广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告

您的位置: 零点财经>股票术语>止损> 止损理由有什么?不同止损因素分别有什么优缺点?

止损理由有什么?不同止损因素分别有什么优缺点?

时间:2018-07-31 22:32:09  来源:止损  本篇文章有3333字,看完大约需要11分钟的时间

止损理由有什么?不同止损因素分别有什么优缺点?

时间:2018-07-31 22:32:09  来源:止损

止损理由

我认为,止损的唯一理由是当初你建立头寸时的依据是否已经发生变化,如果发生了变化,就坚定止损,否则,就暂且观望。

任何一个买卖者在下单时,会有一定的依据,要么依据基本面,要么依据技术面,要么是听从了别人的建议。单子成交后,一般会有两种结果,一种是行情按照你的预期发展,逐步产生了利润,这种结果当然是你愿意看到的。当然,还可能有另外一种结果,即你的买卖产生了亏损。我认为,不论这点亏损是不是你能够承受的这并不重要,你必须关心的是,当初你建立头寸的依据是不是已经改变。如果前提改变,快速止损也就成为唯一正确的选择,而犹豫、怀疑、幻想、固执等等都是不顾现实的一厢情愿的态度。

比如,当价格对某一均线或者对某一重要阻力位置形成突破时,建立了一个追势头寸。但是,当价格没有沿着突破方向发展,而是扭转方向,重新跌破或涨过你所认定的突破位,此时你应该止损。因为,你建立头寸的依据已经消失,现实已经证明,突破是一个假突破。

再比如,你抄底和摸顶,认为市场是错的,价格不会无限度地上涨或下跌,市场情绪会导致价格偏离价值很多。这样想和做无可厚非,此时,你如果觉得,某品种价格经过长期上涨后,上涨动能减弱了,成交量萎缩,并开始有下跌迹象,于是,你大胆逢高做空也是正确的。但是,如果后来价格不跌反涨,突破了前期高点,创出了新高,无疑,此时你认为是顶的地方明显不是顶,你错了。此时,迅速止损也就成为我们的唯一出路。

许多人都误以为止损单都是由价格决定的。事实上,如事件、波动率、成交量、期权持仓量或者其他可参照数据。这些止损跟价格止损一样有效,但更需要执行的纪律性以保证其成功。

非价格止损的最大优势就是其对于价格波动的免疫力。为了管理账户净值不可避免地大幅波动,专业投资经理通常会采用对冲策略和资金管理办法,以控制和减小投资组合的波动。因此,即使非价格止损导致单笔较大的亏损,我们可以通过投资组合将风险分散到各种投资标的从而减小总体回撤。

不同因素影响止损

权益止损

权益止损就是当账户的总资产低于某个特定值的时候,平调所有头寸。基于总资产的2%进行止损通常被认为是一个比较保守的策略,对于大多数资金管理办法来说,这个最大值通常是5%。举例来说,也就是当一个1000美元的账户亏损到只剩980美元时平仓。

权益止损的优点和缺点都在于它缺乏灵活性。权益止损为单笔交易的成败提供了一个确定的标准,因此比较少会出错;另一方面,由于它缺乏灵活性可能会阻碍交易的正常运行。市场是多变的,即使交易背后的原理再完美,也有可能由于不可预期的市场随机波动而变得失效。

另一个重要的问题在于它对于连续亏损束手无策。例如,当交易员在亏损2%时平仓后,当第一次开仓条件继续成立的时候,不能阻止它继续开仓。为了避免这种缺陷,交易员可以基于非价格因素来确定止损点

图表止损

对于图表止损,交易员并不是将止损位设定在某一价格点位,而是基于图表上的某些特定点位,这个点位可以是静态的也可以是动态的。例如,有的止损位被设定在某些斐波那契点位。有的可能使用自动交易系统,或通过技术分析手段确定动态的止损点位,如交叉、突破或背离等。所有这些,都是通过技术分析来触发交易并确定平仓的价格。

图表止损相对权益止损更加灵活和可靠,因为更能适应价格波动,在一定程度上能避免价格随机波动的干扰。图表止损的问题在于,用于产生交易信号的技术指标可能无法捕捉市场趋势的变化,导致较大的损失。它是一种简洁的止损机制。因为止损单独立于价格,因此它在截断亏损的时候不如权益止损有效,并可能出现大于亏损预期的结果。

波动率止损

波动率止损取决于波动率指标,例如用VIX波动性指数确定出场点。因此,市场恐慌和冲击通常会触发止损单的执行。当一个交易员使用波动率止损的时候,除非有一个较大的非预期的市场冲击,否则他将一直持有头寸而不管当前市场行为。这是一个相对于权益止损风险更大的策略,但是具有盈利性,它的有效性取决于市场状况和经济环境。一般来说,在一个比较动荡市场,波动率止损的有效性是值得怀疑的。但是,当市场风险度比较低的时候,它对于长期持有头寸是非常有用的。

