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股市的风险特征

时间:2017-09-04 17:00:09  来源:止盈止损技巧  本篇文章有3178字,看完大约需要11分钟的时间

股市的风险特征

时间:2017-09-04 17:00:09  来源:止盈止损技巧

<a href='/kongkongdaoren/105024.html'>股市</a>的风险特征

从股市风险的来源可以知道,股票投资的风险来源很多,有可控的,也有不可控的,有投资者外在的风险来源,也有自身引起的风险。

总结这些风险,可以归纳出以下特性。

1.客观性

股票投资是建立在对未来的预期上的,一方面是对上市公司盈利能力和发展前景的预期,另一方面是对股价未来表现的预期,而这些预期本身的不确定性带来的风险是客观存在的。另外,由于投资者自身存在缺陷,导致投资过程中产生错误,从而带来风险,这种风险也是客观存在的。正是由于股票投资的风险具有客观性,因此投资者必须要正视风险的存在。

2.普遍性

股票投资风险的普遍性包含以下三个方面。

①范围。风险并不是只存在某一领域或板块,或者某种股票中,而是覆盖所有行业、板块、个股以及与股票投资相关的金融衍生产品。

②种类。某只或某组合的股票投资风险,并非只有一种或两种风险,而是包含了各类风险。这是因为这些股票价格受到宏观经济、行业景气度、产业政策、上市公司基本面以及交易市场中的交易行为等多方面的影响。

③时间。股票投资风险存在于整个投资过程中,对于整体股市来说,只要股市存在,就会有风险,而且风险并非只存在于股市开市期间,收市期间风险也照样存在,开市交易时期则是风险的集中表现和释放。对于投资个体来说,只要投资者参与了股票投资,那么从此刻开始,投资者就承担了投资风险,直到退出股市。

3.特殊性

股市投资风险具有特殊性,不同时期,不同个股,其风险内容和风险程度都有所不同。由于投资者的投资理念、投资风格、拥有的知识和能力等存在差异,在投资过程中,也会有不同的投资风险。正是因为股票投资风险存在特殊性,就要求投资者根据不同时期、不同性质的股票市场,依据自身的投资特点,在投资过程中采用不同的投资策略。

4.可变性

股市风险是可变的,整体风险和个别风险都是随着事物的变化而变化的。股市是宏观经济和上市公司的表现写照,不同时期的宏观经济形势,影响经济的问题不同,股市产生的风险也会不同,原有的股市主要风险来源,随时有可能被其他风险来源代替,整体风险的大小和影响范围也会因此发生变化。比如2008年至2011年,影响A股的风险主要是流动性过剩,CPI居高不下。2011年下半年之后,股市风险开始转变为上市公司盈利能力下滑,流动性不足。个股的风险也存在可变性,比如自2011年开始,苏宁电器(002024)将经营重心向“苏宁易购”电子商务倾斜,打破了原有的传统经营模式,由于新的经营模式没有形成稳固的创收,给公司的未来增加了不确定性,因此投资该股的风险也发生了改变。

5.可控性

虽然股市风险是客观的、普遍的,但也是可以控制的。一方面,对于整个股市来说,我们不可能将风险降低到零,但是管理层通过有效的管理调节,可以在一定程度上降低股市的整体风险,比如利率、印花税、扩容速度,以及加强股市法律法规制度建设和执行力度等。

另外,对于个体投资者来说,风险的可控性显得尤为重要。投资者既可以采取回避态度来完全回避风险,也可以通过投资策略和交易手段的变化来转移风险,分散风险,从而达到降低自身投资风险的目的。风险的可控性为投资者提供了积极的投资环境,投资者可以通过控制风险,扩大收益,以达到股市投资利润的最大化,这也是本书探讨的核心内容。

6.偶然性

正如许多自然现象和社会现象具有偶然性一样,股市风险也存在偶然性。比如天灾人祸、突发事件等,可能会给整个股市或者某一板块、某只个股带来风险。风险的偶然性一般是超出投资者可控范围的,给投资者带来的损失范围有大有小,程度有深有浅。

比如,2011年7月23日发生的“7·23”甬温线特别重大铁路交通事故,在此次事故发生前,高铁板块处于政策扶持、资金追捧中,走势强劲,许多投资者都对该板块寄予厚望。但是事故发生后,第二天股市开盘该板块个股即出现大跌,给投资者带来巨大的损失。

这种偶然性还表现在市场交易行为上,许多股票的技术形态、基本面都很相似,但走势却涨跌不一。

投资者如果持有某只股票,与其他几只相比,它的涨跌就存在偶然性。

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