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注意留神“闪崩”提防秒杀的股票退市风险

时间:2018-08-10 23:41:04  来源:股票摘牌  本篇文章有8820字,看完大约需要29分钟的时间

注意留神“闪崩”提防秒杀的股票退市风险

时间:2018-08-10 23:41:04  来源:股票摘牌

留神“闪崩”股票退市风险

目前为止,A股上市公司已达3533家,迄今退市的只有97家,占比2.7%。光从这个比例看,说A股患了“便秘症”一点也不为过。

从退市标准看,以往股票退市基本都是连年亏损、资不抵债,警示符号是ST、再不行就PT,因此被股民戏称为“扑通”——PT再不行,那就“扑通”掉沟里去了。如今市场又出现了“闪崩”退市的风险。近日,证监会进一步升级完善退市制度,将涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等重大违法,纳入强制退市的主要情形。因违法违规生产狂犬病疫苗案件,长生生物成为中国股市第一家因危害公共健康安全而退市的公司或已板上钉钉。回顾该股复牌后的走势,截至8月6日,已连续15个交易日跌停,股价一路从24元无量空跌至7.8元,无论是大股东还是小股东,都没有任何出逃机会。

与此同时,已有机构将该股的估值清零。换句话说,早期退市标准是定量指标,投资者有足够的时间回避此类风险,毕竟ST、*ST天天挂在那儿,你还火中取栗,那就怨不得别人了。而此次新增的5个涉及安全的违法行为则属于定性指标,且基本属于突发事件,一旦手中持有相关股票,连割肉止损的机会都没有,必然损失惨重。那么,投资者该如何规避“闪崩”退市的风险呢?

笔者以为,首先应在投资组合上适当分散投资,如分散行业选股。其次,选股应遵循价值投资理念,优选大盘蓝筹股,此类股票走势虽然温吞了点,但“闪崩”的概率较小。第三,君子不立危墙之下,当手中股票发生负面舆情时,不妨先退出来看看,投资者持股不要太爱憎分明,做股票投资是来赚钱的,不是来辨是非的。第三,回避那些要么不出事、一出事就是大事的高风险行业,A股有那么多股票可以选择,投资者还是做自己熟悉、能够判断的股票为好。

又一股票退市!大盘中午闪崩演练跳水

*ST烯碳被暂停上市!原因是2014、2015、2016三个会计年度审计后的净利润为负,被深交所暂停上市。现在业绩不好的股票动不动就有暂停上市和退市风险,我们广大散户一定擦亮眼睛,一不小心就容易全军覆没了。

低开震荡骤然闪崩!午后拉起疑为预演!

昨日我们研判“今天大盘收了根光头阳线,貌似很强势,低开在10日线下方,而后收复10日、5日均线MACD红柱略微放大,快线再度抬头,但是量能仍然非常低;而创板收了根小阳,略带有下影,回踩了10日均线,macd红柱也是略微放大,快线多少有些抬头的意思,量能比昨日略大。两市今天其实走得很强势,都构成了量能、K线实体的双重反包,上证征服3200点整数关口,但是我们更应该看到,1700亿的量能诉说着存量资金博弈的苦衷,小量能是不能作假的,这么清淡的成交量,其中还包括保险、券商等大权重拉抬的很大一部分,剩下的真实成交更是少之又少。这种缩量反弹后,量价背离的情况会愈发明显。

大涨的票其实不多,很多票都是低弹性的随风摆动而已。再加上我文首提到的乐视这颗不定时炸弹,那些喊牛市的人请拍拍自己的良心再发表意见吧。老董特意截了一张图,K线与量能与现在的大盘基本吻合,请看看它的后续走势。今后几天,请大家继续空仓看戏,手里还有票的朋友请继续撤退,风险真的不远了。等到加仓的信号出现,老董自然会提示的,这种鱼尾行情,不要让自己卡住咽喉啊。”我们的策略仍然是正确的。今天的闪崩是不是一下就让你看清了市场的本质?这种鱼尾行情闪崩非常危险。虽然被护盘的上证50又勉强拉红,但警报仍没有解除。你看看涨跌比例就知道了。这次权当预演,下次再崩,就不会拉回去了。

回顾大盘,今天低开于3203.86点,窄幅震荡一直到中午,临近中午收盘突然闪崩,午后再度下砸,砸到低点3188.77点,随后逐渐拉红,最高摸到3215.95点,尾盘收于3212.44点,上涨5.31点,涨幅0.17%;而创板上涨2.37点,涨幅0.13%,热点板块为新材料、煤炭开采、有色冶炼加工、钢铁等等。

