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单打独斗好还是打配合好?

2018-11-10 20:45:30  来源:王亚伟  本篇文章有字,看完大约需要5分钟的时间

单打独斗好还是打配合好?

时间:2018-11-10 20:45:30  来源:王亚伟

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

对几乎所有的投资者来说,分散投资是一种再熟悉不过的投资方法,用一句最为常见的投资“大白话”表示,即不要把所有的“鸡蛋”放在一个篮子里。

分散投资的一个最大好处,就是可以在不降低收益的同时降低风险。投资大师巴菲特就曾告诫投资者:“当投资人并没有对任何单一产业有特别的熟悉,只不过对整体产业前景有信心,就应该分散持有许多公司的股份,同时将买入期间隔开。”

如果你将所有资金全部投资在S公司的股票上,一旦S公司股票价格下降,你的投资会承受沉重的打击,好不容易积累起的身价,说不定“一夜回到解放前”。但是,如果你把资金分别投资在S和A两家公司的股票上,即使S公司股票价格大缩水,A公司的股价要是能够上涨的话,甚至不上升也不下跌,其整体投资组合的回报都会优于只投资S一家公司。当然,还有另外一种情况是,当S公司股票价格下降,A公司股票也下降,或者下降幅度超过S公司,则分散投资的结果看起来并不美妙。

但是,投资毕竟是一件寻求大概率回报的活动,只有A公司股票价格下降幅度超过S公司时,分散投资才不“划算”,更多情况下,A公司股票或者上涨或者不涨不跌,也或者下降幅度低于S公司。由此来看,分散投资在投资风险方面确实具有毋庸置疑的优势,不仅仅在股票与股票之间,还可以扩展到其他投资。对此,研究机构得来的数据也是有力的支撑。

根据芝加哥晨星公司研究,从1925年底开始,标准普尔500指数成分股的平均年回报率高达10.4%,与中期政府债券5.3写的年回报率相比,几乎高出一倍。但是,如果把部分资金抽出并投入到债券,则大大减轻了投资组合的价格波动,而且也没有牺牲太多的回报率。

单打独斗不如打配合

由以上表述可知,自1925年以来标准普尔500指数的平均年回报率为10.4%,如果你制定了这样一个投资组合:将90%的资金投入标准普尔500指数股票,将其余的10%投入中期政府债券。那么,这个投资组合的年波动率比全投资股票低10%,但是,年回报率却依然可以达到10.1%。或者,你对投资组合又进行了重新规划:把75%的资金投入标准普尔500股票,其余25%的资金投入中期政府债券。经过测算,这个投资组合的年收益率依然可以达到9.5%,而年波动率却降低了25%,风险降低了25%,收益却只减少了0.9 %,与省着增加25%的风险获取增加0.9%的收益相比,前者无疑更加靠谱。股市波谲云诡,圣人都有犯错的时候,更何况不是圣人的平凡人,即使如王亚伟般顶着“最牛基金经理”的帽子,也不是没有“失手”的时候。

长春经开(600215)就是王亚伟看走眼的一只股,只不过这只股的失利对华夏大盘业绩影响并不知名,原因就在于大盘中不是只有长春经开一只股,同期还有其他可能更多城利的股票来分担或抵消长春经开的损失。对普通股民来说,虽然你可能对某只股票的未来笃定,但也千万不要把自己的所有资金全部注入其中,否则可能满盘皆输。

关键字: 债券股市长春经开
来源:王亚伟 编辑:零点财经

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