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左侧、右侧交易与分期分批买卖之间的调控如何?如何把握当下左侧机会?

时间:2018-08-01 16:17:50  来源:左侧交易  本篇文章有5129字,看完大约需要17分钟的时间

左侧、右侧交易与分期分批买卖之间的调控如何?如何把握当下左侧机会?

时间:2018-08-01 16:17:50  来源:左侧交易

每当股市接近底部或顶部的时候,很多人会问我:现在是不是该买了?现在要不要卖掉?每次遇到这种问题,我都会告诉大家:根据个人的喜好和风险承受能力,如果你是激进型的投资者,可以选择提前进场建仓或平仓,即左侧交易;而如果你比较保守,喜欢稳健的投资风格,可以等底部或顶部的信号明确之后再行动,即右侧交易。

这两种做法各有利弊,没有正确与错误之分,完全看个人的风险承受能力和对市场走势的判断。但是,如果单纯地按照左侧交易和右侧交易的概念来操作,我总觉得不完善,不能有效地在风险和收益之间达到平衡。所以,我提倡“分期分批地交易”。我认为这样做可以结合左侧交易和右侧交易的好处,灵活控制投资仓位的风险,是一个适合大多数普通股民的交易方法。

在介绍这种方法之前,我先简单描述一下什么是左侧交易和右侧交易。

以底部为例,左侧交易是在股价下跌的时候,底部何时出现还不能肯定,但是投资者觉得股价已经跌得很低,认为价格很合理或者下跌空间不多了,所以就选择买入,不在意股价是否还继续下跌,这就是左侧交易。右侧交易则是在下跌波段结束之后,底部的形态已经明确出现,股价开始反弹,投资者认为上涨波段已经启动,所以选择买入,顺势而为,这就是右侧交易。在下面图中用蓝色箭头标示的买入点属于左侧交易,绿色箭头标示的买入点属于右侧交易。

左侧交易和右侧交易

左侧交易和右侧交易

很多股民喜欢抢底和抢顶,有点风吹草动就急忙交易,这是典型的左侧思维。还有很多人愿意采用稳健的右侧交易,但是看到股价已经涨起来的时候,他反而不敢买了,怀疑顶部是否再次出现,或者担心股价再次下跌。我理解这些心态,这是人性的特点,很难改变。那么,有没有什么方法可以扬长避短,把左侧交易和右侧交易结合起来,达到一个理想的平衡呢?

我在这里介绍一种“分期分批”的交易方法。它不一定是最好的,也不一定适合每个人,但是希望能够抛砖引玉,帮助大家找到理想的投资方法。

所谓分期分批的交易方法就是把账户资金平均分割为至少3-5份(越多越好,根据资金多少来定),想好你要买入哪几支股票或基金,每一支占用多少比例的资金。接下来,根据你信任的指标和方法,在股价下跌一段时间之后,如果你看到底部即将形成的信号,就先用一份资金进场做多。

举个例子:假设你的投资账户总共有3万元的现金,你把它平均分割为3份,每份1万元。你看好ABC和XYZ这两支股票,准备在底部买入,而且两支股票各占一半资金。那么,当你看到底部即将出现的信号时,根据ABC和XYZ当时的股价,你计算5000元能买多少股,然后下单交易。成交后,你就拥有了1万元的股票仓位,完成了分期分批交易的第一步。

这里有一个关键词:底部即将形成。我不赞成“猜底”的盲目行为,你必须掌握一套有效的预测指标,只有当它们发出底部的预警信号,显示股价继续下跌的空间已经不多,这时你再开始第一步交易。至于哪些预测指标是有效的,有的人使用技术指标,有的人信赖基本面数据,而我主要依靠市场情绪和资金流动的数据和指标。

当你完成第一步交易,用完第一份资金之后,接下来要等待底部信号的进一步出现。很多股民认为底部是一个点,即股价跌到最低点的那一刻,这种想法是错误的。底部其实是一个过程,顶部也一样,它需要一段时间才能建成。这个时间可长可短,短期底部可能需要一两天,中期底部需要两三个星期,长期底部需要几个月或更长。

千万不要试图抢在最低点买入,抢在最高点卖出。也不要看到股价涨起来,你就认为错过了底部,不能买了。当你完成第一步交易之后,股价十有八九还会继续下跌,你要准备好进行第二笔、第三笔的交易,而不是懊悔为什么没有买在最低点。如果你没有心理承受能力,害怕股价继续下跌,那就选择纯粹的右侧交易,等底部真正建成,股价已经恢复上涨之后再交易。

其实,我本人更赞成右侧交易,因为我知道大多数股民的风险承受能力不高,最好是等底部或顶部的信号变得明确而肯定之后再交易。但是,以我对人性的观察,以及十多年的股票咨询经验,我知道有些话,说也是白说,很难改变现状。所以,我才建议这种分期分批的交易方法,希望大家尽量控制风险,提高成功概率。

具体说到控制风险,就是要一点一点地买入或卖出,而不是在一天之内用全部资金一次性买入或一次性卖出。以下面这张走势图为例,假设你在数字(1)的位置看到底部即将出现的信号,因而用一份资金完成第一笔交易。随后的几天,股价经过激烈震荡,开始出现上涨的迹象。这时候,假如你认为底部已经进一步形成,因此在数字(2)的位置用第二份资金进场做多。但这时仍然保留一半或更多的现金,等待底部信号十分明确、自己也信心十足的时候再买入。

