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正确理解止损

时间:2017-09-05 13:21:09  来源:止盈止损技巧  本篇文章有2563字,看完大约需要9分钟的时间

正确理解止损

时间:2017-09-05 13:21:09  来源:止盈止损技巧

<a href='/cwcggs/27703.html'>止损的必要性</a>

关于止损的必要性,市场中有不同的观点,一种是认为非常重要,是股票操作的重要风险控制手段。另外一种观点则认为止损没有必要,止损实际上是一种将自己廉价的筹码转让给别人,自己承受亏损的愚蠢行为。

这两种观点,笔者自然是同意前一种。后一种思维方式出现了较大的偏差,根本原因在于对止损的内在含义没有理解清楚。在正确认识止损时,需要理解和掌握止损的核心内容,即“止损对自己是截止风险,将风险转移给别人”。

止损并不是将廉价的筹码转让给别人,而是将风险转移给别人。如果明知是廉价筹码,投资者一般是不可能卖出的。止损的关键是尽量分清所持筹码的风险程度是否可控。在股票交易中,中小散户的先天缺陷(如资金、信息的不对称),决定了他们在股票投资中处于劣势,风险可控性非常低,因此设置止损是非常必要的。

投资股票就是买和卖,买是找到良好标的股和最佳的买入价格。卖也分两种,一种是获利卖出,可以称为止盈。还有一种是亏损卖出,一般是在市场出现风险加大的情况下,为了避免更多的损失而采取的卖出交易,这种卖出交易就是止损。虽然两种卖法有着本质的不同,但都需要寻找合适的卖点。

止损与其他交易一样,不可能总是正确的。有的投资者在止损后,发现股价又涨上去了,自己止损止在最低点,于是懊悔不已,觉得止损没有什么用处。这种想法是不正确的。

买入总是挑选上涨可能性较大的股票,而止损是卖掉下跌可能性较大的股票。我们通过各种分析,评估股票上涨与下跌的可能性,并朝可能性较大的方向采取行动,但其结果并不会100%正确。比如,即使我们的技术水平不高,但市场的大趋势是可以看出来的,我们只做大趋势向上的个股,这样就可以保证获胜的概率至少大于50%。

假设我们完成了10次交易,其中5次买入后市场出现了下跌。如果将损失控制在3%,也就是说,不管后市如何发展,我们采取3%的定额止损,这样总亏损是15%。另外5次是成功的,股价上涨趋势不变,我们就持有股票。假设其中一只股票能够上涨到15%,我们就可以盈利。

这种做法很简单,原因是在大盘趋势向上时,一般大部分股票是上涨的,这就保证了我们在选择股票时,有50%以上的可能性选对股票。另外通过止损的办法控制损失的额度,对上涨盈利则松绑,这样就有较大的胜算。这也就是止损的重要意义。

止损作为一种风险控制手段是非常有必要的,但并非一定要实施。就像驾车时司机一定要系上安全带,但安全带并非一定要发挥作用。投资股市时,我们制定严密的投资计划,设定严格的止损标准,是为了防止市场风险带来损失,防止损失进一步扩大,但是更好的办法是避免这种情况的发生。我们制定止损计划,就像是给自己系上安全带,以防万一股价跌落,而不是一定要用得上,事实上我们更希望不会用到。

在制定投资计划时,首先考虑的就是投资安全,从多个角度降低风险。比如,要尽量选择最适合的投资环境入市,选择基本面最好的公司,用最低的价格买入。但这些只是理论上的说法。

一方面,优秀的公司往往很难有较便宜的股价,投资环境也是动态的;另一方面,由于投资者的分析能力、信息掌握程度的限制,也无法从几千只股票中分辨出没有风险的股票。因此整个投资过程都是在风险与收益的对比中完成的。

在建仓阶段,应该是风险相对最低的时候,如果用量化概率来对比,至少这个阶段获取收益的可能性在70%上方,而风险应该低于30%。如果未来股市的发展是沿着大概率事件进行,那么止损也就用不着。但是30%以下的概率并非是不可能发生的事件,止损就是为这30%的可能性准备的。如果投资者自身的能力有限,在买入股票时追涨杀跌,那么一开始的胜算可能无法达到70%,如果再不做止损等风险控制措施,那么亏损就是必然的。

止损一般只适合资金投入较少的中小散户。止损时需要保证在止损价格能够卖得出去。止损经常发生在市场出现恐慌的时候,此时股价下跌速度较快,出现异常情况时,甚至在很短的时间里直接被封住跌停,如果持股数量较大,就很难保证成功止损。如果说资金少、信息闭塞是散户的缺陷,那么止损应该是小散户们的权利了。“截断损失,让利润奔跑”,就是普通投资者的投资格言。

对于不同操作风格的人,止损的作用大小也不尽相同,要以不同的操作风格特点来区别使用止损。投资者要分清每次投资的特点以及市场的特点,合理运用止损。

在制定和实施止损时可以考虑以下因素。

①是投机行为还是投资行为。

②投资周期的长短。

③买入时是否在既定的最低价格区间。

④当前的大盘和个股趋势。

⑤把握主力资金的动向。

⑥仓位的轻重。

⑦投资者能够承受的风险程度。

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