大盘股票走势图

今天大盘收了根小阳,带有小上影和长下影,下影回踩了10日均线获得支撑,macd红柱略微放大,快线斜率不变,量能略微放大,但不是非常明显;而创板收了根螺旋桨,也是带有短上影和较长下影,同样回踩了10日均线,量能有所放大。今天三大指数一起闪崩让人生疑,看来此事必有蹊跷。我们来详细分析一下。一般闪崩都是市场较弱的状态下,大资金一齐出货的典型现象,下跌放大量,回暖时量能很小。

今天午后是靠上证50拉红,护盘嫌疑很大,并且上证50已经是在做头部了,背离加上死叉,颇有些加速赶顶的味道。另外今天上涨1260家、下跌1650家,明显红少绿多,没有指数表现得那么强,基本没有跟随上攻的欲望。谁是主角呢?复盘就可以发现原来是煤飞色舞,钢铁也在暴动,当这些板块异动的时候,行情也就是尾声了。这次闪崩只是一次演练、一次警告,当再崩一次的时候,可就是飞流直下三千尺,遍地鸡毛无人捡的情形了。

提防被秒杀的股票退市风险

上周五半夜,证监会出台了退市新规,将涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为列入退市的适用范围,这5个“安全”加上原先规则的连续亏损、欺诈上市、信息披露重大违规等,适用范围做到了全覆盖、无死角,那些经常在退与不退边缘行走、混迹于市的上市公司,接下来就要碰到“克星”了,特别是涉及到5个“安全”的公司,一剑封喉、一退到底,很难有回旋的余地。

一、法规先行以防后患

半夜出台新政,说明此事紧急,刻不容缓。在深圳市场上市的主营疫苗的长生生物出事了,国务院派调查组了,证监会也立案稽查了,将这个害群之马逐出证券市场成了全社会的共识,而原先的规则没有办法将其退市,紧急之下,制定一个“补丁”规则就成了当务之急。长生生物疫苗事件在5个“安全”中至少违法了公众健康安全和公共安全两条,现在对长生生物立案稽查的结果还没有出来,但法规已经到位,长生生物的退市,应该说概率很大。

有人说,退市新规是为长生生物量身定制的,这话既对也不对,市场的行为永远走在规则的前面,面对这种恶性的公共事件,适时修订规则,亡羊补牢,可以说此次反应速度之快,是应该值得称赞的,但说专门为长生生物量身定制则不完整,法律法规要有一定的前瞻性,这次确定的5个“安全”就是具有前瞻性的规则,像涉及国家安全、生态安全和生产安全而退市的重大案例,在中国股市中还没有发生过,但很难保证将来不发生,法规先行,以防后患。

二、回避定性标准退市难度大

中国股市的退市历来是件令人头疼的事情,上市的活有人干,这是锦上添花、参与人走共同富裕道路的事,而退市的活谁都不愿干,将退市当作股市走向成熟、走向规范,说这话的人不累,去处理这一堆事,你就知道每退市一家公司就是一个攻坚战,琼民源是深圳股市退市第一家,但最后的处理是中关村吸收处理了琼民源股票之后上市,当时的处理方案是“发起设立,定向发行,等量置换,新增发行”,最后也算是皆大欢喜。倒是上海第一家退市的公司水仙电器,最终退得干干净净。

目前,A股上市公司已达到3534家,可A股至今退市的公司只有97家,占比2.7%,光这个比例说A股患了“便秘症”一点也不为过。过去的退市基本上都是连年亏损,资不抵债了,以前的警示符号是ST、再不行就PT,早年的股民很风趣,将PT当作“扑通”的谐音,PT再不行,那就“扑通”掉沟里去了。也就是说早期的退市用的都是定量指标,投资者回避定量指标退市风险比较容易做到,ST、*ST天天挂在那儿,你还火中取栗,那才叫活该。

然而,按定量标准退市的,也有奇葩案例,比如,去年退市了一家吉恩镍业,连续亏损退市,这种风险中小投资者都回避了,结果却有三家基金斥资6.5亿元购买的定向增发股因未及解禁被埋,基金比个人投资者老道,但最终还是难以幸免。

现在的退市除了原先的一些定量标准外,更多的是定性标准,对投资者而言,要回避定性标准退市的风险、难度明显加大。比如说,对欺诈上市的退市,手脚快的话,还是能够逃出来的,因为从媒体披露、监管部门稽查,一般有个时间差,中间还会有复牌交易的时间,但这种逃命只有那些经验丰富的股市老手才能做到,一般中小投资者还是很难做到的。