控制风险

控制风险

接下来股价也许继续上涨,也许再次下跌。如果继续上涨,你可以耐心等待回调,回调之后看底部信号是否进一步明确,然后决定是否继续买入第三笔、第四笔。

假如你完成第二笔交易之后,股价再次下跌,甚至跌得很多,像图中数字(3)标示的那样,这时你要看预测指标是否仍然显示底部的信号。如果你坚信底部即将形成,可以再用一份资金进场做。而如果预测指标显示底部信号已经消失,股价重新进入下跌波段,而且很难预测还会跌多久、跌多少,这时候你要考虑退出机制:如果现在是熊市,你一定要止损,因为熊市的下跌波段有可能持续很久,特别是在熊市的最后阶段,股价的跌幅会很大,你很可能承受不住。如果现在是牛市,你可以不止损,因为牛市的下跌波段不会持久,只要你有耐心,有肚量,股价早晚会涨回来。

当底部的信号变得越来越明确的时候,例如,领先指标、同生指标、滞后指标都陆续出现底部信号,你可以动用剩下的几份资金,在每次短期回调的时候继续建仓,像图中数字(4)标示的那样。

如果你不想等回调,追涨买入也可以,像图中数字(5)标示的那样。我在前面说过,不要看到股价涨起来,你就认为错过了底部,不敢买了。关键是心态,不要执著于买在最低价。每当犹豫不决的时候,你要告诫自己:不要算计小钱,把目光放长远,只要你相信股价还会涨,那就大胆地买入,然后耐心持有,直到顶部信号出现的时候,你再分期分批地出售仓位。

这种分期分批的交易方法适用于股票、基金和ETF的中线交易和长线投资,不适合短线交易,因为炒短线需要快进快出,不能拖泥带水。不过,正是因为短线交易的这个特点,其判断失误的风险和损失也就更大,成功概率非常低,不适合大多数股民 —— 这话我已经说了很多遍,虽然感觉说也白说,但是出于职业操守,我还是要不厌其烦地提醒大家,希望你早日觉醒,回头是岸。

资金净流出持续

资金净流出持续

近期的反复显示,各路资金仍难对下一阶段市场主线达成共识。不过,种种迹象表明,市场抵抗力道正在逐渐加强,当前位置继续下行幅度比较有限。投资者不妨把关注点从市场的短期波动中转移出来,立足中长期视野,把握当下难得的左侧交易窗口。

资金净流出持续

昨日上证综指开盘后一度冲高翻红,随后迅速回落,其后一直在阴线区域弱势运行,盘中下探2764.49点后跌幅收窄,尾盘收报2772.55点,跌幅为0.53%。从实际交易情况来看,大盘的筑底进程显然仍在持续中。此前的反弹中空方情绪有所释放,流动性预期也出现了一定改善。不过“病去如抽丝”,市场超调反弹后,场内外资金依旧难以再度积聚起看多做多的共识,背后资金在板块上的进出仍是决定性因素。

整体来看,市场的“五连阴”与资金净流出之间关系可谓密不可分。事实上,即便是在此前回升中两市资金净流出态势也一直得不到扭转。近期伴随着对后市方向上的犹豫,资金净流出现象还有所加剧。

一方面,从近期情况来看,本月以来,两市仅7月9日短暂出现资金净流入。其他时间,主力资金均呈现净流出态势。本周前四个交易日,两市主力资金净流出金额也一直维持在150亿元上方,昨日两市净流出金额达150.36亿元。另一方面,在两市整体净流出的背景下,蓝筹与成长间的资金分化也有所加剧。从近期沪深300、中小板创业板的资金流向上看,资金流向也一直存在分歧。

关注左侧交易机会

中金公司指出,往前看,市场的筑底回升之路料依旧不会一帆风顺。从价格走势结构看,上证综指和创业板综指尽管仍属于日线级别下跌状态,但其调整时间、幅度和结构都已经较为充分,这为更大级别走势的确立提供了前置条件。然而,由于历史上日线级别快速下跌在无外界较强催化剂的情况下,很少直接迎来反转,多以震荡反复的形式夯实底部,而这种底部之后的反弹往往更具持续性。因此,回升之路不会一蹴而就。

数据显示,近期,超大单、大单以及中单、小单的净流入“步伐”一直存在着较为显著的分化。不过,绝大多数时间,净流出成为近期主力资金的主流操作。这从一个侧面证明此前盘面回升并非如想象般稳固。

而在盘面回升背景下“大”、“小”主力资金分化背后,板块进出方面,主力资金同样也存在着分歧。从近5日、近3日和昨日出现主力资金净流入的板块的嬗变来看,不难发现主力资金在对后市风格和主线判断上的犹豫,显然谨慎情绪并未完全消退,资金在热点板块的停留意愿依旧不强。

从交易的角度来看,中金公司认为,尽管短期风险会使得市场整体风险偏好出现波动,但低估值提供的安全边际,会使得对短线走势不敏感的中长线资金不断增加对于市场的配置。整体来看,市场底部特征正在逐步深化,投资者也应逐步摆脱恐慌心态,在出现回调时提升仓位。风格方面,综合宏观因子状态和风格估值与动量,成长短期将优于价值;中长期来看,行业龙头的竞争优势将体现愈发明显,当前配置价值凸显。

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