广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告

您的位置: 零点财经>股市名家>西蒙斯> 为什么说概率论是不确定的数学语言?

为什么说概率论是不确定的数学语言?

时间:2018-08-20 14:47:00  来源:西蒙斯  本篇文章有5913字,看完大约需要20分钟的时间

为什么说概率论是不确定的数学语言?

时间:2018-08-20 14:47:00  来源:西蒙斯

西蒙斯认为,金融市场价格的运动就是一种随机现象,而且具有不确定性,谁也无法准确地预测,然而这并不表示其变化毫无规律可循。概率论研究的则是随机现象的规律性(数理特征),在各种各样不同条件状况下的概率就是基本稳定的常数,有着它的原则和规律,然而与应用它的人无关,交易者要做的就是如何去发现并运用好它们。

1.概率性思维

在金融市场,唯一能够确定的事情就是市场是不确定的。只要你在金融市场中,亏损的事情就可能发生,就是再好的交易策略都是很难避免的,我们应该通过资金管理、止损等措施来防范双控制风险,必须懂得,在金融市场首先比的是谁活得更长,唯有保证了生存,然后才能求发展。

可以说,如果某种交易策略确定了,则它的长期成功概率和收益率也就基本确定了,它与运气没有关系。由于两次的输赢是没有任何实际意义的,交易策略出来。最终结果就已经注定了,并没有任何悬念。

当我们对某一状况不太确定但是依然想表达看法时,我们往往会运用这样的言语:“可能”或“不太可能”。当我们再往前走一步并尝试用数字来表达综合观点时,我们就是在与概率论打交道了。概率论就是不确定性的数学语言。

一只老虎能够生一只狮子的概率有多大?几乎为零。明天太阳升起的概率有多大?是因为这个事件几乎是一定会发生的,因而概率为1。任何事件其发生率既不能肯定又非不可能时的概率是1.0至0。决定0-1.0的这个小数则是概率论所探讨的问题的全部。

所以,面对金融市场的不确定性,应该要有概率性思维。

 2.不确定性处理方法

运用在金融市场的概率性的思维,就是将人的一些定性化的东西转化为定量化的东西。比如说,近几年来金融圈子有一件大事,则是在评比《新财富》最佳分析师,买方为卖方去投票。实际上这就是将定性的东西给定量化的方式,分析师的能力则是定性的东西,他获得的票数是定量化的东西。至于它是否准确,那就另当别论了。

有一个人曾做过这样的一个研究,将分析师对公司的看法和公司将来的股价进行一个处理,从中发现有的分析师靠谱,有的分析师不靠谱。并且,许多靠谱的分析师不在《新财富》获奖名单上,有的不怎么靠谱的却是金牌的分析师。这表明这套量化方法是有些缺陷的。那么是否能有一个可以改进的方法呢?下面就是一套将无法量化的投资能力进行定量化的方法,更是让交易者培养概率性思维的方法。

评估体系是这样的:一是对某个事情作出概率性判断,如果你认为它完全是正确的就作出100%的判断;如果你认为一定是错误的就作出0%的判断;你完全不了解的,就作出50%的判断;若你认为它可能正确的可能性较大,就作出50%-100%的概率,比如70%、80%;若你认为它错误的可能性较大,就作出0%-50%的概率,比如20%、40%。二是你对许多事情均持续作出这种概率判断,并将它们都记录下来。三是你上面所作出的判断很多事情以后就会出一个结果,有的是你判断正确的,有的是你判断错误的,你必须按0%-100%的整数分别统计这些事情的正确性,一共有11档。统计到一定数量的时候,你就能够来评估一下客观情况与主观判断的差距了。

假如说你评估了1000件事情,其中100件陈述你作出了80%概率认为它们是正确的,结果这100件事情中有85件最后被证明是正确的,那就是你预判的概率与实际的概率差距仅仅为5%,这表明你的概率性思维极强。假如这100件事情中仅仅有30件最后被证明是正确的,这表明你估算能力很差,由于实际上只有30%而你却作出了80%。这是处理“80%”这一档的做法,其他10档的做法全部依此类推。

所以,面对金融市场的不确定性,应该要有概率性思维。

该评估对投资有什么意义吗?

假如评估一项投资——无论是评估模型还是评估个股,我们有很大的把握,我们就可以敢下注;而对那些介于中间模棱两可的机会,我们便可以放弃。

在金融市场中生存,必须要客观认知自己,并懂得自己的认知不是百分之百正确的,事实通常不如你所料。换言之,虽然你可以很接近这个事实,然而你无法100%完全掌握它,并且越接近后面,知道事实的成本就越高。大家均学过极限,你能够趋近于它,然而无法达到它,存在着永远很难达到的空间。为了更好地接近事实,又不承担太高的成本,是否有更艺术化的处理方式?这就要运用到概率性思维,将你认知层面的缺陷加以处理。

那么,该如何应对不确定性呢?下面有三种方法:

(1)直接面对不确定性。必须直接去面对这个不确定性。道理非常简单,就是无论将来出现什么情况,找出能大赚小亏、期望收益为正的投资机会。也就是说,找出不对称的风险收益的投资。比如说甲和乙扔硬币,正面甲赢1块,反而甲不输钱。无论硬币是正而或反而,反正都对甲是绝对有利的,那甲还会在乎怎么扔吗?这种投资机会在市场上是有的,相当于一些价值投资者说的“安全边际”的概念。

风险与收益不是成正比吗?其实并不是这样的。在市场中不是承担的风险越高越好,有些风险你承担了以后。反而是高风险低收益的。该风险要去规避它。但我们必须要做的,就是将所有精力集中在低风险高收益的领域之内。

(2)从很高概率的历史进程来进行推导投资策略。以确定性为起点,从很高概率的历史进程来进行推导投资策略。大多数宏观数据有一个特点。其变化是长期的、缓慢的,并且有很高程度的确定性,其变化实际上是某种历史进程的演化。每一个个体对历史进程的反应则不相同,有的被直接冲击,有的不会遭受冲击,同时所受冲击的大小也有很大的不同。比如说,中国的城市化率这个宏观数据,在比较稳定地、缓慢地增长,如今已经超过50%。但是这个看起来不起眼的数据,然而它却伴随着非常深刻变迁,出现了许许多多的机会,比如房地产和政府投资。这个数据它反应的时间非常长,影响范围非常广,历史意义非常大,是前所未有的,这是不是能够从这个确定性极强的数据去推导一些事情?这实际上就是我们对宏观经济数据的一个思考方式,我们运用这些宏观数据去建立模型。

(3)直接去寻找市场的确定性。直接去寻找市场的确定性。尽管市场是高度不确定的,然而我们在金融市场中,能认识到市场存在着某种秩序,市场的确是有限度、可预测的。金融市场上演了上百年,许多东西物是人非,就如同道·琼斯工业指数那样标的不知换了多少次了。有人问JP摩根,市场会如何?JP摩根说:市场会波动。这就是JP摩根对市场的看法,就是他认为市场一直会波动。然而除了这之外,还是有一些其他一直不变的东西,这就是我们一直努力去寻找的市场本身的某些秩序。


来源:西蒙斯 编辑:零点财经

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
炒股技巧
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马
股票震荡市场





















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086