您的位置: 零点财经>股票术语>左侧交易> 价格与价值投资者对左、右侧交易的选择如何?熊市如何运用?

价格与价值投资者对左、右侧交易的选择如何?熊市如何运用?

时间:2018-07-30 21:46:00  来源:左侧交易  本篇文章有2839字,看完大约需要9分钟的时间

价格与价值投资者对左、右侧交易的选择如何?熊市如何运用?

时间:2018-07-30 21:46:00  来源:左侧交易

对于价值投资者,本来就没有左侧交易的说法,左侧和右侧本来就不是价值投资者的工具,价值投资者买入只是类似于左侧交易。价值投资者和投机者并没有好坏之分,也不能说价值投资者就一定能够盈利,投机者就一定亏损,他们遵循着不同的思路。当然总体上有两句话可以先概括一下差异性:投机者认为财富可以被掠夺,博弈论的根本观点就是,你输的便是别人赢的,你赢的便是别人输的;价值投资者遵循的是财富创造理论,价值投资者认为财富除了被掠夺,还可以被创造,因为企业会增长,利润增长之后,财富就实现了增值。

遵循这些差异点,投机者和价投者各有理论。投机者出现了趋势性理论,由于投机者属于博弈者,财富是恒定的,那么股价上涨就是一个财富掠夺过程,有内幕消息的人掠夺没有内幕消息的人,有资本的人掠夺没资本的人。如果股票价格突然开始向上突破,开始热闹起来,那么投机者遵循一个简单的逻辑。价格上涨代表资金买入,买入代表有事情发生,这传递了一个简单的信号,利好通过价格预先反应,而投机者越早买入越好。

于是所有的技术指标,所有的量化交易,所有的趋势投资,所有的对冲基金都遵循突破原则。突破了某个价位,出手快的赢,出手慢的接盘。这就是投机右侧交易的实质。在信息不对称的情况下,这就是击鼓传花。当然并非投机就一定会亏损,早期的击鼓传花参与者往往赚到了快钱。但是,亏损的比例一定是大多数,因为交易会产生费用,财富并没有短期内增加,你赢的是别人输的,但是池子里面还被交易过程抽走了资金,所以总体上投机者败的人数较多。

而价值投资者遵循的逻辑是不同的,价值投资者一般是希望好公司股价出现非理性下跌。如果价格和价值长期是匹配的,人类没有非理性的行为,那么价值投资者基本也没有机会。价值投资者是买入公司的一部分,或者是买入会长苹果的果树,或者是买入会产奶的奶牛。虽然果树有可能会遇到天灾,但是考虑的方法本身就和投机者不同。所以价值投资者也不是说无敌的投资方法,很多价值投资者亏损也十分惨重。这里面有运气成分,也有眼光,为什么项羽打不过刘邦,因为刘邦能够重用韩信,能够信任萧何,这就是典型的价值投资者,你看到一个公司的闪光,而别人看不到,你就有了优势。

面对价格下跌,价值投资者当然是在角落里沾沾自喜,他会设定一个价格预期,当达到这个价格的时候,这个公司的价值就远远高于价格了,他和投机者一样不知道随机的价格要如何进行,但是他只要觉得便宜就买,管你之后价格是否继续波动。历史上有很多成功的投资人入市都是在2003到2006期间,因为这段时间是价值投资者进入的时间,那时候的股票至今大多数是收益良好的。

投机者利用价格向上突破的信号来猜测价格的轨迹,而投资者用价格和价值的预判来买入便宜的资产。哪一种方法好?其实并不存在一定的价值投资好或者投机好,只是这两种思路对于有原则有纪律的投资人都是必须照章办理的,如果你在两种方法之间摇摆,那么只可能犯更多的错误。

左侧交易和右侧交易

左侧交易和右侧交易

在目前股市已进入对利好极度麻木,对利空极度恐慌的时候,如何理解及运用左侧交易和右侧交易呢? 