三、持有大盘蓝筹股更安全

此次退市“补丁”规则出台,这5个安全标准都是定性标准,现在上市公司行业类别众多,哪些上市公司犯事了,犯到什么程度才算是触犯了5个“安全”,应该有细化标准,就像定罪量刑标准一样有个基本尺度,而不能什么事都往这个筐里装。

对于投资者而言,现在最难的问题是,看看财务报表还不错,行业也很高大上,却突然发生一件突发的公共事件股价闪崩了,连续的跌停缺乏流动性,连逃命的机会都没有,投资者很难防范风险。坊间流传一个笑话,某公募基金开半年会议,声讨了一番贸易战、中兴通讯和长生生物系列事件后,讨论了三个小时怎么有效地防范黑天鹅事件,最终的结论是:命好!

笑话归笑话,真要防范最终还是要落实到投资组合布局的概率上,对类似药品、食品、煤炭、化工等可能会发生突发事件的行业降低配置,最保险的还是持有那些大盘蓝筹股,走势是差了点,至少没有被秒杀的风险。

乐视网昨首度承认存在股票退市风险

乐视网召开2017年度业绩说明会,在说明会上,乐视网首度承认存在退市风险,并表示公司现金流极度紧张。这次业绩说明会上,投资者仍对负面缠身的乐视网充满着忧虑。

受此影响,此前股价窄幅震荡的乐视网在业绩说明会召开后的半小时内,股价出现闪崩,一度跌逾8%。临近收盘,乐视网的跌幅有所收窄,全天跌3.64%,报收于4.23元/股,成交金额7.14亿元。

一、乐视网首度承认存在股票退市风险

在此次业绩说明会上,乐视网首度承认存在退市风险。乐视网董秘赵凯直言,在乐视网已披露的2017年度审计报告中,立信会计师事务所出具了无法表示意见的审计意见。根据相关规定,公司出现最近两年的审计报告对公司为否定或者无法表示意见,深交所可以决定对公司暂停上市。

值得关注的是,乐视网财务总监张巍也在业绩说明会上表示,在审计过程中,公司未与审计机构方面存在相关问题的分歧。

财报显示,因2017年度亏损138.78亿元,乐视网成为去年A股市场的巨亏王。不过,今年一季度公司的业绩似乎未能明显好转,仍亏损3.07亿元,同比下降346.20%。

雪上加霜的是,乐视网2017年度短期借款余额还有27.55亿元,乐视网能否如期偿还,自然成了投资者关注的焦点之一。对此,张巍回应称,乐视网经营性现金流无法覆盖短期债务,公司解决短期债务正在与相关金融机构协商贷款展期、协调关联方以现金或者资产等方式偿还对上市公司的欠款。总体上看,乐视网目前整体资金安排上存在较大困难,现金流极度紧张,公司管理层正在积极寻求一切可能的方案,但目前尚未形成确定方案。

此外,张巍透露,在资产大幅减值后,乐视网部分资产都正处在冻结状态,当下资产的融资难以覆盖短期债务以及公司披露的上市公司累计诉讼、仲裁情况,如若上述诉讼赔偿进一步形成或有负债,将加重公司的债务压力。

二、或出售资产以维持公司经营

事实上,关联方的巨额欠款是造成乐视网现金流紧张的重要原因。2017年末,贾跃亭控制的关联方对乐视网欠款的余额仍高达72.8亿元,占乐视网资产总额比重达40.69%。

赵凯表示,乐视网目前正在积极要求贾跃亭先生对其造成的上市公司关联债务问题负责,责成贾跃亭先生及其关联方以现金或其所持股权和资产,切实解决其对上市公司构成的实际债务。

而在乐视网为融资焦头烂额之际,市场上却传出贾跃亭的FF汽车已经运抵中国的消息。对此,刘淑青却表示,乐视网未获得贾跃亭或其关联方通知,对媒体报道的“贾跃亭的FF汽车已经运抵中国”不知情、不了解。但公司时刻关注上市公司体系大量的关联方欠款问题,并期望贾跃亭及相关方可以尽快与公司一并确认有效的解决方案及还款时间表,及时挽救上市公司于资金紧张的泥潭中。

