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退市股票最后日子藏着怎样的信息?缘何受到资金的热捧?

时间:2018-08-13 15:29:43  来源:股票摘牌  本篇文章有8598字,看完大约需要29分钟的时间

退市股票最后日子藏着怎样的信息?缘何受到资金的热捧?

时间:2018-08-13 15:29:43  来源:股票摘牌

又一家退市公司谢幕,退市股票最后日子藏着怎样的信息?

历经A股市场25年风雨路的烯碳退于17日结束了最后的旅程,以0.61元/股的收盘价告别A股。

至此,烯碳退也成为两市今年的第三家退市公司(退市吉恩、退市昆机已于7月13日摘牌)。

烯碳退股票情形图

烯碳退的退市之路

因暂停上市后首份年报即被出具“非标意见”审计报告,触及有关退市条件,深交所于5月28日对*ST烯碳作出终止上市决定。6月5日,烯碳退正式进入退市整理期,满30个交易日后股票将被摘牌,最后一个交易日为7月17日。

小编注意到,虽同为退市股,但烯碳退与另两只股票在退市前的市场表现却略有不同。

退市吉恩股票走势图

退市昆机股票走势图

烯碳退股票走势图

先看7月11日“谢幕”的退市吉恩。

公司股票在7月10日、11日的成交额较前几日的日均交易量明显放大,分别达6042万元和4512万元。龙虎榜数据显示,有投资者选择在退市吉恩正式摘牌前加码建仓。

如海通证券常州健身路营业部连续三日成为退市吉恩龙虎榜“买一”,在7月9日至11日合计买入1446万元,没有卖出。有市场人士指出,资金“押宝”退市吉恩重新上市的目的明显。

退市吉恩股票明细图

退市昆机与退市吉恩情况类似。

数据显示,退市昆机在退市整理期的最后三个交易日内,累计涨幅达9.7%。7月11日当天,仍有千万级资金“押宝”退市昆机,公司股票当日交易股数达1478万股,日成交额为2133万元。

同为退市股,烯碳退却没如此受“青睐”。

具体来看,烯碳退在退市整理期的最后三个交易日内,累计跌幅达22.78%。小编注意到,安信证券汕头金砂路营业部多次现身烯碳退近日的龙虎榜,在“抄底”后又选择撤离。

龙虎榜数据显示,安信证券汕头金砂路营业部在7月6日至17日,累计买入烯碳退475万元,累计卖出441万元(17日卖出105万元)。据近日公司股价推算,该营业部在烯碳退退市前最后几个交易日内亏钱的可能性更大。

烯碳退股票明细图

“烯碳退与退市吉恩、退市昆机最后几日市场表现迥异,或与其民企身份有一定关系。”有市场人士指出,退市吉恩、退市昆机同为国企,未来重新上市的市场预期或将高于烯碳退。

因此,资金“押宝”退市吉恩、退市昆机的做法也是为两家公司重新上市的可能性在预存筹码。

重新上市?任重而道远!

市场人士也指出,理论上重新上市是有可能的,但投资者不能抱太大期望。

如《上海证券交易所退市公司重新上市实施办法》明确的申请重新上市条件就包括:

申请条件与受理程序明细图

因此,重新上市至少要3年以上时间,同时对业绩有相对较高的要求,高管和实控人也不能发生(重大)变化,更重要的是,满足以上要求也仅是“可以申请重新上市”,并不能确保重新上市成功。

就此来看,押宝退市公司重新上市“投资风险较大,投资者还是应该多挖掘更有价值的标的。”该市场人士说。

延伸阅读:深交所:对烯碳股票予以摘牌

1.将一步完善重大违法强制退市实施制度

2018年7月17日,沪深两市年内第三只退市股票,烯碳退,以0.61元/股的收盘价,为其退市整理期最后一个交易日画下句点。

根据《股票上市规则》的规定,在退市整理期届满的次一交易日即7月18日,深交所将对公司股票予以摘牌。

2.持续强化退市整理期信息披露监管

因暂停上市后首个年报被出具“非标意见”审计报告,触及了有关退市条件,深交所于5月28日作出银基烯碳新材料集团股份有限公司股票终止上市的决定。

这是2018年度深交所首家被强制终止上市的公司,也是两市2018年第三家退市公司。该公司股票自2018年6月5日进入退市整理期交易。7月17日,是烯碳退退市整理期的最后一个交易日。

