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左、右侧交易如何定投?左、右侧交易的前中后期是怎样的?

时间:2018-08-03 20:57:24  来源:左侧交易  本篇文章有3174字,看完大约需要11分钟的时间

左、右侧交易如何定投?左、右侧交易的前中后期是怎样的?

时间:2018-08-03 20:57:24  来源:左侧交易

所有人都适合定投吗?为什么有些人定投会成功,有些人会失败呢?今天我们就是要探讨这个问题。根据交易者投资偏好,目前市场上投资分成两大派系,左派“左侧交易”和右派“右侧交易”。

左侧交易(下跌时买入,上涨时卖出):江湖人称“高抛低吸”。操作方向和股价走势相反,越跌越买,交易的成本相对较低,距离底部区域较近,安全系数相对较高,选择在上涨时抛出。

左侧交易

左侧交易

右侧交易(上涨时买入,下跌时卖出):江湖人称“追涨杀跌”。操作方向和股价走势相同,在上涨时买入,此时上涨趋势明显,买进获利概率大,并在下跌时抛出。一般来说,A股中散户投资者“船小好掉头”,偏好右侧交易;而机构由于资金量巨大,往往采用左侧交易。

右侧交易

右侧交易

表面上看是交易模式不同,背后其实是两种不同的投资心态、性格特点和资金利用率:

左侧交易者:性格偏保守,有耐心,原意花时间等待市场寻底,并在市场上涨时卖出,入袋为安。资金可使用周期较长,规划较为从容。

右侧交易者:性格偏激进,喜欢追逐热点,追涨杀跌,快进快出,甚至满仓进满仓出。资金的使用周期和投入一般缺少详细规划,灵活性较强。

各位鹏友可以在身边寻找下喜欢左侧交易和右侧交易的朋友,看看是否具有上述特征,以及自己属于哪种类型。回到定投。读过《鹏华基金定投宝典》的鹏友们应该记得,我们曾列举过成功定投的两个关键要素:

(1)开始——选择“长期”看好的行业并选择“相对底部”区域进入;

(2)结束——止盈不止损。

说起来容易,实际执行起来却很难。为什么很多人坚持不了,常见有以下两方面原因:

(1)资金:用来定投的钱没有明确规划,随意性较强,一旦日常出现急用,很容易“断供”。

(2)心态:急于求成,虽然口头说着定投要看“3-5年”,但通常在前几个月盈利较少甚至略有浮亏时就心生抱怨,改投其他当前市场热门品种。

回到刚才对两种类型投资者的描述,是不是和“右侧投资者”的特征很像?是的,定投可能并不适合右侧投资者。除了心态和资金特征不匹配的原因,即使右侧投资者能够按照定投要求完成整个过程,其最后结果也可能出现不适症状,这是由右侧投资本身的特征决定的。假设一位右侧投资者看好某只基金,在上涨时买入,开始定投;在下跌时卖出,结束定投,则定投曲线是这样的:

在下跌时卖出,结束定投

在下跌时卖出,结束定投

甚至是这样的:

定投曲线

定投曲线

参考《定投如何“一眼识盈亏”》,这种“n”型的曲线,并不是理想的定投对象;而右侧投资者“上涨时买入、下跌时卖出”的投资特征,又极易形成“n”型曲线。所以,右侧投资者无论是从资金规划、投资心态,还是交易特征,其实都不太适合做定投。没有一种策略可以稳赚不亏,定投也是如此,而它之所以能够流传甚广,深入人心,必然有其过人之处。其实,相对于右侧投资者不适合定投,左侧投资者则是定投天生的同盟。左侧投资者喜欢在“下跌寻底”时买入,然后在“上涨”时卖出,所绘出的投资曲线,恰恰是“定投微笑曲线”:

对于通常的左侧交易,最令人担心的是底部判断错误,抄底抄在半山腰;而有了定投助攻的左侧交易,则无需寻找最低点,通过纪律性分笔投资,优化投资操作,画出“定投微笑曲线”,大大提高了胜率。

所谓左侧交易,也叫逆向交易,在实践的过程中发现,中国大多数股民都是采取右侧交易法则,就是当他们看到股价创出新高时才明白行情开始了,才开始去追股票,但是往往追到阶段高点,尤其是在面对短期波动的时候,这是股市中为什么只有少数人赚钱的根本原因。在市场上涨末期,以顶部为界,凡在“顶部”尚未形成的左侧高抛或者做空,属左侧交易,而在“顶部”回落后的杀跌,属右侧交易。两者同为出手,但前者叫“高抛或者做空”,后者叫“杀跌”,含义大不一样。

在市场下跌末期,以市场底部为界,凡在“底部”左侧就低吸者做多,属左侧交易,而在见底回升后的追涨,属右侧交易。两者同为买进操作,但前者叫“低吸”,后者叫“追涨”,含义也大不一样。其实一个能持续战胜市场的法则应该是“中长期趋势必须坚持左侧交易而短期趋势必须坚持右侧交易”,也就是说,一波大熊市没有看到明确的底部出现时,把所有的上涨都看成反弹,而一旦牛市确立,应该把任何一次回调都看成是介入的大好时机。

殊不知,真正常胜于股市的投资者是具备左侧交易思想的投资家。

左侧交易投资致胜在一个确定了的牛市市场,逢回调买进应是毫无争议的举动,但是为什么大多数人却做不到,无疑,这是意识不到位惹的祸。世界著名投资大师之所以能成为大师,就是因为他们都具备左侧交易的思想。

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