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您的位置: 零点财经>股票术语>资产注入> 资产注入前需要停牌吗?被借壳的上市公司的前兆和特点是什么?

资产注入前需要停牌吗?被借壳的上市公司的前兆和特点是什么?

时间:2018-08-27 18:51:52  来源:资产注入  本篇文章有5496字,看完大约需要18分钟的时间

资产注入前需要停牌吗?被借壳的上市公司的前兆和特点是什么?

时间:2018-08-27 18:51:52  来源:资产注入

注入方案出台后就送有关部门审批,这个阶段是不停牌的,当有关部门审批完成送达证监并购重组审核委员会审议,在并购重组审核委员会审议方案时会有停牌,在接到审议的通知后在审议前几日开始停牌直到审议结果出来后复牌。审议通过后,资产注入实施一般就不会停牌了,就是一个资产过户的问题,一般公司在办理完了以后会有一个公告,出公告日不停牌。

资产注入前需要停牌吗?被借壳的上市公司的前兆和特点是什么?

停牌资产注入的股票开盘会怎么走?

停牌只是暴涨的影子,具体复牌后涨不涨分两种情况:

停牌前涨幅不大,停牌后公司有实质性重组或非公开发行、收购资产、签订重大合同等重大利好,那么复牌大涨的可能性很大。若停牌前已经涨幅巨大,那么复牌可能是1日游,随后下跌。

停牌前涨幅不大,停牌后公司有重组动作,但重组失败;或者收购资产不成功等无实质性利好,那么复牌短期下跌的可能性很大。若停牌前已经涨幅巨大,那么复牌后会大幅下跌,中期趋势走坏。

什么样的股票,可能重大事项停牌

如果您非常期望介入这样的股票,几个方面需要注意:

1、股票价格不高,高与不高是相对的,在当前大牛市背景下,低于20元的股票都属于“股价不高”的范畴。

2、中小盘子的股票,盘子越小,购买资产之后越容易发生脱胎换骨的质变,被炒作的空间也就更加巨大。

3、近两年没有借壳、重组、定增、注入资产的股票,这样的上市公司,非常有希望借助牛市进行定增,当然这不是绝对的,但是希望比较大。

4、主业扭亏无望,既有主业已是“流水落花春去也”,基本无力回天,就更有可能进行定增,甚至有可能出现被借壳;不要蔑视传统产业股票,它们一旦乌鸡变凤凰,爆发力会更惊人。

5、股价涨幅不大,“股价不高”指的是股票绝对值,“涨幅不大”指的是相对价格,越是涨幅不大的股票,越需要外在刺激因素。

三类股票,重大停牌也不值得追逐:

1、刚刚上市的新股,虽然刚刚完成募资,也有可能进行再融资;但是这样的股票往往不会改变主业,所以想象力不够丰富。您看看蓝思科技,上市不到三个月,就开始了大手笔定增募资,但是股价走势却是下跌的。

2、大盘蓝筹股,虽然也有可能定增购买资产,但是因为本身主业体量巨大,无论注入什么热门资产,都不能实现真正的脱胎换骨,所以炒作的空间小。

3、频繁更换概念的股票,这类股票就像烟巷的脂粉女子,总是喜欢用漂亮脸蛋、绰约风姿吸引人的眼球,但是最反感这样的股票,因为它们只做概念不做实事,所以认为不值得追逐,搞不好哪天被管理层查了。

被借壳的上市公司的前兆和特点

(一)借壳上市的概念

重组办法》第12条对借壳上市的定义做了说明:

“自控制权发生变更之日起,上市公司向收购人购买的资产总额,占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上的”,凡满足该规定的重大资产重组即构成借壳上市。

上述收购人包括两种情况,一是本次重组后将成为上市公司新的实际控制人的收购人,二是上市公司首次上市至本次重组前,已通过收购、划拨等途径取得上市公司实际控制权的收购人。

上市公司在控制权发生变更后进行借壳上市,经证监会核准并已实施后,再次向收购人购买资产,无需按借壳上市处理。

上市公司向收购人购买的资产包括向收购人及其实际控制人控制的关联方购买的资产。

典型案例:东湖高新(600133)

(二)借壳上市应满足的一般条件

《重组办法》第12条对借壳上市应满足的条件做了规定:

“除符合本办法第十、第四十二条规定的要求外,上市公司购买的资产对应的经营实体持续经营时间应当在3年以上,最近两个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币2000万元。上市公司购买的资产属于金融、创业投资等特定行业的,由中国证监会另行规定。

前款规定的重大资产重组完成后,上市公司应当符合中国证监会关于上市公司治理与规范运作的相关规定,在业务、资产、财务、人员、机构等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业,与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。”

《重组办法》第10条是对上市公司实施重大资产重组的一般性规定;《重组办法》第42条对上市公司发股购买资产做了一般性规定。

(三)借壳上市应满足的特殊标准

借壳上市应满足的特殊标准即:上市公司购买的资产对应的经营实体持续经营时间应当在3年以上,最近两个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币2000万元。上市公司购买的资产属于金融、创业投资等特定行业的,由中国证监会另行规定。

