QDII开闸易方达博时等多家公募基金恢复大额申购
久旱逢甘霖，时隔三年后QDII额度放开，令公募基金对海外市场投资热情再度升温。5月2日，易方达基金旗下7只QDII产品齐下发公告，恢复大额申购业务。
根据公告信息，为了满足投资者的投资需求，自5月2日起，“易方达纳斯达克100指数”、“易方达标普医疗保健指数”、“易方达标普消费品指数增强”、“易方达标普信息科技指数”、“易方达标普生物科技指数”、“易方达原油”、“易方达标普500指数”等基金的人民币基金份额取消单日单个基金账户累计申购金额不超过500万元人民币的限制，美元基金份额取消单日单个基金账户累计申购金额不超过50万美元的限制，恢复办理大额申购业务。
同日，易方达香港恒生综合小型股指数公告称，自5月2日起取消单日单个基金账户累计申购金额不超过1亿元的限制，同时恢复办理大额申购业务。
此前外管局放开QDII额度审批，约24家机构获得新的QDII额度，包括博时、易方达、富国、招商等15家基金公司瓜分了其中55.5亿美元的额度。北京商报记者注意到，博时基金在拿到新增QDII额度后，第一时间将存量产品恢复大额申购，4月26日，“博时标普500ETF联接”、“博时抗通胀增强回报”、“博时亚洲票息收益债券”公告称，取消基金单日每个基金账户的申购、转换转入及定期定额投资累计金额不超过10万元的限制，恢复办理大额申购、转换转入及定期定额投资业务。值得一提的是，“博时标普500 ETF联接”基金暂停大额申购、转换转入、定期定额投资业务已有9个月时间。(北京商报)
基金“海淘”水平高，2家公司五年回报超8成
时隔三年后QDII额度再放开。外汇局最新数据显示，4月份各类机构新增QDII额度约83.4亿美元，15家基金公司瓜分了其中55.5亿美元的额度，公募基金海外投资空间再次提升。从历史数据来看，哪些基金管理公司海外投资实力突出呢？
根据刚刚公布完毕的基金一季报数据，截止今年一季度末，共有31家基金公司管理着QDII基金，其中易方达和华夏两家公司管理规模破百亿。从业绩看，最近五年来，工银瑞信和广发旗下QDII基金平均投资回报超80%。
15家基金获批QDII额度
4月25日，外管局披露的合格境内机构投资者(QDII)投资额度审批情况表显示，截至2018年4月24日，4月各类机构新增QDII额度83.4亿美元，约24家机构获得新的QDII额度。这是时隔三年后QDII额度再度放开。
与3月末相比，证券类机构额度合计435.2亿美元，相比3月新增59.7亿美元，成为各类机构中额度增加最多的机构；保险类机构最新额度为328.43亿美元，相比3月新增19.9亿美元；信托类机构最新额度81.3亿美元，新增3.8亿美元；而银行类机构额度不变。
就基金公司而言，共有9家基金公司QDII额度有所新增，包括博时、易方达、富国、招商、银华、鹏华、华泰柏瑞、景顺长城、广发，分别新增了10亿美元、8亿美元、6.8亿美元、5.5亿美元、3亿美元、3亿美元、2.8亿美元、2.5亿美元、2亿美元。
另有6家基金公司首次获得QDII额度，包括国寿安保、浦银安盛、中加、天弘、财通、东方，分别获得2.6亿美元、2.3亿美元、2亿美元、2亿美元、2亿美元、1.7亿美元、1.3亿美元，共11.9亿美元。
截止目前，共有38家基金公司获得了QDII额度，有2家基金公司总额度超30亿美元，分别是华夏(35亿美元)和嘉实(34亿美元)，上投摩根、易方达、南方分别拥有27亿美元、27亿美元、26亿美元的额度。
易方达、华夏管理规模破百亿
那么现有的QDII基金表现情况如何呢？
依据基金一季报披露的数据，据统计，截止今年一季度末，共有31家基金管理公司旗下管理着QDII基金合计135只，累计规模846.43亿元。其中，易方达和华夏基金两家管理规模破百亿，分别为158.58亿元和114.08亿元。易方达资产规模的领先主要得益于H股ETF受资金追捧。易方达恒生H股ETF资产规模达到111.28亿元，已经是目前市场上资产规模最大的QDII基金，也是唯一一只资产规模在百亿以上的QDII基金。
该基金成立于2012年，至2014年末，规模只有1.14亿元。随着2015年和2017年港股两轮上涨，资产规模逐步增大。尤其是在今年一季度，其规模增长了69%。
华夏基金旗下资产规模较大的则是华夏全球精选和华夏恒生ETF，资产规模分别为47.79亿元和37.18亿元。
此外，南方、嘉实、上投摩根管理的QDII基金资产规模也领跑，分别为92.4亿元、89.33亿元、69.04亿元。其余公司管理的QDII基金规模均在50亿元以下，有15家管理规模在10亿元以下。
2家公司五年回报超8成
