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资金管理与风险控制

时间:2017-09-09 13:31:17  来源:止盈止损技巧  本篇文章有1077字,看完大约需要4分钟的时间

资金管理与风险控制

时间:2017-09-09 13:31:17  来源:止盈止损技巧

股市投资中,资金管理往往通过控制仓位来实现。所谓仓位,就是投资者已经持有的股票资产占股票投资总资产的比例,分为总仓位和单一资产(股票)仓位。控制仓位是控制风险的直接手段。

仓位与市场风险及预期收益之间呈正向关系,也就是说,仓位越高,投资者承担的风险越大,同时收益预期也越高。相反,仓位越低,投资者承担的风险越低,同时收益预期也随之下降。

为了将风险控制在一定范围内,仓位大小要与风险程度呈反向关系,市场潜在的风险越大,仓位就应该越低;市场呈现的盈利机会增加,则适当增加仓位配置。下图为仓位与风险之间的关系模型。

仓位与风险控制模型

图中有两条线,从理论上讲,仓位大小与风险大小呈反比例关系,是一条直线。实际上,市场风险不可能为零,也不可能为100%,投资者往往在风险超过收益预期后,会选择快速降低仓位,甚至清仓;当风险小于收益预期时,投资者可能加大持仓力度。利用风险与收益之间的变化关系来确定资金管理方式,在有利的时候增加收益规模,不利的时候回避市场风险给整体资金带来的损失。资金管理与投资预期风险值之间也存在着密切的关系,前面已经多次对“高风险,高收益”进行了解释,下面用图进一步说明。

风险收益关系模型

上图说明的是投资标的品种或者说是投资者的投资风格不同,其差异体现在风险与收益以及资金管理之间的关系上。图中以0收益(即0风险)为中心线,低风险投资品种在投资中的收益预期会在A1和A2之间,A2是预期的投资收益,A1是预期的亏损的幅度。同样,对于高风险品种,投资者的预期收益可能达到B2,存在的风险损失也可能达到B1。根据投资品种的不同或投资风格的不同,资金管理上就会有不同的管理方法。

关键字: 股市股票投资
来源:止盈止损技巧 编辑:零点财经

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