对借壳上市标的资产净利润、持续经营时间的规定是借壳上市审核新增内容。

根据《<</span>关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定>的问题与解答》的说明,按照借壳上市与IPO趋同原则,“最近两个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币2000万元”中的净利润以扣除非经常性损益前后孰低为原则确认。

根据《<</span>关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定>的问题与解答》的说明,“上市公司购买的资产对应的经营实体持续经营时间应当在3年以上”中的经营实体指上市公司购买的资产。

经营实体应当是依法设立且合法存续的有限责任公司或股份有限公司,持续经营时间应当在3年以上,但经国务院批准的除外。如涉及多个经营实体,则须在同一控制下持续经营3年以上。

上市公司重组方案中,应重点披露拟进入上市公司的董事、监事、高级管理人员等人选是否具备管理上述经营实体所必需的知识、经验,以及接受财务顾问关于证券市场规范化运作知识辅导、培训的情况。

典型案例:*ST漳电(000767)

2012年8月22日,重组报告书通过公司股东大会审核的*ST漳电为符合新规则对借壳上市的规定,对重组报告书做了修改。

*ST漳电原实际控制人为国务院国资委,控股股东为国务院国资委独资企业中电投集团;本次重组后,*ST漳电实际控制人变为山西省国资委,控股股东则变为山西省同煤集团。在原重组报告书中,*ST漳电拟发股购买同煤集团持有的塔山发电60%股权、同华发电95%股权、王坪发电60%股权、大唐热电88.98%股权、豁口煤业100%股权、锦程煤业90%股权,但由于豁口煤业和锦程煤业不满足《重组办法》第12条关于上市公司购买的资产对应的经营实体持续经营时间应当在3年以上的规定,因此,上市公司将拟发股购买资产缩减为塔山发电60%股权、同华发电95%股权、王坪发电60%股权、大唐热电88.98%股权。

(四)借壳上市比例数据的计算

《重组办法》)第13条第1款第(4)项规定:“上市公司在12个月内连续对同一或者相关资产进行购买、出售的,以其累计数分别计算相应数额。已按照本办法的规定报经中国证监会核准的资产交易行为,无须纳入累计计算的范围,但本办法第12条规定情形除外。”

为防止借壳上市重组行为化整为零规避监管,严格执行拟注入资产须符合完整性、合规性和独立性要求,就借壳上市相关计算规定如下:

1、执行累计首次原则,即按照上市公司控制权发生变更之日起,上市公司在重大资产重组中累计向收购人购买的资产总额(含上市公司控制权变更的同时,上市公司向收购人购买资产的交易行为),占控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例累计首次达到100%以上的原则。

2、执行预期合并原则,即收购人申报重大资产重组方案时,如存在同业竞争和非正常关联交易,则对于收购人解决同业竞争和关联交易问题所制定的承诺方案,涉及未来向上市公司注入资产的,也将合并计算。

(五)借壳上市与IPO趋同

根据《<</span>关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定>的问题与解答》的说明,借壳重组标准与IPO趋同,是指中国证监会按照《上市公司重大资产重组管理办法》审核借壳重组,同时参照《首次公开发行股票并上市管理办法》的相关规定。

证监会在审核借壳上市方案中,将参照《首次公开发行股票并上市管理办法》,重点关注本次重组完成后上市公司是否具有持续经营能力,是否符合证监会有关治理与规范运作的相关规定,在业务、资产、财务、人员、机构等方面是否独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业,与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间是否存在同业竞争或者显失公平的关联交易。

(六)借壳上市需提供上市公司盈利预测报告

根据《重组办法》第18条、28条的规定,上市公司从事以下三类重大资产重组及发行股份购买资产的,除提供标的资产盈利预测报告,还需提供上市公司盈利预测报告。

1、借壳上市;

2、上市公司出售资产的总额和购买资产的总额占其最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例均达到70%以上;

3、上市公司出售全部经营性资产,同时购买其他资产;

我认为炒股重组概念不一定真有真有公司愿意借壳,只需要一个借壳的消息就可以了。炒股就是炒消息,等消息证实了,就是股价到顶了。或许我今天在各大论坛上散布重组的消息,明天该股就N个涨停了,其实根本就没有重组之实。只需主力将股价拉高出完货之后,再澄清一下,此时大部分散户高位站岗,主力早就逍遥快活去了,这就是主力的惯用伎俩。这只是主力拉高股价的一种手段而已。至于你说的上市公司说明在3个月内没有重组消息,笑话,谁能知道未来的事情呢?再说在中国这样的市场,上市公司和庄家联手欺诈散户早已是司空见惯。

我认为主力要做一波行情之前,必须要控制大量的筹码,也就是吸货。吸货是一个长久的过程,往往表现在股价长期盘旋在一个区间,涨几天,又莫名其妙的一个阴线,将股价打低,如此反复,形成一个平台状。等庄家建完仓之后,股价先不会上涨,会跌破这个平台(这是建完仓的征兆)。将底部完全洗清,再上涨之时,股价就会飙升了。各过程都是需要消息面配合的,借壳重组都只是主力拉升的一个手段而已,等主力建完仓,这些消息自然会出来的。所以,当你发现股票有明显的打压吸筹的痕迹时,你就可以猜到不久的将来该股就会出利好了,因为这些都已经计划好了,就是这样。

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