什么是左、右侧交易呢?所谓左侧交易就是逆势交易,反市场操作,当股价还在绵绵阴跌的时候就慢慢买入;在股价还在上涨的时候,见好就收;这种策略要忍受寂寞,且要有坚韧的信念,同时还需要有深厚成熟的技术作为后盾,根据个人的预测判断股市的顶与底进行交易,属于鱼头吃到鱼尾的交易。右侧交易就是顺势交易,或者说追涨杀跌,市场好的时候去锦上添花,趋势不好的时候宁愿作壁上观,是根据已经出现的图形趋势进行交易,属于吃鱼身的交易。 

简单地说,左侧交易认为底(顶)是现在,右侧交易认为底(顶)是过去。左侧交易是在股指出现买入信号前入场;右侧交易就是等待股指出现明确的买入信号再进场,而不是不断地预测底部,并在自己想象的底部进场买股。 

左侧交易和右侧交易没有优劣之分。 

左侧交易的好处是成本相对较低,不利之处是有可能承担一定风险;右侧交易的好处是确定性较强,而不利之处是成本相对较高。不过,从风险和效率上看,先入场的承担更多的风险,自然应该多得利润,而后入场的承担相对少的风险,得到少一些的利润,就看投资者是更注重风险,还是更注重利润。有投资者认为,在熊市里面,真正的右侧交易是没法赚钱的。熊市里面只有左侧交易能不亏钱。不过,业内人士认为,仓位较轻者采取左侧交易的做法比较好,而仓位较重投资者以右侧交易为佳。 

不管应用左侧交易还是右侧交易,以下几点都必须注意: 

当很多指标符合要求后,一旦确认股指反转,立即满仓入场,这就是右侧交易的关键,什么时候进入警戒区,成交量是关键。 即使是右侧交易,也很有可能抄错底,短线被套,这时候止损是关键,错了就要止损,当发现反转失败,不过是个反弹的时候,一定要先出来再说。 

通常情况下,中小投资者做右侧交易,顺势而为的多;大规模资金适合于逆市交易。 

对一波趋势的划分要按实效性划分为短期趋势,中期趋势,中长期趋势。不同的趋势,可以有不同的交易方向侧重,比如:在短期趋势里,更注重的是快进快出,短期底部临界区域点的右侧买入,短期顶部的临界区域点左侧卖出。 考虑到风险与报偿的平衡,在不同的市态下应采取不同的交易策略。当市场处于大多头时,买进操作应采取左侧交易,因为多头市场的回调是为了消化获利盘。反之当市场处于大空头时,进行买入操作时左侧交易风险极大。否则,抢反弹抢对9次也很可能被腰斩于第10次。

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇





















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

市盈率换手率量比市净率高开低走集合竞价低开高走蓝筹股委比权证洗盘外盘红筹股股本大盘跳水道氏理论股票术语市销率资本市场一级市场ST股票填权止损绩优股法人股多头市场连续竞价股票突破骗线筹码盘整买壳上市溢价发行支撑线超跌反弹涨跌幅限制头寸融资融券破发套牢股利转增股价值投资左侧交易ROE放量沪港通股指期货杀跌基本面多头陷阱抄底分红派息老鼠仓配股逃顶股票摘牌卖空流通盘送红股竞买率股票仓位垃圾股摊薄限售股股东大会优先股券商股干股建仓股票高开指定交易摘星摘帽股票转增印花税吸筹尾盘收盘价破净率派现年线每股净资产开盘价金叉护盘换股比率股息股性每股收益白马股补跌猴市次贷危机股票跳空股票低开总手资产注入资产重组诱空预埋单现手无量涨停弱势股轻仓平准基金毛利率量价背离横盘股东权益比股改反抽打新股对敲大小非DIF存款准备金率本益比标准普尔指数通货膨胀崩盘超卖存款保证金率从紧货币政策成份股第三方存管大宗交易二级市场反转形态国家股股票面值含权股红利技术分析减仓空头陷阱流动比率牛皮市配售日线图十字星撤单次新股超跌筹码集中度定向增发大盘股ETF封闭式基金分拆发行价股权登记日获利盘流通股累积投票制牛市内盘OTC市场抢权QFII权重股认沽权证上升三角形踏空退市熊市原始股转配整体上市涨幅斩仓流通市值停盘头肩底W底形态行权价轧空中签率指标股震仓 庄股股权分置改革双针探底单阳不破成分股市价委托股票交易股息率股票估值股票除权股票回购墓碑线断头铡刀k线早晨之星股票杠杆

栏目导航

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086