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左、右侧如何从风险方面考虑交易策略?牛、熊两市分别如何运用?

时间:2018-08-04 20:32:28  来源:左侧交易  本篇文章有3275字,看完大约需要11分钟的时间

左、右侧如何从风险方面考虑交易策略?牛、熊两市分别如何运用?

时间:2018-08-04 20:32:28  来源:左侧交易

在各种股票群或者论坛中,我们经常会看到关于左侧交易和右侧交易的争论,其实两种方法实在难分好坏,有人适合左侧,有人就适合右侧。其实我们完全可以跳出二元论的逻辑,不一定非黑即白,不一定只有左侧或者右侧两种模式。今天提供一种思路,从风险的角度考虑交易策略。

左侧

所谓左侧交易即“低吸高抛”,左侧系统是买入方向和股价运动方向相反的交易系统。习惯左侧交易的人认为无法预知股价的走势,股市在跌的时候,底部什么时候出现还不知道,但已经觉得股价是合理的了,有足够的吸引力和安全边际了,那么就选择买入它,从来不考虑市场趋势的问题。而随着股票不断上涨,价格已经贵的不合理了,那就卖出它,不会考虑是否已达顶部。

左侧交易的问题在于它是非常折磨人的,因为这种交易策略比较反人性。股票买入后往往还会继续下跌一阵子,也可能会在底部横盘很久,这就需要极强的信心与耐心等待黎明到来。而在卖出股票后,股价有可能继续涨一阵子甚至是很大幅度的上涨,眼看着这部分利润没赚到也是比较痛苦的。

右侧

所谓右侧交易即“追涨杀跌”,右侧系统是买入方向和股价运动方向相同的交易系统。右侧交易的人认为不用预测市场走势,等市场给出答案,趋势转折之后,跟踪趋势就好。右侧交易不会在股价没有形成上攻动力前,由于主观性的因素而随意买入,也不会因害怕涨幅过大而随意卖出。右侧交易的买卖依据是目标股有无继续上攻的动能。一旦股价形成上攻的预兆,便积极买入。一旦股价有调整要求立即出仓,以避免股价调整而带来的不必要损失。

右侧交易的问题在于如何准确判断趋势已经确立,等到发现强势板块强势股票时,股价已经有了很大的涨幅,此时追涨必须重仓才能有比较高的收益。而股价从高点回落时,如何判断是回调还是趋势逆转也需要很强的能力。在右侧交易操作中,买入的股票被套或者卖出的股票踏空,都是经常发生的现象。

另一种思路 

股票是权益类资产,与债券相比,风险高收益也高。投资股票时不能只考虑能赚多少钱,应该首先考虑有多大的风险。巴菲特有句名言:永远不要亏损本金!如何保住本金?当然是无论何时首先考虑风险。是否可以基于风险这个因素,来建立一套交易策略呢?我们都知道价格是围绕价值上下波动的,那么当价格低于价值时股价被低估,风险也相对较低(较高的安全边际),当价格高于价值时股价被高估,风险也相对较高。如下图:

价格高于价值时股价被高估,风险也相对较高

价格高于价值时股价被高估,风险也相对较高

很直观,当风险低时我们买入,风险高时我们卖出。当然这只是逻辑,实际操作当中会有很多问题,比如何时风险算低?何时风险算高?如果无法准确判断风险的高低,用什么办法来弥补这个缺陷?这就需要一整套交易策略和交易系统来支撑并验证这个逻辑。

策略

当股票估值处于历史中位数以下时,我们可以认为其被低估,此时随着股价继续下跌,风险是逐步降低的。当股票估值处于历史中位数以上时,我们认为其被高估,此时随着股价继续上涨,风险是逐步升高的。那么,参照基金定投微笑曲线的方法,我们可以在风险逐步下降时分批次买入,积累持仓。而在风险逐步升高时分批次卖出,释放风险。

系统

光有策略还不行,还要有一套可量化的系统,这里简单介绍一下我自己设计的系统。

1,持仓股票不宜太多,3-5只即可,太多真的看不过来,最好是几大板块各选一只龙头,比如消费类一只、科技类一只、医药类一只、周期类一只;

2,将投资于股票的资金按股票持仓等分为几份,比如持有5只股票就五等分;

3,将投资于每一只股票的资金再等分为10份,用于分批次买入和分批次卖出;

4,当你认为某一只股票被低估,风险逐步降低时,就可以按1:2:3:4的比例分批次买入了,这样做的好处是避免了抄底抄在半山腰的尴尬,而随着风险越来越低,你的持仓越来越大;

5,当然,没有人能预测底部,也可能在第三次买入后股价就开始反转上涨了,那也不要紧,依旧按照风险大小去操作,股价持续上涨风险在积累,那么可以将后面的4份改为2:1:1逐步买入,也就是随着风险升高投入越来越少;

6,当你认为股价已经超过合理估值,即被高估了,风险逐渐增大,同样可以按照1:2:3:4的比例分批次卖出,这样做的好处是尽量避免过早的放弃持仓而损失较大的利润;

7,同理,也可能在三次操作后股价就开始回落,没有等到卖出4份的机会,那就将后面的4份改为2:2或2:1:1分批卖出。

8,如何量化低估和高估呢,这个仁者见仁智者见智,方法很多了,说个简单不用动脑的方法:第一次买入后股价继续下跌10%-15%就买入第二次,第一次卖出后股价继续上涨10%-15%就卖出第二次,以此类推(这不是好方法只是个简单的方法)。

可以看到,这样的操作既不是左侧也不是右侧,是通过对风险的把控及对资金的管理来弥补单纯左侧或右侧的不足。

以上只是一个思路,并没有经过长期实践验证其有效性。股价低估还是高估,风险高了还是低了,一万个人有一万种看法。策略和系统没有好坏,找到适合自己的才是最重要的。

牛市和弱市分别运用这两种策略

在不同市场周期中,什么时候该运用左右侧交易策略这样区别:弱势市场,需要采用左侧交易,也就是预测为主,提前买入,当市场认可你的逻辑,股票大涨确认逻辑时不贪不恋,反手卖出飘然而去。

左侧交易,需要对市场极深的理解力,需要对市场绝大多数个股,题材,板块,消息、历史走势等等,都有深厚的基础,在纷乱的市场万象中,抽丝剥茧,找到那个你认可,且马上会被大众认可的超短机会,提前买入,坐等获利。

右侧交易,当行情回暖的时候,个股在强势行情中,增量资金源源不断涌入时,预测远不如跟随有效,此时应该尊重市场的选择,无脑买入市场最强的股票,以博取最大收益,任何熊市套路在牛市疯狂的情绪、汹涌的资金进攻下,都会失效。此时比拼的是勇气、胆识、果决,以及对临盘人气氛围的直觉。

所以,针对现在大盘的环境我们可以很明显的看到,更多的个股是迎来了左侧交易的机会,但是这样其中也存在风险,我们可以介入,但是要控制仓位,更要选择好股票。

关键字: 股票买入趋势抄底
来源:左侧交易 编辑:零点财经

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