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指定交易与转托管,托管券商制度与指定交易制度分别有什么区别?

时间:2018-08-13 22:26:51  来源:指定交易  本篇文章有3194字,看完大约需要11分钟的时间

指定交易与转托管,托管券商制度与指定交易制度分别有什么区别?

时间:2018-08-13 22:26:51  来源:指定交易

什么是指定交易、托管和转托管?

“指定交易”与“转托管”是两种不同的股份存管、结算制度,目前我国上海证券交易所采用指定交易制度,深圳证券交易所采用转托管制度。

1、指定交易

投资者可以指定某一证券营业部为自己买卖证券的唯一的交易营业部。投资者需与该营业部签订协议,并完成一定的登记程序。

指定交易制度是上海证券交易所推出的一项交易管理方式,即投资者自愿指定某一证券经营机构为自己买卖证券的唯一交易点,一经指定,在除该营业部以外的其他交易点不能进行证券买卖。指定交易只针对上海股票帐户而言,深圳股票由证券商管理,目前不存在指定交易问题。

投资者要投资深市证券,须了解托管券商制度。它是深圳证券交易所采用的股份存管结算及交易服务制度。

2、托管

托管是在托管券商制度下,投资者在一个或几个券商处以认购、买入、转换等方式委托这些券商管理自己的股份,并且只可以在这些券商处卖出自己的证券;券商为投资者提供证券买卖、分红派息自动到账、证券与资金的查询、转托管等各项业务服务。

在这种制度下,投资者要将其托管股份从一个券商处转移到另一个券商处托管,就必须办理一定的手续,实现股份委托管理的转移,即所谓的转托管。

3、转托管

投资者要将其股票从一个营业部处转到另一个营业部,就必须办理一定的手续,实现股份委托管理的转移,即转托管。投资者在转托管时,可以是一只证券或多只证券,也可以是同一只证券的全部或部分,即投资者可以在一家以上的券商处买卖证券。

投资者在哪个券商处买进的证券就只能在该券商处卖出。投资者如需将股份转到其他证券商处委托卖出,则要到原托管商处办理证券转托管手续。投资者可以将所有的证券一次性全部转出,也可转其中部分券种或同一种券种的部分证券(注意:利用交易系统办理转托管的证券只包括深交所挂牌的A股、基金、可转换债券等,权证、国债不能转托管)。

投资者在原托管券商处办理转托管手续,交易所当日T日收市后即处理到账,同时将处理结果传送给转出转入券商,投资者第二个交易日T+1日就可以在转入券商处新的托管券商委托卖出证券。

指定交易漫画趣图

指定交易具有以下特点:

1、可防止股票被盗卖;

2、可办理现金红利的自动领取。

转托管制度特点:

托管券商制度与上海证券交易所采用的指定交易制度相比,其主要特点表现在:

(1)托管券商制度下,投资者可以在多家券商处委托买卖。而指定交易制度下,投资者只能指定唯一一家券商委托买卖证券。

在托管券商制度下,投资者可以将每只证券托管在不同的券商处,也可以将同一只证券分量托管在多个券商处,而不受已有托管券商的限制。显然,这对投资者是很方便的。有的投资者为了方便就近操作,将自己的股份分别托管在工作地与住宿地的券商处,或其他任何方便地方的券商处。

(2)无论是托管券商制度还是指定交易制度,实际都有一个“证券托管”到某一个券商处的概念。但在托管的具体实现上,两者却有本质的不同。

目前,托管券商制的“股份托管”是自动实现的,投资者在任一券商处认购新股或买入证券,这些股份或证券也就自动托管在该券商处,并不需要同券商签订什么协议。从这个意义上来讲,托管券商制对于证券的买入是“通买”的,投资者可以利用同一个证券账户在国内任何一个证券营业部买入证券(当然,买卖证券时还需要开设一个资金账户)。在指定交易制度下,投资者必须与券商签署指定协议。

(3)由于托管券商制度下同一投资者的同一只证券或多只证券可以在多家券商处托管,所以与指定交易制度下同一投资者的所有证券都必须指定在同一券商处相比较,股份管理相对复杂。托管券商制度下,登记结算公司与证券商共同管理明细股份,每日进行对账,使投资者购入与托管的股份有了“双重”备份和保险,不易出现股份盗卖现象。

与指定交易制度相比,托管券商制度下的结算系统在系统功能上更加复杂,所需的存储空间也要大得多,系统运行的时间也要长些。这方面投资者是感觉不到的,券商系统也相差不大,主要负荷都压在中央结算系统上。因此,在托管券商制度下对中央结算系统的硬件设施要求更高。

下面说一说指定交易与转托管之间的区别。

指定交易与转托管的区别

所谓指定交易,是指投资者可以指定某一证券营业部为自己买卖证券的唯一的交易营业部。目前,这一概念是针对上海证券市场的交易方式而言的。投资者一旦采用指定交易方式,便只能在指定的证券商处办理有关的委托交易,而不能再在其他地方进行证券的买卖。

转托管,又称证券转托管,是专门针对深交所上市证券托管转移的一项业务,是指投资者将其托管在某一证券商那里的深交所上市证券转到另一个证券商处托管,是投资者的一种自愿行为。投资者在哪个券商处买进的证券就只能在该券商处卖出,投资者如需将股份转到其它券商处委托卖出,则要到原托管券商处办理转托管手续。

指定交易趣图

上海的股东账户,只能指定一家营业部交易;而深圳股东账户,可以多家开户,同时交易。

举个例子,比如你在深圳的国信证券泰然九路开了资金户交易,那你买上海股票就只能通过这家营业部买卖,这就叫指定交易。而深圳账户,你同时还可以在其他券商的营业部开设资金账户,比如你还可以在招商证券平安证券同时开立资金账户交易深圳股票。

当你希望换一家营业部交易上海股票的时候,你只需要把在国信证券的上海账户撤掉指定交易就可以了,当你以后选定了另一家营业部,你就只需要再把上海账户指定到这家营业部就好了,你的上海股票也会自动转移到这家新营业部。

但是深圳账户就比较麻烦,你希望把股票放到另一家营业部交易的时候,必须告诉转出营业部你要转到哪儿去,转出营业部还要问你要转入营业部的席位号,然后再通过登记公司按照新的席位号把你的股票转移到另一家营业部才行。

这就是指定交易和转托管的区别。

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