波动率止损对于价格比较敏感,如同图表止损一样,也是间接止损。它能在我们分析过程中,有效消除短期市场扭曲,在市场噪音面前给予我们更大的弹性空间。

波动率可能对市场波动缺乏响应。有时,市场出现大幅波动,而波动率指标并没有出现相应的变动。同样,有时在波动率上升的时候,价格其实并没有明显的变动。所有这些在交易员决定使用它们的时候都应该铭记于心。

成交量止损

当交易员预期趋势将反转并伴随成交量的变动时,成交量止损可能是一个合适的平仓办法。交易员可以在期货头寸高于或低于某一百分比时平调所有头寸,这个取决于市场条件和指令的类型。在同样的背景下,其他类型的数据也是可以用于生成触发止损的信号,如卖权/买权成交易量之比(put/call ratio)或者期权风险逆转指标(option risk reversal value)都可以用于股票市场的止损。

例如,假设一个交易员在股票市场开了一个空头头寸。他认为,近期的股票市场上涨伴随的成交量并不大,在缺乏新资金流入的情况下,行情将很快反转。因此,他将止损设置在某一成交量水平,当在指数上涨的情况下,成交量突破事先设定的成交量水平时,平掉所有头寸。

事件止损

当使用事件止损时,交易员大多数情况下不会考虑价格的波动(一般使用低杠杆),只有在事件与预想的情况不符的情况下才会进行平仓。比如,一个交易员预期国家X的银行A将国有化,因此,他预计这将导致X的外汇贬值,因此,他做空。只有当X证实并澄清无误,它们并不会将银行A国有化,交易员才会进行平仓。在此期间,他将一直忍受各种谣言以及市场的短期和极端波动。

事件止损适合于那些拥有业绩记录、良好背景并且对它的使用很有信心的人。如果你认为,你了解当前的经济动态,并能在交易过程中坚持你的观点,你就能很好的使用事件止损。

总结

对于新手来说,最好的选择是权益止损。在学习过程中,交易者可以专注于对市场更好的理解,而不必担心过多的损失。一旦交易者能够很好的理解市场动态,并形成和执行自己的交易计划,那么权益止损将很快失去其吸引力。

最好的办法就是使用非价格止损的同时设置一个较大的权益止损,避免价格巨幅波动造成过大的损失。毫无疑问,每个交易员都会有他自己的止损方式。我们想强调的是,成功止损的关键是一个有纪律的风险管理策略,其他一切都只是细节。

关键字: 趋势抄底触发止损
来源:止损 编辑:零点财经

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
炒股技巧
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马
股票震荡市场
理财





























































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

市盈率换手率量比市净率高开低走集合竞价低开高走蓝筹股委比权证洗盘外盘红筹股股本大盘跳水道氏理论股票术语市销率资本市场一级市场ST股票填权止损绩优股法人股多头市场连续竞价股票突破骗线筹码盘整买壳上市溢价发行支撑线超跌反弹涨跌幅限制头寸融资融券破发套牢股利转增股价值投资左侧交易ROE放量沪港通股指期货杀跌基本面多头陷阱抄底分红派息老鼠仓配股逃顶股票摘牌卖空流通盘送红股竞买率股票仓位垃圾股摊薄限售股股东大会优先股券商股干股建仓股票高开指定交易摘星摘帽股票转增印花税吸筹尾盘收盘价破净率派现年线每股净资产开盘价金叉护盘换股比率股息股性每股收益白马股补跌猴市次贷危机股票跳空股票低开总手资产注入资产重组诱空预埋单现手无量涨停弱势股轻仓平准基金毛利率量价背离横盘股东权益比股改反抽打新股对敲大小非DIF存款准备金率本益比标准普尔指数通货膨胀崩盘超卖存款保证金率从紧货币政策成份股第三方存管大宗交易二级市场反转形态国家股股票面值含权股红利技术分析减仓空头陷阱流动比率牛皮市配售日线图十字星撤单次新股超跌筹码集中度定向增发大盘股ETF封闭式基金分拆发行价股权登记日获利盘流通股累积投票制牛市内盘OTC市场抢权QFII权重股认沽权证上升三角形踏空退市熊市原始股转配整体上市涨幅斩仓流通市值停盘头肩底W底形态行权价轧空中签率指标股震仓 庄股股权分置改革双针探底单阳不破成分股市价委托股票交易股息率股票估值股票除权股票回购墓碑线断头铡刀k线早晨之星股票杠杆

栏目导航

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086