您的位置: 零点财经>股市名家>杨德龙> 杨德龙股市最新消息:“巴菲特指标”显示A股在历史大底

杨德龙股市最新消息:“巴菲特指标”显示A股在历史大底

2018-08-21 18:13:28  来源:杨德龙  本篇文章有字,看完大约需要11分钟的时间

杨德龙股市最新消息:“巴菲特指标”显示A股在历史大底

时间:2018-08-21 18:13:28  来源:杨德龙

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

周二A股市场延续了周一反弹的走势,抄底资金已经开始入场,蓝筹股以及前期跌幅较大的科技股均出现了大幅的反弹,市场恐慌性的情绪已经大大的缓解,投资者开始选择一些被错杀的优质股票入场。

周一本人讲到,连菜市场大妈都很少讨论股票,连基金经理也都不愿意去发表观点,因为担心被打脸,其实就意味着市场到了历史大底的位置。因为股票是反人性的,人弃我取,人追则是我弃,这个特点是非常明显的。

从其他的一些特征,比如说市场的估值,上证指数跌到12倍,到历史新低的位置,以及破净股的数量大幅增加。根据统计,现在破净股数量已经创了历史新高,逼近了300只。这是什么概念?也是就是说全市场3000只股票有10%的股票已经破净,破净的数量最近还在增加,这意味着市场底部的到来。

破净的意思就是股价已经低于了每股净资产,破净股的数量是观察市场底部的一个重要指标。从05年的998点到08年的1664点,还有13年的1849点,这几个历史大底都有大量的破净股出现。从现在的破净股数量来说,已经超过了前面几次历史大底的数量,这说明现在市场已经具备了底部特征。

从新基金的发行量来看,现在也是到了极度低迷的时候,新基金的发行资金量现在要达到两个亿的最低成立规模都很难。而今年已经出现很多小微基金规模低于5000万而被清仓,这从历史上来看也是首次出现的。

这一方面说明这一轮市场的下跌确实是到了非常低迷的时候,另一方面也表明市场到了历史大底的位置。虽然不能说到底之后马上就会涨,但至少说明市场下跌的空间已经是非常有限了。

杨德龙<a href='/caijunyi/290233.html'>股市最新消息</a>,“巴菲特指标”显示A股在历史大底

今年外资持续地流入到A股市场,我们知道外资一直被称为聪明的钱。从过去这几轮周期来看,外资流入的时机都是非常好的,都是在A股历史大底的时候流入,而在市场的估值过高的时候流出。外资之所以能够这么聪明,其实和他们一直坚持价值投资,坚持基本面选股有关系。

从政策方面来看,近期的政策利好比较多,包括“六稳”的措施,国务院批准了1.35万亿地方专项债券的发行,这些都是维稳的信号。下半年经济的增速可能会维持“稳中有进”的走势,经济面的企稳是股市企稳的基础!

现在这个时候就是市场见底的时候,在市场见底之后,虽然可能还会出现一定的反复,但是下跌的空间已经非常有限,一些被错杀的优质个股开始出现较好的反弹。比如说前期跌幅较大的消费白马股如白酒已经开始反弹,而新能源汽车的上游钴资源股也涨了两天,被错杀的个股反弹起来也是非常快的。

股神巴菲特在投资上非常成功,我们如何去学习巴菲特的价值投资?本人认为现在又到了重提价值投资的时候。巴菲特的价值投资的思想是一个严密的一个系统,包括很多的方面,比如说第一点投资的公司要有价值,这样我们就要选择一些优秀的行业,一些优秀的企业;

第二点就是我们买入的价格要便宜,至少是合理的;另外第三点就是要坚持长期持有,对于自己了解的公司要重仓,对于自己不懂的公司不要持有。这是巴菲特投资的精髓。

首先我们谈一下巴菲特关于投资优质行业的看法。巴菲特投资的行业往往是自己能理解的,并且处于长期稳定增长的行业,而不是短期内就会爆发的行业。事实上有一些新兴行业,虽然增速比较高,但是巴菲特不会投资,因为这些新兴行业的增长非常不稳定,很可能面临着大起大落。而对于巴菲特这样追求长期稳定投资回报的投资人来说,是不愿意去投资新兴产业的,所以巴菲特在过去投资的科技股非常少,正是因为他认为自身对科技股没有把握。科技行业是一个技术门槛很高的行业,往往各领风骚五六年,最多也就十年。很多技术的进步颠覆了一些科技行业,比如像柯达,在数字相机出来之后,柯达的业务就完全地丧失,最终倒闭。