从业绩方面来看，位居榜首的基金公司又全部换了面孔。考虑到基金的美元份额和人民币份额往往收益不同，因此在业绩统计中，按照不同份额分开计算，据统计，截至今年4月24日的最近五年来，旗下QDII基金平均收益率超过50%的有5家公司，分别是工银瑞信、广发、国泰、大成、交银施罗德，平均收益率分别为86.79%、80.29%、67.63%、61.80%、54.20%。
其中，工银瑞信旗下的工银瑞信全球配置、工银瑞信全球精选分别取得了85.78%、87.80%的收益率。
而广发基金旗下广发全球精选人民币、广发纳斯达克100人民币最近五年分别取得了92.81%、129.58%的收益，表现更为出色，但广发标普全球农业人民币收益率较低，拖累了平均值。
国泰基金的情况与广发相似，国泰纳斯达克100、国泰纳斯达克100ETF取得了131.18%、116.30%的收益率，但国泰大宗商品拉低公司整体平均收益值。大成基金旗下只有一只基金有可统计数据，交银施罗德旗下的交银环球精选、交银全球自然资源最近五年收益率都在54%以上。(金融投资报)
海外资产投资好通道，不可忽视的QDII配置价值
中长期而言，QDII仍具有配置价值。尤其境内中小投资者出海投资渠道狭窄，QDII是其不错的全球资产配置的选择。
国家外汇管理局近日披露4月合格境内机构投资者(QDII)投资额度审批情况表，QDII额度新增83.4亿美元，增加9.26%。至此，QDII总额度为983.33亿美元。这是自2015年3月26日以来QDII额度首次出现新增。
此次新增83.4亿美元的QDII投资额度，被24家证券类、保险类及信托类机构获得，包括一些原有额度的机构以及有QDII资格但额度为零的机构。其中，公募基金获批额度的合计金额最多，共有57.7亿美元。
国内居民财富收入日益增加，QDII额度的增加将可以更好满足投资者对境外资产的配置需求。据了解，受到额度限制，目前相当数量的QDII产品暂停申购或暂停大额申购，其中有的QDII产品每日申购被限制为不超过1000元。QDII新增额度的产品发售，将可增加投资者对QDII品种的挑选余地，从而寻求更理想的投资回报。
首批QDII基金问世于2007年，早期的QDII以投资港股及新兴市场为主。市场人士分析认为，随着沪港通和深港通先后开通，基金布局港股大多通过互联互通渠道，可将更多的QDII额度用于投资其他国际市场。预计新获批的QDII额度投资港股以外市场的可能性更大，相关机构的产品设计也会尽量避免同质化。
QDII近年业绩可圈可点，给长期投资者带来较好回报，有的产品明显超过同期A股投资收益。以投资美股的QDII为例，成立于2010年4月29日的国泰纳斯达克100指数基金，截至今年4月24日累计净值增长率达204.22%。
但今年以来，海外市场震荡加剧，尤其美股连续9年牛市后出现高位风险，使QDII产品的表现相比前两年明显逊色。同样以国泰纳斯达克100指数基金为例，2015年、2016年及2017年净值增长率分别为17.03%、12.79%、23.94%。而截至4月24日，该QDII今年以来的净值增长率为-2.03%。有的QDII基金主要投资美股与港股，去年净值增长率超过50%，今年以来却净值下跌5%左右。
另据一项统计显示，一季度超七成QDII基金的净值收益率为负值，有的跌幅超过10%，有的基金公司旗下QDII产品集体负收益。此外，不少债券类QDII今年以来遭遇负收益。截至4月24日，国泰中国企业境外高收益债券(QDII)、广发亚太中高收益债券(QDII)及南方亚洲美元收益债券基金A类，今年以来净值增长率分别为-4.70%、-5.05%、-4.31%。其中，广发亚太中高收益债券(QDII)近一年净值增长率为-7.51%。
据分析，QDII今年以来收益不理想，还受到了人民币对美元升值的负面影响。截至4月26日，人民币对美元汇率中间价今年以来累计升值超过3%。
正如业内人士所指出，QDII是分散风险、降低波动、多样化资产配置的重要投资工具。其一，投资QDII应不同于A股散户的短线投资，要注重长期投资。海外市场投资者结构以机构为主，市场波动性小于A股，尤其美股中长期呈现“牛长熊短、涨多跌少”特征。其二，QDII基金的品种逐渐多元化，有助于规避单一市场、单一品种投资的风险。今年以来，QDII表现总体不佳，但也有的产品收益不错。例如，截至4月24日，南方原油证券投资基金、国泰大宗商品(QDII-LOF)净值增长率分别达8.79%、8.99%。其中，国泰大宗商品(QDII-LOF)近一年净值增长率为22.72%。其三，人民币对美元汇率未来大幅波动的可能性不大。(中国经济时报)
绩优QDII
