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交易次数与止损止盈的关系

时间:2017-11-19 17:56:16  来源:止盈止损技巧  本篇文章有2484字,看完大约需要8分钟的时间

交易次数与止损止盈的关系

时间:2017-11-19 17:56:16  来源:止盈止损技巧

交易次数与止损止盈的关系

大家都知道,市场的运行趋势分为不同的级别,波浪理论归纳为主要趋势、次级趋势和小趋势。

波浪理论认为,一个完整的股市运行周期由八浪组成,即上升趋势中的五浪和下跌趋势中的三浪。上升趋势中的五浪里有三个上涨推动浪,分别是第1、3、5浪;有两个调整浪,即第2和第4浪。推动浪的运行方向与主趋势方向保持一致,调整浪的方向与主趋势方向相反。如下图所示。

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图中,①至⑤和A、B、C是一个完整周期的波浪形态。每一个大波浪中,还包含一个小波浪。比如上升趋势中②至③的第3浪推动浪,它又由一个完整的次级8浪组成,c-1、2-3、4-5、a-b四个上涨阶段,1-2、3-4和5-a、b-c四个下跌阶段(调整)。

同样,在主要趋势的下跌趋势中,也包含着次级波浪结构,其中有上涨(反弹)和下跌。根据市场的这种运行规律,在投资操作中就产生了不同的投资周期。中长线投资者会关注主要趋势,比如他们会在位置②甚至更低的底部位置买入,并一直持有,直到市场上涨到⑤以后,完成整个大的波浪结构再进行止盈。中长线投资者一般不会参与一个主趋势下跌阶段的投资活动。

中线投资者则会根据波浪结构的特征,尽量抓住每一个上涨波段,在该波段出现头部后卖出,然后在调整浪完成后重新回到市场。比如,在②至③之间的较低位置买入,在③附近卖出,然后又在④之后买入,在⑤附近卖出。同样,在市场处于下跌趋势中,也存在阶段性的次级上涨(反弹),投资者也可以参与,如图中的A-B阶段。这样的波段操作可以充分利用资金,既回避该股调整带来的损失,也可以将资金用于其他的机会。

但是实际操作中,股价走势并不像波浪理论的波浪结构这么规范,如何判断波浪,如何把握买卖点,是投资者感到迷惑的问题。特别是在熊市里,反弹的高度和时间更是无法预测。同理,短线操作是利用小趋势中的涨跌进行投资,其难度又甚于中线投资。

从波浪结构中可以发现,中长线投资者的交易次数非常少,中线投资者次之,短线交易的机会则很多。从市场的波动幅度看,主要趋势的波动幅度大,如图中的②-⑤、⑤-C;次级趋势的波动幅度相对较小,如②-③、B-C;小趋势的波幅就远远小于主要趋势的波幅。

这样就得出了交易次数与止损止盈的关系:交易次数与止损止盈成反向关系,即交易次数越少,止盈和止损的幅度越大;交易次数越多,止损止盈的幅度就越有限。下面模拟一个80000元的投资账户在一年里的交易情况,如下表所示。

不同投资周期收益情况对比

这个模拟投资分为牛市和熊市。在牛市里的成功率要高于熊市,根据中长线、中线、中短线和短线的交易机会(次数)以及可能达到的止盈目标,并以止盈止损比为2:1来进行投资,以此比较这8种投资的收益情况。

通过对比可以发现,在牛市中,投资8万元,一年以后,中长线投资的收益率最高。也就是说,投资者在牛市中并不需要采取频繁的交易,只要选好股票,耐心持股就可以获得不错的收益。在熊市里,基本不存在中长线交易机会(有极少数个股走出独立行情,在此不作为讨论对象)。如果以50%的成功率来计算,在短线、中短线和中线交易中,短线交易的收益最高。但是在熊市里,投资者并不会将全部资金投入,为了安全,参照中线投资的收益率,可以计算出适用的短线资金如下表所示。

熊市短线操作投入的资金

从表中可以看出,我们用50%的资金参与短线交易,采用10%的止盈比率和5%的止损比率,如果一年中存在8次反弹并达到10%以上涨幅的机会,只要抓住其中5次,就可以获得与用全部资金参与2次中级反弹相同的收益。

综上所述,根据交易次数与止盈止损的关系,在实际投资中,可以采用以下策略:牛市集中资金选好个股,进行中长线投资。在熊市里,则采用部分资金进行短线投资,以交易次数换取最终的收益率。当然,以上模拟投资是站在具有一定交易能力的投资者的角度来计算的,如果投资者短线投资能力较弱,则另当别论。

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