其次在选择好的行业、增长比较稳定的行业之后巴菲特会选择其中优秀的公司。对此巴菲特曾经提过很多精辟的论断,例如要买有护城河的公司”、有消费独占概念和消费垄断型企业的理论、选择低成本结构的企业,以及在选择管理层的时候,要选择以股东利益优先、人格正直的管理层。巴菲特希喜欢拥有大量现金的公司,而不是高财务杠杆的,因为债务负担过重的企业,因为这些企业的抗风险能力比较弱。而在净资产收益率方面,巴菲特选择长期保持在15%以上净资产收益率的公司,也就是我们常说的ROE。

那么在选择好的行业和公司之后,就要选择一个合理的价格。如果价格买得过高,有可能会透支公司的未来的成长。所以巴菲特往往选择在股灾的时候,在大家恐慌性抛售的时候去买。现在A股经过大跌之后,很多优秀的公司已经被错杀,跌出了价值,其实这时候就是一个拥有合理价格的时候,甚至是被低估的价格。

还有重要的一点就是在选择好的公司之后,选择好的价格之后,一定要长期持有,而不要频繁的交易。巴菲特说,“如果你不想持有一个股票十年的话,你一分钟都不要持有”。巴菲特一直反对短期的投机,他认为A股市场是一个投机客过多的市场,所以在A股做长线投资反而有更多的机会,这是他在今年巴菲特股东大会上说的话,这也是本人第三次参加巴菲特股东大会。

巴菲特说,“我们买入一个公司非常谨慎,所以我们买了之后都渴望能够永远持有下去。只要公司的基本面没变,只要公司的管理层没换,管理层一直优秀,我会一直持有下去。我不愿意去卖出我选好的公司。”

对于投资的分散度,巴菲特认为要适当的集中,而不要过于分散。所以巴菲特的重仓股往往只有15只,而这是在拥有上千亿美元的资金量的情况之下。

最后给大家分享一个“巴菲特指标”,“巴菲特指标”就是用市值除以GDP。当“巴菲特指标”上升到100%以上的时候,就可能会产生泡沫。而现在A股的“巴菲特指标”只有60%左右,也就是说A股是被严重低估的。因此A股现在从“巴菲特指标”来看,已经处于历史大底的位置。

“巴菲特指标”的分子是上市公司的总市值,分母是GDP。根据统计,现在沪深两市的总市值大概是47万亿左右,而中国的GDP在2017年大概是82万亿。这样来看的话,A股总市值的“巴菲特指标”只有约57%,不仅远远低于美股,也远远低于巴菲特指数70%-80%的大底的区间。

当然如果只用A股的市值来算中国的股票的市值是有失偏颇的,因为有很多A股公司是在港股和美股上市的,这样我们如果加上内地在港股上市的公司,大概是19万亿人民币;海外的中概股大概是6万亿人民币左右。这样把A股、H股和海外中概股加起来大概是72万亿人民币。如此一来,“巴菲特指标”大概是88%,虽然加上中概股和H股之后没有低于80%,但仍然是远低于美股的140%。

另外一方面,中国经济的增长速度是比较快的,也就是说“巴菲特指标”的分母是在不断的增长的。现在我国的GDP增长大概在6.8%左右,2018年GDP可能会达到88万亿。这样的话,按2018年的数据来计算“巴菲特指标”,大概是82%,可以说从“巴菲特指标”来看,A股确实已经到了历史大底的位置,这也能解释为什么外资在不断地加码买入A股。

美股现在确实处于比较高的位置,美股的”巴菲特指标”大概是140%,超过了2000年美国互联网泡沫破裂时的水平,已经高出A股太多。也就是说,美股有可能处于历史大顶的位置,而A股则在历史大底。

关键字: 抄底上证指数债券
来源:杨德龙 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除