黑三鸦形态由三根下跌阴线构成，实体阴线大小相近，呈阶梯状下跌走势，每日的开盘价均在前一日阴线的实体内，但开盘后即下挫形成阴线。三日的收盘价向下跌落，呈三根阴线有秩序地下跌。三只乌鸦意为不祥之兆，是一个普遍看跌的转势信号。黑三鸦形态的相对形态自然是红三兵形态。
在盘面上出现一根下跌阴线后，再连续出现两根大体相当的阴线，后一根阴线的开盘价位于前一根阴线的实体之内或在前一日的收盘价附近，当日收于最低价位或次低价位，其上下影线均比较短。黑三鸦形态根据技术含量高低，可分为突破黑三鸦形态、支撑黑三鸦形态、停顿黑三鸦形态三种。
此外，黑三鸦还有两种特殊形态：一种是阴线一条比一条加长，形态呈扩散形发展，这种形态短线杀伤力比较大，表明庄家有力地将股价大幅压低。另一种是阴线一条比一条短小，形态呈收敛性发展，这种形态预示着股价下跌动能趋于衰竭，短线面临技术反弹。
1．辨认形态法则
（1）黑三鸦形态必须出现在市场的顶部，每天的收盘价向下收跌。
（2）每天的开盘价应该在前一根阴线实体内部或附近水平。
（3）每根阴线的收盘价应在全日最低价或附近水平。
（4）三根阴线的实体长度相近，由阶梯状下跌的大阴线组成。
注意：黑三鸦形态具有一定的弹性，第二天和第三天的开盘价可以在前一天实体之内的任何部位，但开盘最好位于前一天实体中点的下方。必须记住，每天开盘价之所以会高于前一天收盘价，是因为市场存在一定的买盘，下跌趋势总是需要伴随一定程度的反弹。
技术意义：从黑三鸦形态的形成过程中可以看出，买方能量有了明显的衰退，并且在股价回落过程中有场内资金悄悄撤离市场，从而使股价出现持续回落。在这种情况下，一旦买盘不能及时出来反击的话，就会引发大量的获利回吐盘，这样一来后市股价必将会出现持续下跌。
黑三鸦形态虽然下跌势头不是十分凶猛，但对技术形态破坏力极强，头部特征明显，因此是一个可靠的见顶转势信号。如果在股价经过大幅下跌的低位区域出现这种形态，往往预示着庄家故意打压所为。
2．判断形态效力和操作要点
（1）第二日及第三日的开盘价可以在前一日实体之内的任何部分，但如果开盘价在前一日实体的中间部分，成梯形状下降，利淡效力强。
（2）在黑三鸦形态出现之前，股价已经有一段涨幅，多方持续上攻明显体力不支。黑三鸦形态一般出现在市场见顶回落的初期，虽然此时市场还没有形成巨大的恐慌，但对技术形态造成极强的破坏，有大厦将倾之虑。
（3）黑三鸦形态看跌信号的强度和真实性，受成交量的影响很大。此时如果成交量放大，其看跌作用更强。若是成交量温和放大，表明市场杀跌能量开始有节制地释放，随后有可能出现加速放量下滑之虞。
（4）持续的下跌走势可能会导致技术指标超卖，经过短暂的弱势反弹修复后，市场会再现跌势，因而常常演变为下跌三法走势。
（5）形态的第一天开盘价位置，最好在前一天阳线实体的最高价下侧，这样可以加强黑三鸦形态的空头走势。
（6）经过充分盘整后向下突破形成的黑三鸦形态，比技术回调出现的黑三鸦形态要可靠得多。
在大幅下跌后的低位出现黑三鸦形态时，应谨防出现空头陷阱，此时不应盲目杀跌。