深交所相关负责人告诉记者,烯碳退股票进入退市整理期后,交易所持续强化退市整理期信息披露监管,密切关注公司动态、市场舆情、投资者投诉等方面信息,持续督促公司及时履行信息披露义务,做好投资者关系管理。

具体工作包括如下:

一是针对公司股东2017年年度股东大会终止事项,督促公司及鉴证律师及时披露相关公告,避免影响退市整理期交易,持续督促公司在条件成熟时择机召开临时股东大会;

二是针对公司控股股东持股变动情况,第一时间要求公司核查并及时履行信息披露义务;

三是针对投资者投诉公司对外咨询电话无法接通的问题,先后向公司发出2份关注函,督促公司保持相关咨询电话的畅通并及时接听。

烯碳退在退市整理期期间的二级市场交易情况也受到深交所的密切关注。

进入退市整理期之后,公司股价从暂停上市前最后一个交易日的5.27元/股,连续跌停18个交易日,此后在0.7元至0.9元的区间内盘整,至7月17日报收于0.61元/股,较暂停前最后一个交易日跌幅为88%,显示退市风险得到平稳释放。股票累计成交约8.85亿股,成交金额约6.98亿元,平均成交价格0.79元/股,区间换手率约76.60%。

3.股票摘牌后将进入股转系统挂牌转让

股票被摘牌之后公司何去何从?

深交所相关负责人告诉上证报记者,根据规定,烯碳退应当及时做好相关工作,以确保公司股份在退市整理期届满后的四十五个交易日内进入全国中小企业股份转让系统进行挂牌转让;同时,公司股东必须按照有关规定重新履行股份确权、登记和托管手续后方可在股转系统进行转让。

“深交所在此期间也将督促烯碳退充分披露股票终止上市后投资者办理股份确权、登记和托管的安排,以及公司联系方式和了解公司信息的途径,以保障投资者权益。”该负责人表示。

前述负责人进一步表示,深交所将在中国证监会的领导下,切实担起一线监管职责,严格落实退市工作主体责任。

一方面,将继续严把退市执行关,对触及退市条件的公司“出现一家,退市一家”;

另一方面,也将进一步完善重大违法强制退市实施制度,优化财务类和市场类退市指标体系,对持续经营能力存疑或存在重大不确定事项的高风险公司加大风险警示力度,不断夯实制度基础,防范系统性金融风险,促进深市多层次资本市场健康稳定发展。

两只退市股票惊现“最后的疯狂”:交易末日仍有散户大手笔买入

7月11日,退市吉恩(600432)和退市昆机(600806)退市整理期交易最后一个交易日,它们将双双从沪市摘牌,成为2018年首批退市股票。

最后一个交易日,两只退市股票股价走势分化,退市吉恩收跌6.12%,报1.38元;退市昆机收涨3.52%,报1.47元。

令人诧异的是,即使退市已经成为“板上钉钉”的事实,竟然还有资金在买入,并且都是散户。

上海证券交易所在盘后发布的交易公开信息显示,在买入退市吉恩的前五大营业部中,累计买入最多的是海通证券常州健身路营业部,规模为220.72万元。其余四家买入规模最大的营业部分别买入了184.67万元、124.40万元、107.27万元和96.19万元。五家营业部累计扫货733.25万元。

退市昆机也有散户在扫货,不过规模没有退市吉恩大。

龙虎榜信息显示,买入量最大的是申万宏源证券上海普陀区兰溪路营业部,累计买入金额75.75万元。另外四家营业部中,买入最少的也有50.65万元,五家营业部累计买入规模为315.54万元。

