您的位置: 零点财经>外汇>外汇交易与预测> 银行如何防范汇率风险?

银行如何防范汇率风险?

2019-01-08 11:01:43  来源:外汇交易与预测  本篇文章有字,看完大约需要5分钟的时间

银行如何防范汇率风险?

时间:2019-01-08 11:01:43  来源:外汇交易与预测

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

银行如何防范汇率风险

企业通过金融交易的办法防范汇率风险,其交易对手大多是银行,这实际上是把风险转嫁给了银行。如果银行是买进和卖出相等,那么,风险就被抵消了。但是,如果银行买进多于卖出,即超买,就要冒汇率下跌的风险;如果银行卖出多于买进,即超卖,就要冒汇率上涨的风险。因此,银行也必须避免汇率风险。其方法主要就是如何使买进与卖出相等,使持有额为零,这就叫做“头寸管理”。银行进行头寸管理的办法一般有:

一、调整价格

当银行外汇头寸出现多头时,挂出比市场价格略低的价格,以吸引进口外汇交易和进口远期预约交易。当银行外汇出现空头时,为了补进,就要挂出比市场价格略高的价格,以吸引出口易和出口远期交易,这是调整头寸中最简单的易价方法,甚至在一个营业日之中都可能进行若干次价格调整。

二、调整结构

银行头寸的结构是不容易自动平衡的,往往是即期多头而远期空头,或者相反。当用调整价格的办法最后仍然无法使综合头寸平衡时,结构肯定也是不平衡的;甚至在综合头寸平衡时,结构也很可能是不平衡的,而结构不平衡也是种风险。如表6-3所示。

表6-3

表6-3银行如何防范汇率风险

如何使头寸为零?

最理想的办法是:

卖出即期2000,买进远期4000,使即期和远期分别皆为零。这样不但综合头寸平衡,结构也平衡了。但是,在远期买卖中,期限也要求完全一致才行。这是很不容易办到的事。所以,事实上,只能以综合头寸平衡为管理目标在上述情况下,综合头寸是远期卖20万美元,只要买进20万美元远期即可使头寸平衡。但是远期买卖不易做成,而受险部分又不能长久暴露。所以,防范的办法是:

第一,买进即期美元20万,使综合头寸为零;第二,卖出即期美元20万,同时买进远期美元20万,头寸调整过程如下

表6-4

表6-4银行如何防范汇率风险

这样调整的困难,除了买进远期难以做成,因而要用买进即期来掩护之外,还有一个资金平衡问题、即上例中买进即期美元外汇时所需要的本国货币资金头寸是否具备的问题。如果手头上没有这笔本币资金,那就要从货币市场上筹措,但所支付的利息无法抵补。为此,可以考虑调期的办法来进行。即为了防范超卖美元6个月远期20万所暴露出来的风险,银行作如下操作(设该银行为法国某银行,现汇汇率为$1=FF2)

1.拆进法国法郎40万;

2.买进美元即期20万;

3.拆出美元20万,即期以超卖之美元远期同期,半年后;

4.收加拆放之美元,以交投到期之美元远期预约;

5.将到期交割收回之法郎归还拆借之法郎在这个过程中,利用拆借市场调整资金,既防范了外汇风险,又解决了资金不足,但在这个过程中还要考虑远期汇率的决定问题要使远期升贴水数等于两种货币之利率差。如上例,拆进法郎,拆出美元,二者之利差,应该等于美元远期之升贴水化为年率数。所以银行在做远期买卖时,就要根据拆借市场的利率差来考虑升贴水数。

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除