乐视网频频喊话贾跃亭还债,但至今尚无明确还款方案。不禁让投资者疑虑,贾跃亭会赖债吗?值得一提的是,乐视网2017年度计提各项资产减值损失共计108.82亿元,其中坏账损失计提60.94亿元(包含对应收账款及其他应收账款计提的坏账准备)。但张巍认为,应收账款及其他应收账款的计提是充分考虑欠款方还款可能性及已获取的外部证据情况下计提的,不代表乐视网放弃对关联方欠款的追索权,公司会继续要求贾跃亭对其造成的上市公司关联债务问题负责。

值得关注的是,此前乐视网曾宣布拟将乐融致新(原乐视致新)作价90亿元,对外融资30亿元以缓解资金紧张局面。在赵凯看来,此次增资是在乐融致新品牌与信誉严重受损,部分应收款项回收难度较大,导致公司现金流极度紧张的背景下,公司采取的自救方案。不过,在此次增资后,乐视网的持股比例下降至33.46%,乐视控股持有的18.38%股权处于冻结状态,且部分或全部将进入司法拍卖程序,公司存在因乐融致新股权被司法处置,失去对控股子公司的控股权的风险。

此外,有媒体报道称,由于债务压力,乐视网今后不排除采用出售资产的方式,以维持公司经营。

这些股票存在退市风险!持有的要注意了!

根据上市公司公告,2016年以来,已有江泉实业江山化工兴化股份中航黑豹、大洲兴业、山水文化等30余家上市公司发布了退市风险提示性公告,或可能被实施退市风险警示的提示性公告。

其中,大洲兴业(600603)于2月15日起实施退市风险警示,简称变为“*ST兴业”,公司股价当日跌停,随后持续下挫直至停牌重组。江山化工(002061)及兴化股份(002109)今日变更简称为“*ST江化”、*ST兴化”后,也是一字跌停。

上述30余家警示退市风险的公司中,绝大多数是因为公司预计2015年业绩为亏损,将出现最近两个会计年度经审计的净利连续为负值的情形。

例如,江泉实业2014年亏损2690万元,2015年预亏3.5亿元;江山化工2014年亏损1.58亿元,2015年亏损1.83亿元;中华企业2014年亏损4.88亿元,2015年预亏24亿元至25亿元。

不过,商业城发布退市风险警告的原因,则与上述公司稍有不同,公司2014年年报为盈利,但是2015年将出现亏损,且预计2015年期末归属于上市公司股东的净资产为负值。因此,公司股票可能被实施退市风险警示。

另有少部分公司发布退市风险警告的原因,是因涉嫌信息披露违法违规正被证监会立案调查。福建金森于2015年7月21日收到证监会《调查通知书》,因公司涉嫌违反证券法律法规,证监会决定对公司信息披露事项进行立案调查。此外,北大医药荣丰控股、亚太实业、圣莱达均为上述情形。

需要注意的是,亚太实业的退市风险或已解除,公司2月24日公告收到证监会《行政处罚决定书》,公司因“涉嫌信息披露违法违规”被证监会立案调查已调查、审理终结,证监会未认定公司存在重大信息披露违法行为或欺诈发行行为,公司股票不会因《行政处罚决定书》中的处罚决定而被暂停上市或终止上市。

21家公司存暂停上市风险

根据上市公司已发布的公告,2016年以来,已经有安硕信息、欣泰电气、同花顺、吉峰农机、*ST新梅、*ST常林、*ST南化、*ST舜船、*ST川化等42家公司发布可能被暂停上市的风险提示性公告。从上市公司暂停上市的理由来看,无外乎两种:一是连续亏损而存在暂停上市风险的;二是被证监会调查而存在暂停上市风险的。

不过,由于*ST狮头、*ST建机、*ST中鲁等21家*ST公司已预告2015年业绩扭亏,故这些公司暂停上市的可能性很小,其中不少公司还有望在年报公布后摘星脱帽。

因此,剔除掉上述21家公司,两市仍有21家公司存在暂停上市风险。它们分别为*ST新梅、*ST常林、*ST南化、*ST舜船、*ST川化、京天利、欣泰电气、恒顺众昇、星河生物、宝利国际锐奇股份嘉寓股份、同花顺、金亚科技、吉峰农机、福建金森、圣莱达、北大医药、亚太实业、荣丰控股。

值得关注的是,上述21公司中,创业板就占据了11家。分别是同花顺、安硕信息、欣泰电气、锐奇股份、京天利、恒顺众昇、宝利国际、吉峰农机、星河生物、嘉寓股份和金亚科技。需要提醒的是,与主板退市规则有所不同,创业板公司一旦符合退市条件,实行的是直接退市机制,不会有主板上市公司变成ST或*ST的喘息机会。

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