龙虎榜的数据分析图

单从龙虎榜的数据来看,两家退市公司在最后一个交易日,总计买入规模就超过1000万元。

5月22日,上海证券交易所公布,决定*ST吉恩和*ST昆机股票终止上市。退市前,这两家公司均已连续多年亏损,先后被实施退市风险警示、暂停上市。

5月30日,两家公司进入退市整理期。

进入退市整理期之后,退市吉恩一口气走出18个一字板跌停。6月25日,退市吉恩的股价达到1.02元的最低谷,之后却触底反弹,成交量明显放大,股价也缓慢上升到7月10日盘中最高的1.62元。

退市吉恩走势图

退市昆机的股价走势也颇为类似,从5月30日起连续走出15个一字板跌停,之后却开始出现波动,甚至在6月26日出现了大涨6.98%的“刀口舔血”行情。

退市昆机走势图

要知道,“小散”们甚至是没有资格买入退市整理股票的。

根据目前的监管要求,个人投资者买入退市整理股票的,应当具备2年以上的股票交易经历,且以本人名义开立的证券账户和资金账户内资产在申请权限开通前20个交易日日均在人民币50万元以上。

在这两只股票退市前依然选择进场买入,无疑是一种“博傻”的行为。甚至在交易末日,接棒买入的行为还在持续。

7月11日,退市吉恩的股价数度触及跌停,但并未封住跌停板,从盘口交易明细上看,也仍有买盘在接货。截至下午收盘时间,股价定格为1.38元,当天跌幅6.12%,成交总额达4511.7万元。

更惊人的是退市昆机的股价走势。在这最后一个交易日内,退市昆机的股价早盘一度快速跳水,但很快就反弹翻红,尾盘前更是突然拉升,最高涨幅超过9%。收盘时,该股股价为1.47元,当日涨幅3.52%,成交总额达2133.1万元。

在交易了30个交易日之后,这两只股票终于双双在7月11日终结了在沪市的上市历史。

近三年来,已经有五家上市公司被强制退市。澎湃新闻记者梳理后发现,在这五只退市股中,最后一个交易日竟然是涨多跌少,有三只退市股在最后一个交易日仍能迎来上涨。

被摘牌之后,退市吉恩和退市昆机这两家公司股份将转入全国中小企业股份转让系统,股东可以在股转系统进行股份转让。值得注意的是,吉恩和昆机两家公司都是因为触及《股票上市规则》规定的多项财务退市指标而被退市的。其中,吉恩在2014年至2016年连续三年亏损之后,2017年净利润、净资产双双继续为负,且被会计师事务所出具了保留意见的审计报告,因此触及退市指标。昆机同样是在2014年至2016年期间连续亏损,2017年净利润和期末净资产又都为负值,同样触及终止上市的标准。

因为并没有涉及欺诈发行,所以这两家公司在终止上市之后,如果满足重新上市的条件,还可以向上证所提出重新上市申请。不过,根据《退市公司重新上市实施办法》规定,如果要提出这一申请,最快也要等股票进入新三板届满12个月之后,才能进行。

有投资者在网络论坛上表示,退市前搏入是为了等待重新上市。不过,A股目前尚未有退市后重新上市的先例。

此外,退市吉恩在7月10日晚间发布的公告指出,公司目前流动资金严重短缺,造成企业长期拖欠五险一金;企业欠缴税款及其他税费,面临政府相关部门处罚的风险。近两年,由于公司资金严重短缺,无力采购原材料,电解镍产品生产线全年停产。

近来,监管层对于“退市常态化”的推动力度不小。

3月2日,证监会宣布修改《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》。3月9日,沪深证券交易所双双发布《上市公司重大违法强制退市实施办法(征求意见稿)》。

根据新规,欺诈发行、信披违法、交易类或财务类指标不达要求等情况,都将导致强制退市。

6月27日凌晨,深圳证券交易所公开宣布,已正式启动对金亚科技的强制退市机制,公司股票存在被暂停及终止上市的风险。不久后的7月5日,雅百特也被深交所启动强制退市机制。这两家上市公司也将成为下一批从A股市场谢幕的退市股。

