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怎么知道可转债申购成功?

时间:2018-05-15 23:30:38  来源:新股常见问题解答  本篇文章有2587字,看完大约需要9分钟的时间

怎么知道可转债申购成功?

时间:2018-05-15 23:30:38  来源:新股常见问题解答

可转债全称为可转换公司债券,与其它债券一样,可转债也有规定的利率和期限,但和一般债券不同的是,可转债可以在特定的条件下转换为股票。不考虑转换,可转债单纯看作债券具有纯债价值或直接价值。如直接转换为股票,可转债的价值称为转换价值。在计算时,转换价值等于对应股票的价格乘以转股比例。  

比如,某可转债的转股比例为10,当对应股票价格为11 元时,转换价值为110 元;当股票价格为9 元时,转换价值就是90 元。一般而言,可转债的价格不会低于其纯债价值或转换价值,因而价格存在下限。当可转债对应股票表现不好时,可转债股性偏弱债性偏强;而当股票表现出色时,可转债的价格更多受到股票价格的影响。  

可转债的申购和新股申购类似,但也存在不同。  

首先,可转债的发行面值都为100 元,申购的最小单位为1 手1000 元,且必须是1000 元的整数倍。由于可转债申购1 手需要的资金较少,因而获得的配号数较多,中1 手的概率较申购新股高。其次,股票申购时实行T+3 规则,即申购资金在申购日后第三个交易日解冻,而可转债申购则采用T+4 规则,资金解冻在申购日后第四个交易日。投资者需要注意的是,每个股票账户只能申购一次,委托一经办理不得撤单,多次申购的只有第一次申购为有效申购。  

除了直接申购外,由于可转债发行会对老股东优先配售,因而存在所谓的抢权申购策略,即投资者可以在股权登记日之前买入正股,然后在配售日行使配售权,获得转债。抢权申购需要持有股票至股权登记日,因而存在一定的风险,投资者在股票价格较低、市场较好时采用较为妥当。投资者认购转债时,可根据自己的意愿决定认购可配售转债的全部或部分,但每个账户中认购额不得超过规定的限额。配售的缴款期仅有一天,一般在股权登记日后的一个交易日。由于优先配售采取取整的办法,实际配售量以1000 元为单位,凡按照配售比例计算配售量不足1000 元的部分,视为投资者放弃,所以投资者必须拥有一定数量的股票数才可能配售到可转债,如果股票太少则可能失去优先配售获得可转债的机会。

可转债,性质介于股票和债券之间,波动性在牛市中类似于股票,在熊市中类似于债券,是个好东西。关于可转债的投资技巧,有很多很多,涉及对条款的解读和经验型的东西,以后慢慢谈,这次仅谈如何申购新上市的可转债。虽然俺认为申购新的可转债,获配几率不大,但作为一项基本技能,在资金闲置无用的时候,也可以试试。

新转债和新股相比,有以下几个特点。

(1)新股目前阶段的暴利有目共睹,新转债虽然不会像新股那样连续暴涨,但是一般也会有一个相当可观的涨幅。

(2)多可观呢?由于可转债没有涨跌停板制度,所以看第一天的收盘价即可(开盘价都是100),以今年上市的转债为例:吉视转债121,通鼎转债121,冠城转债118,东方转债106,国金转债107,久立转债103,长青转债105,深燃转债96,平安转债100.(3)可以看到绝大部分的转债上市都是赚钱的,只有小部分因为正股不给力,上市首日价格导致低于面值。

(4)申购可转债不是市值配售,这一点和股票不同。但同样分为网上(个人)和网下(机构)发售,个人投资者账户里有现金就可以参与,最小申购数量为10张,即1000元。机构投资者则可以以保证金的形式认购,例如新发行的浙能转债,保证金比例20%,那么机构投资者冻结200万现金,可以申购价值1000万的转债。

(5)所以个人投资者在机构面前通常被秒杀。虽然网上和网下的中签率是一样的,但是由于资金量小,网下的获配比率是很小的,很多连1%都不到。

(6)由于可转债的发行是对上市公司股票持有人潜在利益的稀释,所以一般可转债会设置一定的比例配售给老股东,剩下的部分再放到网上和网下发行。不过也有例外,浙能转债就没有给老股东配售。

申购新可转债的流程

(1)上市公司发布获批公告。(常识:发行可转债的必须是上市公司哦,否则就不存在对应的正股了)

(2)短则一两个月(居多)甚至几天,长则半年一年后,上市公司发布发行公告。披露发行条款、申购日期、代码、网上网下老股东配售比例等信息。

(3)一般两个工作日以后为申购日,老股东配售,网上、网下发行均在这一天进行。作为个人投资者,直接在软件上买入,填写申购代码即可,最小10张,100元。例如:

怎么知道可转债申购成功?

(4)晚上你就可以获得配号。每10张一个配号。可以在软件中查询

怎么知道可转债申购成功?

(5)T+2工作日晚上,上市公司会公告中签率。

(6)T+3工作日,上市公司会进行摇号。晚上会公布中签号码末尾几位数,你就知道中签没有了。

(7)T+4工作日,未中签的资金便回到了自己的账上。

(8)然后在一到两周左右,转债就会上市交易了。注意事项:可转债在上市之前,其对应的正股是一直在交易的,在这期间如果正股涨了很多,那可转债的内在价值也会上升,上市以后暴涨也就成了必然,如果正股表现不佳,转债的上市价格就不会很好。总之,相对于新股,可转债的上市首日价格还是比较好估计的。

附图:14年新债

怎么知道可转债申购成功?

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