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量化交易是什么?

时间:2018-08-20 09:27:25  来源:西蒙斯  本篇文章有5423字,看完大约需要18分钟的时间

量化交易是什么?

时间:2018-08-20 09:27:25  来源:西蒙斯

最近几年以来量化交易也在中国投资界被炒得热火朝天,实际上量化交易并不像大家想象中那么神秘,很多交易者或多或少都在不自觉地运用量化交易的方法,只是自己并不知道或者没有去了解其中的奥妙而已。现在就让我们走近神秘的量化交易,近距离看一看其体貌特征吧。

1. 量化交易的概念

量化交易主要运用数学公式来构建模型,经过大量数据来判断将来价格走势,并且由程序进行择机选股的一种方式。它的选股而十分广泛,覆盖面达到上百只甚至上千只股票,并且能够排除迫涨杀跌等人为因素,纪律性很强。

“量化交易”有着两层含义:一是从狭义上来讲,是指量化交易的内容,将交易条件转变成为程序,自动下单;二是从广义上来讲,是指系统交易方法,就是一个整合的交易系统。即为根据一系列交易条件,智能化辅助决策体系,将丰富的从业经验与交易条件相结合,在交易过程管理好风险控制。

量化交易至少应该包括五个方面的要素:

(1)买入和卖出的信号系统。

(2)牛市还是熊市的方向指引,比如用200天移动平均线分辨熊市中系统风险的规避。

(3)头寸管理以及资金管理。

(4)风险控制,运用信号源来确定止损位置,利用资产曲线和权益曲线来加以判定和管理。

(5)投资组合,不一样的投资品种、不相同的交易系统(不同功能和参数,有快有慢)以及不相同时间周期组合.,现分散组合,让交易账户波动更加稳定。

量化交易最重要的就是形成一套决策机制。简而言之,交易系统扮演着“宪法”的角色,并不是每一部具体的法令,剩余的细节则由操盘手借助经验、感觉来处理。

2.量化交易的特点

量化交易是一个比较新的概念,它最鲜明的特征就是运用模型。量化交易主要的特点如下所述。

(1)投资视角广。凭借计算机高效、准确地对海星信息进行处理,在所有市场里去寻找更广泛的投资机会。

(2)纪律性。严格的纪律性是量化交易明显区别于主动投资的重要特点。严格执行量化交易模型所作出的投资决定,而不是随着交易者情绪的变化而随便修改。纪律性的好处有许多,能够克服人性的弱点,比如恐惧、贪婪、侥幸心理,也能够克服认知偏差等。

(3)系统性。量化交易的系统性特点主要包括多层次的量化模型、多角度的观察以及海量数据的观察等。多层次模型主要包括行业选择模型、大类资产配置模型以及精选个股模型等。多角度观察主要包括对宏观周期、估值、成长、盈利质量、市场结构、分析师盈利预测以及市场情绪等多个角度的分析。

(4)及时性。及时、迅速地跟踪市场变化,不断发现能提供巨额收益的新的统计模型,去寻找新的交易时机。

总的来说,量化交易的主要特点是买人和卖出股票,不再是由人的主观判断作出决定,而是由量化模型来决定。量化交易是一套科学的方法,有严格的分析和计算,并由数据和模型来作出决定。即便是简单的低市盈率投资方法,只要能够严格执行,就可以获得巨额的利润。

量化交易主要运用数学公式来构建模型,经过大量数据来判断将来价格走势,并且由程序进行择机选股的一种方式。

3.量化交易的优点

量化交易优点是极其明显的,有如下这些优势:

(1)投资业绩稳定。因为量化交易业绩所依靠的通常是由很多次的大概率事件产生的利润积累起来的,达到它的要求才能够进人,这好比高考那样。只要达到录取分数线才能录取,经过多个步骤,层层把关。从而极大地提高成功率。尽管它并不能保证你征一次都能够赚钱,然而它能够确定在一定长的时间里能够赚钱。也就是说,它靠概率取胜。这主要表现在两个方面:一是量化交易从历史数据中不断地挖掘有望在未来重复的历史规律并进行利用;二是依靠一组股票来获胜,而不是一个或者几个股票获胜。从投资组合理念来看就是捕捉大概率获胜的股票。而不是押宝到单个股票上。

(2)能够克服人性的弱点,实现理性投资。在容易失去理性的情况之下帮助你保持理性;因而在市场反应过度、丧失理性的时候能够及时把握住时机。

(3)成功可以复制也容易复制,这是它的最大优点。量化模型针对的目标通常是市场的某一类群体,只要通过模型的要求就能够进入程序,该过程可以反复不断地运用。这就像猎豹捕杀动物一样,一定要先选好目标,这个标准当然是老弱病残、行动迟缓的;接着就是时机的选择,必然是本身要准备充分,行踪隐蔽,信心十足,斗志昂扬,而对手麻痹大意、放松警惕、埋头进食。只有这样才有极高的成功率,猎豹的一生几乎都在复制这同样的一个过程。

(4)信息的处理能力强。个人交易行进人证券市场,而对市场各种信息必然会感到十分茫然,量化交易对信息的处理能力更强。当我们而对证券市场时,感觉它就如同大海似的,在茫茫的大海之中,要想持续地获取回报,就需要一个指引。而这个指引就是我们的交易模型,就像是茫茫证券市场航行时的GPS。

4.量化交易系统

量化交易系统就是技术分析一个延伸。同一个系统在不调整的情况之下,并不能在全球上所有交易品种上运用。这好比一辆Fl赛车,不同的赛车手、在不同的跑道上,要做不一样的调整,则跑的结果也不一样。这又好比一场战争,资金量大的机构运用量化交易系统,在市场上的影响就像原子弹那么威力巨大(比如2008年世界金融危机)。资金量小的运用量化交易系统对市场产生很小影响那样(当前市场上的众多软件使用者)。然而在小资金运用量化交易系统的时候,而对其他软件的应用者和许多的交易方法及对手,既要能够进攻又要能够生存。

量化交易系统可以比喻为狙击步枪,在一定安全距离之内打击目标。对狠击步枪有深入了解的人,都懂得狙击步枪多以半自动方式或手动单发射击(自动方式的精准度不高)。同时弹夹子弹不多(打一枪换一个地方)。隐藏自己消灭敌人。这正像量化交易系统一样,全市场跟踪目标,提高交易质量的同时扩大盈利。

关键字: 证券止损位海量数据
来源:西蒙斯 编辑:零点财经

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