退市股票缘何受到资金的热捧?这绝非好事

今年以来多家上市公司先后被强制退市,也成为今年A股市场加快退市步伐的真实写照。

然而,原本有着巨大投资风险的身处即将退市之际的上市公司,却在退市之前的最后一刻,遭到了市场资金的热炒。结合今年5月份退市的*ST吉恩与*ST昆机在退市前一刻股价出现明显异动的表现来看,值得市场参与者深思。

以*ST吉恩为例,自今年6月25日低点1.02元回升以来,股票价格累计最大涨幅达到60%;再以*ST昆机为例,自今年6月22日股价创出1.18元的低价之后,股价持续回暖,累计最大涨幅达到了20%以上。

如此亮眼的市场表现,却是建立在近期A股市场持续恶化的背景之下,不仅如此,其股票平均交易量有持续活跃的趋势,完全不像是即将退市的上市公司股票的表现。

退市股受到市场资金的热捧,主要原因在于:

首先,即使大部分上市公司退市,但是其壳资源价值依然凸现。不少投资者之所以热捧甚至豪赌退市股,押的是退市公司会重组。在中国现有的上市制度之下,壳资源是宝贵的资源,就连退市公司也成了宝贵的资源。在一些投资者看来,在退市之后重新上市的公司,理应比从头开始IPO的企业要顺利很多,就如同高考的复读生,第二次参加高考理所当然要比应届生考出更好的成绩,因而,退市之后重新上市的公司会比起从头开始IPO的企业驾轻就熟。然而,这不过是投资者一厢情愿罢了。

五类ST股情况一览图

其次,退市股虽然在A股市场中摘牌终止交易,但并不等同于企业倒闭。在实际情况下,退市股在完成摘牌交易之后,依旧是可以到三板市场挂牌交易的。尽管比起A股市场,三板市场的交易活跃度极地,且对一些质地较差的企业而言一周仅有一次交易机会,因而,其流动性极大地降低了。但是,退市前一刻的股价,实际上再混迹到三板市场中挂牌交易,其价格并不会太低的。

最后,退市股的低价和超跌更容易引起疲软市场环境下投资者的关注。在当下极度疲软的市场环境下,资金缺乏赚钱效应,对于退市股来说,低价是一个看点,超跌是一个优势,面对股价只有1元上下的上市公司股票,哪怕是退市股,都会或多或少引发抄底资金的关注。在极度疲软的市场环境之下,市场中的资金本就无处可逃,因而,更愿意到超低价、超跌股之中淘金,趁浑水摸鱼。

不妨参照一下国外上市公司退市之后的状况。武汉科技大学金融证券研究所的数据显示,在纳斯达克7年退市的4133家公司中,自愿退市与规则退市大体各占一半。

关于上市公司退市,美国有着一条“1美元退市标准”。正是这个“1美元退市标准”的存在,让美股市场保持着大进大出、大开大合的一个状态,源源不断地有企业进入股市,也有企业大量地被自动淘汰,从而让证券市场保持了充足的活力。美股退市的这种标准是真正市场化的退市标准,将退市决定权交由投资者“用脚投票”,并由投资者直接决定是否将其赶出股市。因而,这才是市场化的力量,更是投资者成熟的标志。

主要资本市场退市率对比图

国外那些退市后企业的“壳”怎么样了?答案是无人关注。美国人一直所坚持的是依靠企业自身的内在驱动力、原创科技让企业获得竞争力。而注册制的成功经验,在国内也将被推行,随着推行力度的加大,基于退市公司的“壳”资源价值将会不复存在,退市股所具有的魅力将与日俱减。

就当下而言,国内退市后重新上市的制度并不成熟和完善,对此,建议投资者多在市场上选择、寻找有优良发展前景的企业,而不是盲目地热捧退市股,将赌注压在退市公司的重新上市上。

关键字: 趋势抄底重组
来源:股票摘牌 编辑:零点财经

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