去年當我們完全取得GEICO的所有權之後，我們曾對它抱以深切的期望，如今這些期望不但全部實現，甚至是有過之而無不及，不論是從企業或個人的觀點來看皆是如此，GEICO的領導者Tony Nicely不但是一個傑出的經理人同時也是令人感到愉快的工作夥伴，不論在任何的情況下，GEICO永遠都是我們價值不菲的珍貴資產，有Tony負責掌舵，GEICO甚至邁入幾年前根本就想像不到的營運高峰。
股权
GEICO的成功沒有任何深奧的道理，該公司的競爭優勢完全拜其超低成本的經營模式所賜，低成本代表低售價，低售價自然能夠吸引並留住優良的保險客戶，而整個營業流程在滿意的客戶向他們的朋友推薦GEICO時劃下完美的句點，靠著客戶的推薦，GEICO每年至少因此增加100萬張保單，佔新接業務量的半數以上，也使得我們新接業務成本大幅下降，從而又進一步降低我們的成本。
這種模式在1996年大放異彩，自動上門的保險量成長了10%，過去二十年來，該公司最高也不過是在有一年達到8%而已，更好的是，這些自願保單的增加主要源自於非制式的保單市場，這個市場對GEICO來說算是亟待開發的一塊，我之所以一再強調自願保單的原因在於，從別處分配到的集體性非自願的保單根本就沒什麼利潤，那方面的成長就可有可無。
如果不能產生合理的承保獲利，GEICO保費收入的成長就沒有任何意義，不過再一次我們得到的答案是正面的肯定，去年我們順利達到原先設定的承保目標，甚至還超越，不過我們真正的目標不是要擴大承保的利差，而是將利潤透過價格的調整回饋給客戶，在這樣的策略之下，我們相信1997年的成長一定還會超越1996年的表現。
同時我們也預期會有新的競爭者加入直效行銷的市場，而現有的一些競爭同業也有可能會擴大他們的營業區域，不過不管怎樣，我們目前所建立的規模經濟，絕對可以確保甚至是擴大我們現在佔有的經濟堡壘，我們在擁有最高市佔率的地區盡量降低成本，預期還會將成本進一步地降低，GEICO永續性的成本優勢是當初在1951年吸引我投資該公司的主要原因，當時整家公司的市值不過只有700萬美元，而那也是為什麼我在去年願意花23億美元買下另外一半不屬於Berkshire的股權的原因。
