹的“增资扩股”,它在会计处理上表现为资本公积金减少,或是表现为盈余公积金减少,而不必动用当期盈余或未分配利润。

在我国,由于新股普遍存在严重超募现象,再加上盈余公积金转增股本需要缴纳红利税,而资本公积金转增股本则不用缴纳红利税,因此,大多数上市公司习惯于采用资本公积金转增股本,而很少采用盈余公积金转增股本,当然,直接“送红股”的公司更少。在公司没有盈利,甚至未分配利润为负数的条件下,有的公司慷慨地动用资本公积金或盈余公积金大比例转增股本,这是一种功利性很强的分配方案,大多动机不纯,要么是为了配合机构和庄家炒作,要么是为了帮助解禁股减持出货。这一类所谓的一次性分配方案是不负责任的顾前不顾后、不计代价,这是一种自杀式的饮鸩止渴、破罐破摔。这种分配方式可能比铁公鸡更糟糕,这类分配方案实施后,一般都会沦为垃圾股。这一种送股分配实际上就是送废纸,毫无意义。因此,“铁公鸡”与一次性吃光、分光、花光的“三光”分配政策,均是不可取的。

合股,按股份聚集资本。一种躲避退市的方法,以香港联合交易所为例,按照港交所的规定,上市公司股价低于0.01港元,公司将退市。于是不少细价股施展“合股”财技自救。合股是合法的,对上市公司而言,有很多好处,如果公司有集资需求,合股后的配股一般可以筹到更多的钱,但对散户而言,合股后再配股,往往会招致巨大亏损。与之对应的是股权的拆细,比如送股,转增等。

那么,我们再来谈一个香港特色:合股。与10送10相反,合股是将10股合成5股或1股等等,也就是股票总数大幅减少,股民手里原来是1000股股票,每股0.01港元,现在1000股合成了10股,股价变成了1港元。喜欢合股的公司多数属于仙股,相信玩过港股的人都知道有仙股,这里的“仙”原意是英文cent ,就是“分”,也就是股价几分钱的股票,港股股价最低可以跌至0.01港元,或许你会想,按照0.01港币买应该没风险了吧,不可能再往下跌了。作为大陆股民,你要这么想就大错特错了,因为还有一个游戏就是合股。香港和美国是允许上市公司合股的,比如公司股价跌到了0.01港元,公司可以将100股合成1股,然后再往下跌。老千股就经常玩这个游戏,不断的把股民的钱洗劫掉。

港交所的供股制度:增发数量50%以下不用过股东会,增发50%以上虽然需要大股东以外的小股东同意,但估计不难搞定。最根本的是价格,港交所不对供股价格进行任何限制,也就是可以大比例低于市价。而A股的制度是不低于市价的90%。合股往往是老千股的做法,通过合股绝不是好事,而是让低的不能再低价格的股票能有继续跌的空间!

关键字: 出货
来源:转配 编辑:零点财经

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